กำไรสุทธิในไตรมาสที่สองของ TSMC พุ่งสูงขึ้นเป็น 7.066 แสนล้านดอลลาร์ไต้หวัน ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 77% และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 6.326 แสนล้านดอลลาร์ไต้หวันอย่างมาก ส่งผลให้บริษัทกลายเป็นจุดสนใจในฐานะฟันเฟืองสำคัญที่ขับเคลื่อนการเติบโตของชิป AI

รายได้เติบโตขึ้น 36% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเท่าที่โรงหล่อชิป (foundry) แห่งนี้เคยทำได้ และความต้องการกระบวนการผลิตที่ล้ำสมัยที่สุด ทั้งขนาด 3 นาโนเมตร และ 2 นาโนเมตรที่กำลังจะเริ่มผลิตในเร็วๆ นี้ กำลังเปลี่ยนเป็นกระแสเงินสดที่แท้จริง สำหรับใครก็ตามที่เฝ้าติดตามห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ ตัวเลขเหล่านี้บ่งบอกสิ่งเดียวกัน นั่นคือ ชิปที่ขับเคลื่อนโมเดล Generative AI ในปัจจุบันถูกผลิตขึ้นในไต้หวัน และโรงหล่อชิปที่ผลิตชิปเหล่านี้กำลังทิ้งห่างคู่แข่ง

ทำไมการเติบโตอย่างก้าวกระโดดนี้จึงสำคัญ

TSMC มีการเติบโตเป็นตัวเลขสองหลักติดต่อกันถึง 9 ไตรมาส ซึ่งเป็นสถิติที่น่าประทับใจแม้จะไม่มีกระแส AI มาเกี่ยวข้องก็ตาม แต่สิ่งที่ทำให้ไตรมาสล่าสุดแตกต่างออกไปคือที่มาของการเติบโตนั้น เนื่องจากภาระงานด้าน AI (AI workloads) ต้องการพลังการประมวลผลมหาศาล ซึ่งส่งผลให้มีความต้องการซิลิคอนที่มีประสิทธิภาพด้านพลังงานสูงสุดและมีความหนาแน่นสูงสุดตามไปด้วย โหนดขนาด 3 นาโนเมตรของ TSMC ซึ่งอยู่ในขั้นตอนการผลิตจำนวนมากให้กับลูกค้าอย่าง Nvidia และ Apple ได้มอบประสิทธิภาพต่อวัตต์ (performance-per-watt) ตามที่โมเดลภาษาขนาดใหญ่ (large language models) และตัวเร่งการประมวลผล (inference accelerators) ต้องการ

นอกเหนือจากเรื่องซิลิคอนแล้ว เทคโนโลยีการแพ็กเกจขั้นสูง CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) ของ TSMC ยังช่วยทลายข้อจำกัดต่างๆ ด้วยการวางซ้อนได (die) หลายตัวและรวมการเชื่อมต่อความเร็วสูงเข้าด้วยกัน CoWoS ช่วยให้นักออกแบบ AI สามารถบรรจุพลังการประมวลผลลงในแพ็กเกจเดียวได้มากขึ้น ช่วยลดความหน่วงของหน่วยความจำ (memory latency) และลดการสูญเสียพลังงานในระดับบอร์ด บริการนี้ได้กลายเป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้สำหรับกลุ่มลูกค้ากลุ่มเดียวกับที่ขับเคลื่อนความต้องการชิป 3 นาโนเมตร ซึ่งช่วยตอกย้ำตำแหน่งของ TSMC ในฐานะผู้นำสูงสุดของห่วงโซ่คุณค่า (value chain)

เดิมพันของอุตสาหกรรม

ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 1.97 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ TSMC มีขนาดใหญ่กว่า Samsung Electronics คู่แข่งจากเกาหลีใต้ประมาณสองเท่า ช่องว่างนี้ไม่เพียงแต่สะท้อนถึงขนาดของธุรกิจเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงมูลค่าส่วนเพิ่ม (premium) ที่นักลงทุนมอบให้จากการที่บริษัทสามารถควบคุมโหนดการผลิตที่ล้ำสมัยที่สุดได้ สำหรับนักออกแบบชิป กำลังการผลิตของ TSMC คือประตูสำคัญสู่การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI และสำหรับนักลงทุน รายได้ของโรงหล่อชิปแห่งนี้ทำหน้าที่เป็นดั