หุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทางกัน: Dow ทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลง

วอลล์สตรีทเผชิญกับความผันผวนที่สวนทางกันอย่างมีนัยสำคัญในวันอังคาร เมื่อนักลงทุนเริ่มหมุนเวียนเงินทุนออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่พุ่งสูงขึ้น เข้าสู่กลุ่มอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิมมากขึ้น ในขณะที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) สามารถปิดตลาดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันเป็นวันที่สอง แต่ดัชนี Nasdaq และ S&P 500 กลับปรับตัวลดลง เนื่องจากตลาดกำลังเตรียมรับมือกับการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่กำลังจะมาถึง

ผลประกอบการตลาดและการหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรม

ช่วงการซื้อขายในวันนี้แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนของความเชื่อมั่นนักลงทุน ดัชนี Nasdaq Composite เผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก โดยลดลง 301.13 จุด หรือ 1.15% ปิดที่ระดับ 26,382.81 เช่นเดียวกับดัชนี S&P 500 ที่ลดลง 41.85 จุด หรือ 0.55% ปิดตลาดที่ 7,512.44 การปรับตัวลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากที่มีการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อวันจันทร์ โดยดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.65% และ Nasdaq พุ่งขึ้นมากกว่า 3%

ในทางตรงกันข้าม ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์กลับสวนกระแส โดยเพิ่มขึ้น 345.54 จุด หรือ 0.67% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 52,016.57 การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ถึงการหมุนเวียนเงินทุนเข้าสู่กลุ่มอุตสาหกรรมที่อ่อนไหวต่อสภาวะเศรษฐกิจ เช่น กลุ่มการเงินและกลุ่มอุตสาหกรรม เนื่องจากนักลงทุนลดสัดส่วนการถือครองหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นกลุ่มชิปที่มีมูลค่าสูง ซึ่งเพิ่งปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบต่อราคาน้ำมัน

ตลาดพลังงานเผชิญกับความผันผวนอย่างมากหลังความคืบหน้าเกี่ยวกับข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ข้อตกลงดังกล่าวซึ่งคาดว่าจะขยายเวลาการหยุดยิงที่มีอยู่เดิมออกไปอีก 60 วัน และเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ได้ช่วยสร้างเสถียรภาพที่จำเป็นต่อความกังวลด้านอุปทานพลังงานโลก ส่งผลให้ราคาน้ำมันล่วงหน้าของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง 5.8%

การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์นี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ ความขัดแย้งก่อนหน้านี้ได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ซึ่งกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ "ยืดเยื้อ" (sticky inflation) และด้วยความเป็นไปได้ที่อิหร่านจะกลับมาขายน้ำมันอีกครั้ง แรงกดดันขาลงต่อราคาน้ำมันอาจช่วยบรรเทาภาระในการต่อสู้กับเงินเฟ้อของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้

เดิมพันสูงก่อนการตัดสินใจของ Fed

ปัจจัยหลักที่ทำให้ตลาดระมัดระวังในขณะนี้คือการอัปเดตนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะมีขึ้นในวันพุธ นักลงทุนส่วนใหญ่คาดการณ์ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับปัจจุบันที่ 3.50% ถึง 3.75% อย่างไรก็ตาม จุดสนใจยังคงอยู่ที่ถ้อยแถลงของประธาน Fed คนใหม่ Kevin Warsh เกี่ยวกับเรื่องเงินเฟ้อ การว่างงาน และแนวโน้มเศรษฐกิจในภาพรวม

แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วเหล่านักเทรดจะคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวในช่วงส่วนใหญ่ของปี แต่ความเชื่อมั่นของตลาดในช่วงปลายปียังคงมีความระมัดระวัง จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ในขณะนี้มีความเป็นไปได้ 42% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนธันวาคม

ความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจของบริษัทต่างๆ

หุ้นรายตัวหลายตัวกลายเป็นข่าวพาดหัวในช่วงการซื้อขาย:

• SpaceX: บริษัทด้านจรวดและ AI ได้รับความสนใจอย่างมหาศาล โดยมูลค่าตลาดพุ่งสูงขึ้นจนแซงหน้า Microsoft และ Amazon ไปชั่วขณะในช่วงการซื้อขาย
• Yum Brands: ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นหลังจากการประกาศว่าบริษัทจะขายกิจการ Pizza Hut ในราคา 2.7 พันล้านดอลลาร์ เพื่อรับมือกับการแข่งขันที่รุนแรง
• Olin & Huntsman: ราคาหุ้นของทั้งสองบริษัทร่วงลง หลังจาก Olin ประกาศเข้าซื้อกิจการ Huntsman ด้วยการแลกเปลี่ยนหุ้นทั้งหมด (all-stock acquisition) ซึ่งมีมูลค่า 2.43 พันล้านดอลลาร์ โดยข้อเสนอดังกล่าวมีราคาต่ำกว่าราคาซื้อขายล่าสุดของ Huntsman

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความแตกต่างของตลาด (Market Divergence): ดัชนี Dow พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากนักลงทุนย้ายเงินทุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีไปยังกลุ่มอุตสาหกรรมและกลุ่มการเงิน ส่งผลให้ Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลง
• ราคาน้ำมันดิ่งลง: ความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ร่วงลง 5.8% ซึ่งช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อลงได้บางส่วน
• การรอคอยการตัดสินใจของ Fed: ตลาดอยู่ในโหมด "รอดูสถานการณ์" (wait-and-see) ก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) โดยมีความน่าจะเป็น 42% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม