5 unterschätzte Aktien, die von Indiens führenden Smallcap-Fonds empfohlen werden

Während der breite Markt mit Volatilität zu kämpfen hat, zeigen Indiens größte Smallcap-Investmentfonds-Manager einen überraschenden Konsens bei einer ausgewählten Gruppe von Aktien. Ein tiefer Einblick in die Portfolios der drei führenden Smallcap-Fonds des Landes offenbart eine konzentrierte Wette auf fünf spezifische Unternehmen.

Das Power-Trio: Nippon, HDFC und SBI Small Cap

Daten von ACE MF unterstreichen eine signifikante Annäherung unter den Schwergewichten der indischen Smallcap-Branche. Die drei größten Fonds – Nippon India Small Cap Fund (74.600 Crore ₹ AUM), HDFC Small Cap Fund (38.800 Crore ₹ AUM) und SBI Small Cap Fund (37.400 Crore ₹ AUM) – verwalten gemeinsam massive 1,51 Lakh Crore ₹.

Diese drei Fonds haben etwa 8.000 Crore ₹, was 5,34 % ihres kombinierten Vermögens entspricht, in nur fünf spezifische Aktien platziert. Während Nippon India mit einem vorsichtigeren Engagement von 2,49 % zeigt, weist SBI Small Cap die höchste Überzeugung auf, wobei fast 10 % seines gesamten Portfolios auf diese fünf Namen setzen.

Analyse der fünf gemeinsamen Wetten

Die gemeinsame Überzeugung konzentriert sich auf fünf Unternehmen aus verschiedenen Sektoren, was einen diversifizierten Ansatz beim Smallcap-Investing ermöglicht.

  1. Krishna Institute of Medical Sciences (KIMS): Dies ist die größte gemeinsame Wette nach Wert. Die drei Fonds halten zusammen 2.170 Crore ₹ in KIMS. SBI Small Cap führt mit einer Beteiligung von 2,50 % (935 Crore ₹) an.
  2. Kalpataru Projects International: Auf dem zweiten Platz liegt die kombinierte Beteiligung an Kalpataru bei 2.100 Crore ₹. Hier zeigt SBI Small Cap seine stärkste Überzeugung und investiert 2,76 % seines Kapitals (1.030 Crore ₹) in diese Aktie.
  3. City Union Bank: Die Fonds haben ein kombiniertes Engagement von 1.777 Crore ₹ in diesem Bankunternehmen.
  4. PVR Inox: Bei diesem Unterhaltungsgiganten beläuft sich die kombinierte Investition auf etwa 1.000 Crore ₹.
  5. Carborundum Universal: Den Abschluss der Liste bilden die drei Fonds, die etwa 990 Crore ₹ in dieses Unternehmen halten.

Marktstimmung: Resilienz inmitten der Korrektur

Die Bewegung hin zu diesen Aktien erfolgt, da die Fondsmanager nach den jüngsten Marktkorrekturen konstruktiver werden. Aktuelle Gewinnzahlen deuten darauf hin, dass Mid-Caps ein robustes Gewinnwachstum von 36 % im Jahresvergleich (YoY) erzielten und damit sowohl Smallcaps (23 %) als auch Largecaps (10 %) übertrafen.

Brokerhäuser wie Monarch Networth Capital bleiben optimistisch und deuten darauf hin, dass die „Zeit- und Bewertungskorrektur“ im SMID-Bereich (Small and Midcap) in den letzten 18 Monaten die Bottom-up-Aktienauswahl äußerst attraktiv gemacht hat. Dies spiegelt sich in der Performance des Nifty Smallcap 100 wider, der im CY26 um 4,3 % zugelegt hat, während der Nifty 50 einen Rückgang von über 8 % verzeichnete.

Ein Hinweis zur Bewertungsvorsicht

Trotz des Optimismus mahnen einige Analysten zur Vorsicht. JM Financial weist darauf hin, dass Large-Caps nahe ihrem historischen Mittelwert gehandelt werden, während Mid-Caps und Small-Caps zu höheren Multiplikatoren gehandelt werden. Auf Basis des geschätzten KGV für das FY27 liegt der Nifty Midcap 100 bei 26,8x, gefolgt vom Nifty Smallcap 100 mit 24,5x, was den Nifty 50 (18,8x) zum am attraktivsten bewerteten Segment macht.

Wichtigste Erkenntnisse