ตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทางกัน: Dow พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ Nasdaq ปรับตัวลดลงก่อนการประชุม Fed

วอลล์สตรีทแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนในวันอังคาร โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ ในขณะที่ดัชนีที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยีเผชิญกับการปรับฐาน การหมุนเวียนของตลาด (market rotation) นี้เกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนหยุดพักเพื่อประเมินการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงที่ผ่านมา และเตรียมพร้อมสำหรับการอัปเดตนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ที่หลายคนกำลังรอคอย

ผลประกอบการที่หลากหลายของดัชนีหลัก

ช่วงการซื้อขายมีลักษณะเด่นคือการหมุนเวียนเงินลงทุนออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีราคาแพง ไปสู่กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีความอ่อนไหวต่อสภาวะเศรษฐกิจมากกว่า ดัชนี Nasdaq Composite เผชิญกับการลดลงที่รุนแรงที่สุด โดยลดลง 301.13 จุด หรือ 1.15% ปิดที่ 26,382.81 ในทำนองเดียวกัน ดัชนี S&P 500 ลดลง 41.85 จุด หรือ 0.55% ปิดที่ 7,512.44

ในทางตรงกันข้าม ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์สวนกระแสขาลง โดยเพิ่มขึ้น 345.54 จุด (0.67%) ปิดที่ 52,016.57 ซึ่งเป็นการปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันเป็นวันที่สอง นักวิเคราะห์ระบุว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นช่วง "พักฐาน" (digestion phase) ตามธรรมชาติ หลังจากที่ตลาดพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อวันจันทร์ ซึ่งในวันนั้น S&P 500 พุ่งขึ้น 1.65% และ Nasdaq กระโดดขึ้นกว่า 3%

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบต่อราคาน้ำมัน

ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญเบื้องหลังการเคลื่อนไหวของตลาดคือข่าวที่เกิดขึ้นเกี่ยวกับข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ข้อตกลงดังกล่าวซึ่งมีเป้าหมายเพื่อขยายเวลาการหยุดยิงที่เปราะบางออกไปอีก 60 วัน และเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ได้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดพลังงาน ราคาน้ำมันดิบฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ดิ่งลง 5.8% เนื่องจากข้อตกลงนี้ช่วยเปิดทางให้อิหร่านสามารถขายน้ำมันได้ ซึ่งช่วยคลายความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานที่เคยกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อก่อนหน้านี้

แม้ว่าราคาน้ำมันที่ลดลงมักจะส่งผลดีต่อตลาดหุ้น แต่ผลกระทบในทันทีคือการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นนักลงทุน ด้วยความเป็นไปได้ที่เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาพลังงานจะลดลง ความสนใจจึงกลับไปอยู่ที่การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลาง

การเฝ้ารอการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ขณะนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่การอัปเดตนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ซึ่งมีกำหนดการในช่วงบ่ายวันพุธ ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 3.50% ถึง 3.75% ตามปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าสนใจอย่างแท้จริงคือถ้อยแถลงจากประธาน Fed คนใหม่ Kevin Warsh เกี่ยวกับเรื่องเงินเฟ้อ การว่างงาน และแนวโน้มเศรษฐกิจในภาพรวม

แม้ว่านักเทรดจะคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวเกือบตลอดทั้งปี แต่เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่ามีความเป็นไปได้ 42% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนธันวาคม ความไม่แน่นอนนี้ทำให้ตลาดอยู่ในสภาวะที่ "ยังไม่ชัดเจน"

ความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจของบริษัทต่างๆ

หุ้นรายตัวหลายตัวมีความผันผวนอย่างมากในช่วงการซื้อขาย:

• SpaceX: บริษัทด้านจรวดและ AI แห่งนี้ได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล โดยมูลค่าตามราคาตลาดพุ่งสูงขึ้นจนแซงหน้า Amazon และขึ้นไปเทียบเคียงกับ Microsoft ในช่วงเวลาสั้นๆ
• Yum Brands: ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นหลังจากการประกาศว่าบริษัทจะขายกิจการ Pizza Hut ในราคา 2.7 พันล้านดอลลาร์ เพื่อรับมือกับการแข่งขันที่รุนแรง
• Olin & Huntsman: หุ้นของ Olin ร่วงลงหลังจากการประกาศเข้าซื้อกิจการ Huntsman ด้วยการแลกเปลี่ยนหุ้นทั้งหมด (all-stock acquisition) ซึ่งมีมูลค่า 2.43 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากข้อเสนอดังกล่าวถูกมองว่ามีราคาต่ำกว่าราคาซื้อขายในช่วงที่ผ่านมา

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความแตกต่างของตลาด (Market Divergence): ดัชนี Dow พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เนื่องจากการหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรม (sector rotation) เข้าสู่กลุ่มการเงินและอุตสาหกรรม ในขณะที่ Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลงเนื่องจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นกลุ่มชิป
• ราคาน้ำมันดิ่งลง: ความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ลดลง 5.8% ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อลงได้บ้าง
• การจับตาดู Fed: นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับการตัดสินใจของ Fed โดยตลาดคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้ 42% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนธันวาคม