ഇന്ത്യയിലെ മുൻനിര സ്മോൾക്യാപ് ഫണ്ടുകൾ പങ്കുവെക്കുന്ന, അധികം ശ്രദ്ധിക്കപ്പെടാത്ത 5 ഓഹരികൾ

വിപണിയിൽ ചാഞ്ചാട്ടം നേരിടുമ്പോഴും, ഇന്ത്യയിലെ ഏറ്റവും വലിയ സ്മോൾക്യാപ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് മാനേജർമാർ തിരഞ്ഞെടുത്ത ചില ഓഹരികളിൽ അത്ഭുതപ്പെടുത്തുന്ന തരത്തിലുള്ള യോജിപ്പ് പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു. രാജ്യത്തെ മുൻനിര മൂന്ന് സ്മോൾക്യാപ് സ്കീമുകളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ ആഴത്തിൽ പരിശോധിച്ചപ്പോൾ, അഞ്ച് പ്രത്യേക കമ്പനികളിൽ ഇവരുടെ നിക്ഷേപം കേന്ദ്രീകരിച്ചിരിക്കുന്നതായി കാണാം.

കരുത്തുറ്റ മൂന്ന് പ്രമുഖർ: Nippon, HDFC, SBI Small Cap

ACE MF-ൽ നിന്നുള്ള വിവരങ്ങൾ പ്രകാരം ഇന്ത്യയിലെ പ്രമുഖ സ്മോൾക്യാപ് ഫണ്ടുകൾക്കിടയിൽ വലിയൊരു യോജിപ്പ് കാണപ്പെടുന്നുണ്ട്. ഏറ്റവും വലിയ മൂന്ന് സ്കീമകളായ Nippon India Small Cap Fund (₹74,600 കോടി AUM), HDFC Small Cap Fund (₹38,800 കോടി AUM), SBI Small Cap Fund (₹37,400 കോടി AUM) എന്നിവ ചേർന്ന് ആകെ ₹1.51 ലക്ഷം കോടി രൂപയാണ് കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നത്.

ഈ മൂന്ന് ഫണ്ടുകളും അവരുടെ ആകെ ആസ്തിയുടെ 5.34% ആയ ഏകദേശം ₹8,000 കോടി രൂപ വെറും അഞ്ച് ഓഹരികളിൽ നിക്ഷേപിച്ചിരിക്കുന്നു. Nippon India 2.49% എന്ന നിലയിൽ കൂടുതൽ ജാഗ്രതയോടെയാണ് നിക്ഷേപിച്ചിരിക്കുന്നതെങ്കിൽ, SBI Small Cap തങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ ഏകദേശം 10% ഈ അഞ്ച് ഓഹരികളിൽ നിക്ഷേപിച്ച് ഏറ്റവും ഉയർന്ന വിശ്വാസം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു.

അഞ്ച് പൊതുവായ നിക്ഷേപങ്ങൾ വിശദമായി പരിശോധിക്കാം

വിവിധ മേഖലകളിലായി വ്യാപിച്ചുകിടക്കുന്ന അഞ്ച് കമ്പനികളിലാണ് ഈ ഫണ്ടുകൾ ഒരേപോലെ താൽപ്പര്യം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നത്, ഇത് സ്മോൾക്യാപ് നിക്ഷേപത്തിൽ വൈവിധ്യമാർന്ന ഒരു സമീപനം നൽകുന്നു.

