Waterways Leisure Tourism Sets IPO Price Band for June 23 Launch

India’s leading cruise operator, Waterways Leisure Tourism, the parent company of Cordelia Cruises, has announced its initial public offering (IPO) details. The company has fixed a price band of Rs 769–808 per equity share for the issue, which is set to open for subscription on June 23 and close on June 25.

IPO Details and Fund Utilization Strategy

The upcoming public issue is a fresh issue totaling up to Rs 585 crore, offering investors a chance to participate in India's growing maritime leisure sector. Investors can bid for a minimum lot size of 18 equity shares, with subsequent bids being made in multiples of 18.

The company has outlined a clear roadmap for the capital raised. A significant portion, amounting to Rs 480 crore, will be directed toward its step-down subsidiary, Baycruise Shipping and Leasing (IFSC). These funds are earmarked for deposits, advance lease rentals, and monthly lease payments. The remaining proceeds will be utilized for general corporate purposes to bolster operational efficiency.

Dominant Market Position and Fleet Expansion

Waterways Leisure Tourism currently holds a commanding position in the Indian cruise industry. According to a CRISIL report, the company accounts for approximately 79% of the market share by value in FY25. Its flagship vessel, the MV Empress, has demonstrated impressive operational scale, hosting over 7.3 lakh guests and sailing more than 3.21 lakh nautical miles across the Indian coastline and neighboring regions.

To maintain this momentum, the company is aggressively expanding its fleet capacity. The planned addition of the Norwegian Sky and Norwegian Sun is expected to bring nearly 2,000 new cabins online, allowing the company to accommodate an additional 3,900 passengers. This expansion aims to cater to diverse segments, including domestic routes like Mumbai and Lakshadweep, international itineraries to Thailand and Singapore, and high-margin sectors like MICE (Meetings, Incentives, Conferences, and Exhibitions) and destination weddings.

Robust Financial Turnaround and Growth Trajectory

ผลประกอบการทางการเงินของบริษัทแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงบวกที่สำคัญ Waterways Leisure Tourism ประสบความสำเร็จในการเปลี่ยนผ่านจากช่วงที่ขาดทุนไปสู่การทำกำไร โดยในปีงบประมาณ 2567 (FY24) บริษัทรายงานผลขาดทุนสุทธิที่ Rs 123 crore อย่างไรก็ตาม เมื่อถึงปีงบประมาณ 2569 (FY26) บริษัทสามารถพลิกกลับมาทำกำไรสุทธิได้ที่ Rs 52 crore

การเติบโตของรายได้มีความสม่ำเสมอเช่นกัน โดยรายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น Rs 580 crore ในปีงบประมาณ 2569 (FY26) จากเดิม Rs 444 crore ในปีงบประมาณ 2567 (FY24) การฟื้นตัวทางการเงินนี้สอดคล้องกับแนวโน้มในวงกว้างของอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวล่องเรือในอินเดีย ซึ่งได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่ใช้จ่ายได้จริงที่เพิ่มขึ้นและโครงสร้างพื้นฐานของท่าเรือที่ได้รับการพัฒนาให้ดีขึ้น Centrum Capital ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก (book-running lead manager) สำหรับการเสนอขายครั้งนี้

สรุปประเด็นสำคัญ

  • กำหนดการและราคา IPO: การเสนอขาย IPO จะเปิดให้จองซื้อในวันที่ 23 มิถุนายน และปิดในวันที่ 25 มิถุนายน โดยกำหนดช่วงราคาไว้ที่ระหว่าง Rs 769 ถึง Rs 808 ต่อหุ้น
  • การครองตลาด: บริษัทครองส่วนแบ่งการตลาดในภาคส่วนการล่องเรือของอินเดียสูงถึง 79% เมื่อวัดตามมูลค่า และกำลังวางแผนเพิ่มขีดความสามารถครั้งใหญ่ผ่านเรือลำใหม่ๆ
  • การฟื้นตัวทางการเงิน: บริษัทแสดงให้เห็นถึงการพลิกฟื้นที่แข็งแกร่ง โดยเปลี่ยนจากผลขาดทุน Rs 123 crore ในปีงบประมาณ 2567 (FY24) มาเป็นกำไร Rs 52 crore ในปีงบประมาณ 2569 (FY26)