การเปิดตัวออปชัน SpaceX สร้างสถิติปริมาณการซื้อขายสูงสุด ขณะที่นักลงทุนแห่เข้าหาเทคโนโลยีอวกาศ

การเปิดตัวการซื้อขายออปชันของ SpaceX ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนไปทั่วตลาดการเงิน โดยมีปริมาณการซื้อขายสูงเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากนักลงทุนต่างเร่งหาโอกาสทำกำไรจากอาณาจักรการบินและอวกาศของ Elon Musk เซสชันการซื้อขายครั้งประวัติศาสตร์นี้ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในวิธีการที่นักลงทุนรายย่อยและสถาบันแสวงหาโอกาสในการลงทุนในจุดตัดที่มีการเติบโตสูงระหว่างเทคโนโลยีอวกาศและปัญญาประดิษฐ์ (AI)

การเปิดตัวการซื้อขายอนุพันธ์ที่ทำลายสถิติ

SpaceX ได้เข้าสู่ตลาดอนุพันธ์อย่างเป็นทางการด้วยความร้อนแรง โดยสร้างบรรทัดฐานใหม่สำหรับกิจกรรมการซื้อขายออปชันในวันแรก จากข้อมูลของ Trade Alert พบว่ามีการเปลี่ยนมือของสัญญามากกว่าครึ่งล้านภายในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย โดยเมื่อเวลา 11:40 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออก (ET) ปริมาณการซื้อขายได้พุ่งสูงขึ้นถึงประมาณ 869,000 สัญญา ส่งผลให้ SpaceX กลายเป็นชื่อที่มีการซื้อขายหนาแน่นที่สุดเท่าที่เคยมีมาในบรรดาบริษัทที่เริ่มซื้อขายออปชันวันแรก

ความต้องการซื้อเป็นไปในทิศทางขาขึ้น (bullish) อย่างท่วมท้น โดย call options ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเดิมพันว่าราคาจะสูงขึ้น มีสัดส่วนมากกว่า put options ถึง 1.5 ต่อ 1 ความสนใจอย่างล้นหลามนี้ทำให้ SpaceX กลายเป็นสัญญาของบริษัทเดี่ยวที่มีการซื้อขายหนาแน่นเป็นอันดับสองในวันอังคาร โดยเป็นรองเพียง Tesla เท่านั้น

กลไกตลาด: โอกาสในการเกิด Gamma Squeeze

ปริมาณออปชันที่ไหลเข้ามาอย่างมหาศาลไม่ใช่แค่เรื่องของตัวเลขเท่านั้น แต่มันยังมีศักยภาพในการขับเคลื่อนความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในราคาหุ้นอ้างอิง นักวิเคราะห์ตลาดชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิด "gamma squeeze" ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่ผู้ค้าออปชัน (options dealers) จำเป็นต้องซื้อหุ้นจริงในปริมาณมากเพื่อป้องกันความเสี่ยง (hedge) ของตนเอง

Brent Kochuba ผู้ก่อตั้ง SpotGamma ระบุว่าความต้องการเอียงไปทาง bullish calls อย่างมาก เนื่องจาก market makers ที่ขาย call options เหล่านี้ต้องซื้อหุ้น SpaceX เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการที่ราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว วงจรนี้จึงสามารถผลักดันให้ราคาหุ้นสูงขึ้นไปอีก Kochuba เน้นย้ำถึงความยากลำบากที่เป็นเอกลักษณ์สำหรับผู้ค้า โดยกล่าวว่า "หากคุณเป็น market maker คุณไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงของ SpaceX ด้วยสิ่งอื่นใดได้นอกจาก SpaceX" ซึ่งสะท้อนถึงกลไกความผันผวนสูงที่มักพบเห็นได้ใน Tesla ซึ่งเป็นหุ้นยอดนิยมอีกตัวในตลาดออปชัน

มูลค่าที่พุ่งสูงเสียดฟ้าและการครอบงำตลาด

การพุ่งขึ้นของกิจกรรมในตลาดอนุพันธ์นี้เกิดขึ้นตามหลังสัปดาห์ที่ประสบความสำเร็จอย่างล้นหลามของยักษ์ใหญ่ด้านอากาศยาน หุ้นของ SpaceX พุ่งขึ้นมากกว่า 25% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ส่งผลให้มูลค่าบริษัททะลุหลัก 2 ล้านล้านดอลลาร์ ในวันอังคาร เมื่อการซื้อขายออปชันเริ่มต้นขึ้น หุ้นได้ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 14% ซึ่งส่งผลให้มูลค่าบริษัทพุ่งสูงกว่า Microsoft และ Amazon ชั่วขณะ จนติดอันดับหนึ่งในห้าบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก

ผู้เชี่ยวชาญชี้ว่า SpaceX กำลังอยู่ในเส้นทางที่จะพัฒนาหนึ่งในระบบนิเวศอนุพันธ์ที่ซับซ้อนที่สุดในตลาดหุ้นรายตัว Rocky Fishman จาก Asym 500 ตั้งข้อสังเกตว่าฐานนักลงทุนที่ทับซ้อนกันระหว่าง Tesla และ SpaceX ประกอบกับปริมาณการซื้อขายหุ้นที่สูง จะทำให้มั่นใจได้ว่า SpaceX จะยังคงเป็นเสาหลักของการซื้อขายที่มีค่า beta สูงและมีการเติบโตสูง

สรุปประเด็นสำคัญ