5 Under-the-Radar Stocks Shared by India's Top Smallcap Funds
While the broader market faces volatility, India's largest smallcap mutual fund managers are showing surprising consensus on a select group of stocks. A deep dive into the portfolios of the country's top three smallcap schemes reveals a concentrated bet on five specific companies.
The Power Trio: Nippon, HDFC, and SBI Small Cap
Data from ACE MF highlights a significant convergence among India’s heavyweight smallcap players. The three largest schemes—Nippon India Small Cap Fund (₹74,600 crore AUM), HDFC Small Cap Fund (₹38,800 crore AUM), and SBI Small Cap Fund (₹37,400 crore AUM)—collectively manage a massive ₹1.51 lakh crore.
These three funds have parked approximately ₹8,000 crore, representing 5.34% of their combined assets, into just five specific stocks. While Nippon India shows a more cautious exposure of 2.49%, SBI Small Cap displays the highest conviction, with nearly 10% of its entire portfolio riding on these five names.
Breaking Down the Five Common Bets
The shared conviction is centered on five companies that span different sectors, providing a diversified approach to smallcap investing.
- Krishna Institute of Medical Sciences (KIMS): This is the largest common bet by value. The three funds collectively hold ₹2,170 crore in KIMS. SBI Small Cap leads the charge with a 2.50% stake (₹935 crore).
- Kalpataru Projects International: Ranking second, the combined holding in Kalpataru stands at ₹2,100 crore. SBI Small Cap shows its strongest conviction here, allocating 2.76% of its corpus (₹1,030 crore) to the stock.
- City Union Bank: The funds have a combined exposure of ₹1,777 crore in this banking entity.
- PVR Inox: This entertainment major sees a combined investment of approximately ₹1,000 crore.
- Carborundum Universal: Rounding off the list, the three funds hold roughly ₹990 crore in this company.
Market Sentiment: Resilience Amidst Correction
The move toward these stocks comes as fund managers become more constructive following recent market corrections. Recent earnings data suggests that mid-caps delivered a robust 36% YoY profit growth, outperforming both small-caps (23%) and large-caps (10%).
Брокерські компанії, такі як Monarch Networth Capital, залишаються оптимістичними, припускаючи, що «корекція часу та вартості» у сегменті SMID (компанії малої та середньої капіталізації) протягом останніх 18 місяців зробила вибір акцій за принципом «знизу вгору» надзвичайно привабливим. Це відображається в показниках Nifty Smallcap 100, який зріс на 4,3% у CY26, навіть попри те, що Nifty 50 продемонстрував падіння на понад 8%.
Застереження щодо оцінки вартості
Попри оптимізм, деякі аналітики закликають до обережності. JM Financial зазначає, що тоді як компанії з великою капіталізацією торгуються поблизу своїх історичних середніх значень, компанії середньої та малої капіталізації торгуються за вищими мультиплікаторами. За оціночним показником P/E на 2027 фінансовий рік (FY27), Nifty Midcap 100 становить 26,8x, за ним іде Nifty Smallcap 100 із 24,5x, що робить Nifty 50 (18,8x) найбільш привабливим за ціною сегментом.
Основні висновки
- Концентрований консенсус: три найбільші індійські фонди малої капіталізації сукупно інвестували ₹8 000 крор лише у п'ять акцій: KIMS, Kalpataru Projects, City Union Bank, PVR Inox та Carborundum Universal.
- SBI Small Cap демонструє найбільшу впевненість: серед «великої трійки» SBI Small Cap має найвищу концентрацію в цих спільних акціях, на які припадає майже 10% його портфеля.
- Зростання проти оцінки вартості: хоча компанії малої та середньої капіталізації стимулюють зростання прибутку та дохідність індексів, вони також торгуються за вищими мультиплікаторами P/E порівняно з акціями компаній з великою капіталізацією.