'Super El Niño' อาจเปลี่ยนนิยามการเดิมพันรายกลุ่มอุตสาหกรรมสำหรับนักลงทุนอย่างไร
ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางเริ่มทรงตัว นักลงทุนในตลาดหุ้นกำลังเปลี่ยนจุดสนใจไปยังภัยคุกคามเชิงระบบรูปแบบใหม่ นั่นคือ ความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศ ความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดปรากฏการณ์ "Super El Niño" ในช่วงเข้าสู่ปี 2027 กำลังกระตุ้นให้เกิดการประเมินพอร์ตการลงทุนครั้งใหญ่ ตั้งแต่ภาคเกษตรกรรมและปุ๋ย ไปจนถึงพลังงานและการทำเหมืองแร่
เดิมพันทางเศรษฐกิจของ Super El Niño
เอลนีโญ (El Niño) ซึ่งมีลักษณะเฉพาะคือการเพิ่มขึ้นของอุณหภูมิพื้นผิวน้ำในมหาสมุทรแปซิฟิกอย่างต่อเนื่อง ก่อให้เกิดรูปแบบสภาพอากาศที่ผันผวน ตั้งแต่ภัยแล้งรุนแรงไปจนถึงฝนตกหนัก จากข้อมูลของศูนย์พยากรณ์ภูมิอากาศแห่งสหรัฐอเมริกา (US Climate Prediction Center) พบว่ามีโอกาสถึง 63% ที่ปรากฏการณ์นี้จะพัฒนาไปสู่ "Super El Niño"
บทเรียนจากในอดีตนั้นน่ากังวล โดยการศึกษาของวิทยาลัยดาร์ทเมาธ์ (Dartmouth College) ระบุว่าปรากฏการณ์เอลนีโญในปี 2015-2016 ส่งผลให้ผลิตภาพทั่วโลกสูญเสียไปมากกว่า 7.8 ล้านล้านดอลลาร์ สำหรับนักเทรด สิ่งนี้หมายถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ห่วงโซ่อุปทานที่หยุดชะงัก และสถานการณ์ที่ซับซ้อนสำหรับธนาคารกลางในการบริหารจัดการตลาดหุ้นทั่วโลกที่อยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
เกษตรกรรม: ผู้ชนะและผู้แพ้ภายใต้สภาพภูมิอากาศที่เปลี่ยนแปลง
คาดว่าภาคเกษตรกรรมจะได้รับผลกระทบโดยตรงมากที่สุด ในอินโดนีเซียซึ่งเป็นผู้ผลิตน้ำมันปาล์มรายใหญ่ที่สุดของโลก สภาพอากาศที่ร้อนและแห้งแล้งขึ้นคุกคามที่จะทำให้ผลผลิตลดลง ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อรายได้ของสวนปาล์มในท้องถิ่น ในทำนองเดียวกัน ผลผลิตข้าวโพด ข้าวสาลี และน้ำตาลในเอเชียก็ตกอยู่ในความเสี่ยง สำหรับในอินเดีย การสั่งห้ามส่งออกน้ำตาลได้สร้างแรงกดดันต่อโรงงานน้ำตาลอย่าง Shree Renuka Sugars Ltd. และ Bajaj Hindusthan Sugar Ltd. แล้ว
อย่างไรก็ตาม ความผันผวนก็นำมาซึ่งโอกาสเฉพาะด้าน:
- น้ำตาลในลาตินอเมริกา: บริษัทอย่าง São Martinho และ Adecoagro SA อาจได้รับประโยชน์จากปริมาณน้ำฝนที่เพิ่มขึ้นในอาร์เจนตินา
- ถั่วเหลือง: นักวิเคราะห์จาก UBS เสนอแนวโน้มเชิงบวกสำหรับผลผลิตถั่วเหลืองในสหรัฐอเมริกาและตอนใต้ของบราซิล
- การจัดการน้ำ: ในขณะที่เกษตรกรต้องเผชิญกับความแห้งแล้ง บริษัทในอินเดียอย่าง VA Tech Wabag Ltd., Jain Irrigation Systems Ltd. และ Shakti Pumps India Ltd. อาจเห็นความต้องการเทคโนโลยีการชลประทานที่เพิ่มสูงขึ้น
การพุ่งสูงขึ้นของปุ๋ยและสารเคมีเกษตร
เมื่อผลผลิตพืชผลลดลง ความต้องการสารอาหารมักจะเพิ่มสูงขึ้น นักวิเคราะห์ที่ Scotia Capital แนะนำให้เพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน "หุ้นกลุ่มไนโตรเจนที่มีวงจรระยะสั้นและตอบสนองต่อราคา" เช่น CF Industries Holdings Inc. และ Nutrien Ltd. นอกจากนี้ เมื่อเกษตรกรใช้เทคโนโลยีเพื่อชดเชยความสูญเสียจากสภาพอากาศ ผู้เล่นในกลุ่มการปกป้องพืชผลอย่าง Corteva Inc. อาจเห็นความต้องการเมล็ดพันธุ์และสารเคมีเฉพาะทางที่เพิ่มขึ้น
พลังงานและการทำเหมือง: การพุ่งสูงขึ้นของการใช้ไฟฟ้าและการหยุดชะงักของอุปทาน
ผลกระทบด้านพลังงานมีความแตกต่างกันตามภูมิภาค ในอเมริกาเหนือ ฤดูหนาวที่อุ่นขึ้นอาจนำไปสู่สภาวะตลาดขาลงสำหรับหุ้นก๊าซธรรมชาติ เช่น EQT Corp. และ Range Resources Corp. ในทางกลับกัน ในเอเชีย อุณหภูมิที่สูงขึ้นจะทำให้ความต้องการเครื่องปรับอากาศพุ่งสูงขึ้น ซึ่งจะสร้างความตึงเครียดให้กับโครงข่ายไฟฟ้า ในอินเดีย นักวิเคราะห์ที่ Jefferies ระบุว่า JSW Energy Ltd. และ Adani Energy Solutions Ltd. เป็นบริษัทที่อาจได้รับประโยชน์จากการพุ่งสูงขึ้นนี้
ภาคการทำเหมืองเผชิญกับภัยคุกคามสองด้าน ฝนที่ตกหนักในอเมริกาใต้สามารถขัดขวางการผลิตทองแดงในชิลีและเปรู ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อบริษัทเหมืองแร่ เช่น Freeport-McMoRan Inc. ในขณะเดียวกัน ในเอเชีย ข้อจำกัดด้านพลังงานที่เกิดจากความร้อนจัดอาจขัดขวางการถลุงอะลูมิเนียมที่ต้องพึ่งพาพลังงานน้ำ
สรุปประเด็นสำคัญ
- เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยสภาพภูมิอากาศ: ปรากฏการณ์ Super El Niño อาจกระตุ้นเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง โดยการขัดขวางอุปทานอาหารและเพิ่มต้นทุนพลังงาน
- ความแตกต่างระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรม: ในขณะที่ภาคเกษตรกรรมและก๊าซธรรมชาติเผชิญกับความผันผวนของอุปสงค์และอุปทาน บริษัทจัดการน้ำและบริษัทปุ๋ยที่มีไนโตรเจนเป็นส่วนประกอบมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์
- การเปลี่ยนแปลงระดับภูมิภาค: นักลงทุนควรจับตาโอกาสในแต่ละพื้นที่ เช่น ความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นในอินเดีย และผลผลิตน้ำตาลที่ปรับตัวดีขึ้นในลาตินอเมริกา