  1. Krishna Institute of Medical Sciences (KIMS): മൂല്യത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ ഏറ്റവും വലിയ പൊതു നിക്ഷേപമാണിത്. ഈ മൂന്ന് ഫണ്ടുകളും ചേർന്ന് KIMS-ൽ ₹2,170 കോടി രൂപ നിക്ഷേപിച്ചിട്ടുണ്ട്. 2.50% ഓഹരി പങ്കാളിത്തത്തോടെ (₹935 കോടി) SBI Small Cap ആണ് ഇതിൽ മുന്നിൽ നിൽക്കുന്നത്.
  2. Kalpataru Projects International: രണ്ടാം സ്ഥാനത്തുള്ള ഈ കമ്പനിയിൽ മൊത്തം നിക്ഷേപം ₹2,100 കോടി ആണ്. SBI Small Cap തങ്ങളുടെ ആകെ തുകയുടെ 2.76% (₹1,030 കോടി) ഈ ഓഹരിയിൽ നിക്ഷേപിച്ച് ശക്തമായ താൽപ്പര്യം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു.
  3. City Union Bank: ഈ ബാങ്കിംഗ് സ്ഥാപനത്തിൽ ഫണ്ടുകൾക്ക് ചേർന്ന് ₹1,777 കോടിയുടെ നിക്ഷേപമുണ്ട്.
  4. PVR Inox: ഈ വിനോദ മേഖലയിലെ പ്രമുഖ കമ്പനിയിൽ ഏകദേശം ₹1,000 കോടിയുടെ സംയുക്ത നിക്ഷേപമുണ്ട്.
  5. Carborundum Universal: പട്ടിക പൂർത്തിയാക്കിക്കൊണ്ട്, ഈ കമ്പനിയിൽ മൂന്ന് ഫണ്ടുകളും ചേർന്ന് ഏകദേശം ₹990 കോടി രൂപ നിക്ഷേപിച്ചിട്ടുണ്ട്.

വിപണി സാഹചര്യം: തിരുത്തലുകൾക്കിടയിലും കരുത്ത് കാട്ടുന്നു

വിപണിയിലെ സമീപകാല തിരുത്തലുകൾക്ക് ശേഷം ഫണ്ട് മാനേജർമാർ കൂടുതൽ ശുഭാപ്തിവിശ്വാസം പ്രകടിപ്പിക്കുമ്പോഴാണ് ഈ ഓഹരികളിലേക്കുള്ള ചലനം ഉണ്ടാകുന്നത്. സമീപകാല വരുമാന കണക്കുകൾ പ്രകാരം മിഡ്-ക്യാപ് ഓഹരികൾ 36% വാർഷിക ലാഭ വളർച്ച രേഖപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്, ഇത് സ്മോൾ-ക്യാപ് (23%), ലാർജ്-ക്യാപ് (10%) എന്നിവയേക്കാൾ മികച്ചതാണ്.

Monarch Networth Capital പോലുള്ള ബ്രോക്കറേജ് സ്ഥാപനങ്ങൾ ശുഭാപ്തിവിശ്വാസം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു. കഴിഞ്ഞ 18 മാസത്തിനിടെ SMID (Small and Midcap) മേഖലയിൽ ഉണ്ടായ "time and value correction" കാരണം ബോട്ടം-അപ്പ് സ്റ്റോക്ക് പിക്കിംഗ് (bottom-up stock picking) വളരെ ആകർഷകമായി മാറിയെന്ന് അവർ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. Nifty 50 എട്ട് ശതമാനത്തിലധികം ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തിയപ്പോഴും, CY26-ൽ Nifty Smallcap 100 4.3% വളർച്ച കൈവരിച്ചത് ഇതിന്റെ പ്രതിഫലനമാണ്.

വാല്യൂവേഷൻ സംബന്ധിച്ച ഒരു മുന്നറിയിപ്പ്

ഈ ശുഭാപ്തിവിശ്വാസങ്ങൾക്കിടയിലും ചില അനലിസ്റ്റുകൾ ജാഗ്രത പാലിക്കാൻ ആവശ്യപ്പെടുന്നു. ലാർജ്-ക്യാപ്പുകൾ (large-caps) അവയുടെ ചരിത്രപരമായ ശരാശരിക്ക് അടുത്തായി വ്യാപാരം നടക്കുമ്പോൾ, മിഡ്-ക്യാപ്പുകളും സ്മാൾ-ക്യാപ്പുകളും ഉയർന്ന മൾട്ടിപ്പിളുകളിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്നുണ്ടെന്ന് JM Financial ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നു. ഏകദേശ FY27 P/E അടിസ്ഥാനത്തിൽ, Nifty Midcap 100 26.8x-ലും, Nifty Smallcap 100 24.5x-ലും നിൽക്കുന്നു; ഇത് Nifty 50-നെ (18.8x) ഏറ്റവും ആകർഷകമായ വിലയിലുള്ള വിഭാഗമാക്കി മാറ്റുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