Цены на золото упали на 1%, так как ФРС намекнула на возможное повышение ставки в этом году

В среду цены на золото оказались под значительным давлением, снизившись более чем на 1% после решения Федеральной резервной системы США сохранить текущие процентные ставки, одновременно намекнув на их повышение в будущем. Смена настроений в денежно-кредитной политике укрепила доллар США, что сделало драгоценный металл, не приносящий дохода, менее привлекательным для мировых инвесторов.

«Ястребиная» позиция ФРС спровоцировала распродажу на рынке

Федеральная резервная система решила оставить базовую процентную ставку без изменений в диапазоне 3,50%–3,75%. Однако реальное влияние на товарный рынок оказали прогнозы «точечного графика» (dot plot), опубликованные вместе с решением. Согласно данным, девять из 19 представителей центробанка США теперь считают, что повышение ставки будет необходимым до конца года.

Этот «ястребиный» сдвиг кардинально изменил рыночные ожидания. Данные инструмента CME FedWatch показывают, что вероятность повышения ставки в декабре подскочила до 78% по сравнению с 61% до объявления ФРС. С ростом процентных ставок золото обычно сталкивается с трудностями, поскольку оно не приносит доходности, что делает активы с фиксированной доходностью более конкурентоспособными.

«Эпоха Уорша» и новые направления политики

Рынок также адаптируется к руководству нового председателя ФРС Кевина Уорша. На своей первой пресс-конференции Уорш обозначил период структурных изменений, объявив о создании пяти рабочих групп для пересмотра критически важных областей политики. Трейдеры отметили, что Уорш кажется более «ястребиным», чем его предшественник Джером Пауэлл, особенно в отношении его взглядов на процентные ставки.

Уорш отметил, что считает ставки ограничительными прежде всего в жилищном секторе — это замечание способствовало падению цен на золото. Независимый трейдер металлами Тай Вонг заметил, что заявление ФРС и «точечный график» были явно «ястребиными», а председатель мало что сделал для смягчения этих ожиданий, что еще больше подстегнуло движение рынка.

Влияние на драгоценные металлы и доллар США

Укрепление доллара США, подпитываемое перспективой повышения ставок, сделало золото, номинированное в долларах, более дорогим для международных покупателей. Эта тенденция распространилась на весь комплекс драгоценных металлов. В то время как спотовая цена на золото к середине дня упала на 0,7% до 4 299,89 доллара за унцию, другие металлы продемонстрировали еще более резкое снижение:

Кроме того, рост на нефтяных рынках подогревает опасения по поводу инфляции, создавая сложную ситуацию для инвесторов, которые обычно используют золото в качестве инструмента хеджирования инфляционных рисков.

Основные выводы