Sự ra mắt của các quyền chọn SpaceX lập kỷ lục về khối lượng giao dịch khi các nhà đầu tư săn đón công nghệ vũ trụ

Sự ra mắt của giao dịch quyền chọn SpaceX đã tạo ra những cú sốc trên thị trường tài chính, được đánh dấu bởi khối lượng giao dịch chưa từng có khi các nhà đầu tư chạy đua để tận dụng đế chế hàng không vũ trụ của Elon Musk. Phiên giao dịch lịch sử này báo hiệu một sự chuyển dịch lớn trong cách các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức tìm kiếm cơ hội tiếp cận điểm giao thoa tăng trưởng cao giữa công nghệ vũ trụ và trí tuệ nhân tạo.

Sự ra mắt phá kỷ lục trong giao dịch phái sinh

SpaceX đã chính thức gia nhập thị trường phái sinh một cách đầy ấn tượng, thiết lập một cột mốc mới cho hoạt động quyền chọn trong ngày đầu tiên. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn nửa triệu hợp đồng đã được chuyển nhượng ngay trong giờ giao dịch đầu tiên. Đến 11:40 sáng giờ ET, khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng, biến SpaceX trở thành cái tên được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong số các công ty vào ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn.

Nhu cầu nghiêng hẳn về phía lạc quan, với các quyền chọn mua (call options) — cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào việc giá tăng — vượt xa các quyền chọn bán (put options) với tỷ lệ 1,5:1. Sự quan tâm mãnh liệt này đã đưa SpaceX trở thành hợp đồng công ty riêng lẻ được giao dịch nhiều thứ hai vào thứ Ba, chỉ đứng sau Tesla.

Động lực thị trường: Tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Sự gia tăng ồ ạt của khối lượng quyền chọn không chỉ là một trò chơi về con số; nó có tiềm năng thúc đẩy sự biến động đáng kể trong giá cổ phiếu cơ sở. Các nhà phân tích thị trường đã chỉ ra khả năng xảy ra hiện tượng "gamma squeeze", một hiện tượng mà các nhà kinh doanh quyền chọn phải mua một lượng lớn cổ phiếu thực tế để phòng ngừa rủi ro cho chính họ.

Brent Kochuba, người sáng lập SpotGamma, lưu ý rằng nhu cầu đang nghiêng mạnh về các quyền chọn mua lạc quan. Vì các nhà tạo lập thị trường (market makers) bán các quyền chọn mua này phải mua cổ phiếu SpaceX để bảo vệ trước sự tăng giá nhanh chóng, chu kỳ này có thể đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nữa. Kochuba nhấn mạnh khó khăn đặc thù đối với các nhà kinh doanh, cho biết: "Nếu bạn là một nhà tạo lập thị trường, bạn không thể phòng ngừa rủi ro cho SpaceX bằng bất cứ thứ gì khác ngoài chính SpaceX." Điều này phản ánh động lực biến động cao thường thấy ở Tesla, một cái tên được ưa chuộng khác trên thị trường quyền chọn.

Định giá cao ngất ngưởng và sự thống trị thị trường

Sự gia tăng đột biến trong hoạt động phái sinh này diễn ra sau một tuần bùng nổ của gã khổng lồ hàng không vũ trụ. Cổ phiếu SpaceX đã tăng hơn 25% vào thứ Sáu tuần trước, đẩy định giá của công ty vượt mốc 2 nghìn tỷ USD. Vào thứ Ba, khi việc giao dịch quyền chọn bắt đầu, cổ phiếu này đã tăng hơn 14%, tạm thời đưa định giá của công ty vượt qua Microsoft và Amazon để lọt vào nhóm năm công ty giá trị nhất toàn cầu.

Các chuyên gia cho rằng SpaceX đang trên đà phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh tinh vi nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ. Rocky Fishman từ Asym 500 lưu ý rằng sự trùng lặp về cơ sở nhà đầu tư giữa Tesla và SpaceX, kết hợp với khối lượng vốn cổ phần lớn, đảm bảo rằng SpaceX sẽ tiếp tục là trụ cột của các giao dịch có hệ số beta cao và tăng trưởng cao.

Các điểm chính cần lưu ý