ตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทาง: หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีร่วง ขณะที่ดัชนี Dow Jones พุ่งขึ้นจากความเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะการซื้อขายที่แตกแยกในวันจันทร์ เมื่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีรายใหญ่ฉุดดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ให้ติดลบ ในขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap tech) กำลังถูกตรวจสอบเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI แต่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) กลับสามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม

การเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี นำโดย Alphabet และ SpaceX

ดัชนี Nasdaq Composite ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากความผันผวนของตลาด โดยร่วงลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 การลดลงนี้มีสาเหตุมาจากการดิ่งลงอย่างรุนแรงของ Alphabet พร้อมกับความอ่อนแอของหุ้นยักษ์ใหญ่อื่นๆ เช่น Meta, Amazon และ Microsoft นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) มหาศาลที่มุ่งไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI โดยกลุ่ม "hyperscalers"

นอกจากแรงกดดันในกลุ่มเทคโนโลยีแล้ว หุ้นของ SpaceX ของ Elon Musk ยังร่วงลงด้วย แม้ราคาหุ้นจะลดลง แต่บริษัทก็ได้กลายเป็นข่าวใหญ่จากการเสนอขายตราสารหนี้เป็นครั้งแรก และรายงานว่ามีเงินสดสำรองมหาศาลประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ปัจจุบันกลุ่มเทคโนโลยีจะขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่น (sentiment-driven) แต่ปัจจัยพื้นฐานระยะยาวของการสร้างศูนย์ข้อมูล AI ยังคงแข็งแกร่ง

ความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบต่อตลาดพลังงาน

ในความเคลื่อนไหวสำคัญของตลาดโลก ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังมีข่าวความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยตัวกลางรายงานว่าเจ้าหน้าที่ได้บรรลุ "ความคืบหน้าครั้งสำคัญ" ในระหว่างการเจรจารอบแรกที่สวิตเซอร์แลนด์ โดยมีการตกลงเกี่ยวกับแผนงาน (roadmap) ระยะเวลา 60 วันเพื่อมุ่งสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้าย แม้ว่าความตึงเครียดเกี่ยวกับเลบานอนและช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงทางการทูตได้ช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นในกลุ่มพลังงาน ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวเร่งสำหรับทั้งผู้บริโภคและภาคธุรกิจ

แนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ และตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ

แม้ว่าราคาน้ำมันจะเริ่มคลายความร้อนแรงลง แต่ราคาหุ้นในวงกว้างยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasury yields) ความเคลื่อนไหวนี้เป็นผลมาจากท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh ซึ่งเน้นย้ำถึงการให้ความสำคัญกับการกลับเข้าสู่เสถียรภาพด้านราคา

ขณะนี้ตลาดกำลังเปลี่ยนความสนใจไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาด อาจเป็นการตอกย้ำความเชื่อเรื่องนโยบายการเงินแบบตึงตัว ปัจจุบัน ตลาดกำลังคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน

กลุ่มอุตสาหกรรมที่โดดเด่นและตัวขับเคลื่อนตลาด

ในขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญกับความยากลำบาก ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์กลับเพิ่มขึ้น 162.36 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 51,727.06 ในกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ (biotech) หุ้นของ Apogee Therapeutics พุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังจากมีข่าวว่า AbbVie จะเข้าซื้อกิจการด้วยข้อเสนอเงินสดมูลค่ามหาศาลถึง 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะนี้สายตาทุกคู่กำลังจับจ้องไปที่วันพุธ ซึ่ง Micron Technology จะรายงานผลประกอบการรายไตรมาส ซึ่งเป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ เนื่องจากราคาหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นเกือบ 300% ในปีนี้

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นขนาดใหญ่ (megacap) อย่าง Alphabet และ Meta ฉุดดัชนี Nasdaq ลง 1.28% ท่ามกลางความกังขาที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI
• การผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์: การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์แสดงให้เห็นถึงความคืบหน้า นำไปสู่การลดลงของราคาน้ำมัน และอาจเป็นปัจจัยหนุน (tailwind) ต่อเศรษฐกิจ
• จับตาธนาคารกลางสหรัฐฯ: นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับข้อมูลเงินเฟ้อ PCE เนื่องจากท่าทีที่เข้มงวดของ Fed ภายใต้การนำของ Kevin Warsh ยังคงส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรและบรรยากาศของตลาด