5 малозаметных акций, выбранных ведущими индийскими фондами малой капитализации

В то время как широкий рынок сталкивается с волатильностью, управляющие крупнейшими индийскими паевыми фондами малой капитализации демонстрируют удивительное единодушие в отношении определенной группы акций. Глубокий анализ портфелей трех ведущих фондов малой капитализации в стране выявил концентрированную ставку на пять конкретных компаний.

Мощное трио: Nippon, HDFC и SBI Small Cap

Данные ACE MF указывают на значительную согласованность действий крупнейших игроков индийского рынка малой капитализации. Три крупнейших фонда — Nippon India Small Cap Fund (AUM ₹74 600 крор), HDFC Small Cap Fund (AUM ₹38 800 крор) и SBI Small Cap Fund (AUM ₹37 400 крор) — в совокупности управляют огромной суммой в ₹1,51 лакх крор.

Эти три фонда разместили около ₹8 000 крор, что составляет 5,34% их совокупных активов, всего в пяти конкретных акциях. В то время как Nippon India демонстрирует более осторожную позицию в 2,49%, SBI Small Cap проявляет наибольшую уверенность: почти 10% всего его портфеля сосредоточено в этих пяти компаниях.

Детализация пяти общих ставок

Единое мнение сосредоточено на пяти компаниях из разных секторов, что обеспечивает диверсифицированный подход к инвестированию в малую капитализацию.

  1. Krishna Institute of Medical Sciences (KIMS): Это крупнейшая общая ставка по стоимости. Три фонда в совокупности владеют акциями KIMS на сумму ₹2 170 крор. SBI Small Cap лидирует с долей 2,50% (₹935 крор).
  2. Kalpataru Projects International: На втором месте находится Kalpataru с совокупным объемом владения ₹2 100 крор. Здесь SBI Small Cap проявляет наибольшую уверенность, выделяя на эту акцию 2,76% своего капитала (₹1 030 крор).
  3. City Union Bank: Совокупная доля фондов в этом банковском учреждении составляет ₹1 777 крор.
  4. PVR Inox: В этого крупного представителя индустрии развлечений в совокупность инвестировано около ₹1 000 крор.
  5. Carborundum Universal: Замыкают список три фонда, которые владеют акциями этой компании примерно на сумму ₹990 крор.

Рыночные настроения: устойчивость на фоне коррекции

Переход к этим акциям происходит на фоне того, что управляющие фондами становятся более оптимистичными после недавних рыночных коррекций. Последние данные о прибыли свидетельствуют о том, что компании средней капитализации продемонстрировали уверенный рост прибыли на 36% в годовом исчислении (г/г), опередив как компании малой капитализации (23%), так и компании крупной капитализации (10%).

Брокерские компании, такие как Monarch Networth Capital, сохраняют «бычий» настрой, полагая, что «временная и стоимостная коррекция» в сегменте SMID (компании малой и средней капитализации) за последние 18 месяцев сделала фундаментальный отбор акций (bottom-up stock picking) крайне привлекательным. Это отражается в показателях Nifty Smallcap 100, который вырос на 4,3% в 2026 календарном году, в то время как Nifty 50 снизился более чем на 8%.

Предостережение относительно оценки стоимости

Несмотря на оптимизм, некоторые аналитики призывают к осторожности. JM Financial отмечает, что в то время как акции компаний с большой капитализацией торгуются вблизи своих исторических средних значений, акции компаний средней и малой капитализации торгуются с более высокими мультипликаторами. Исходя из прогнозного коэффициента P/E на 2027 финансовый год, Nifty Midcap 100 составляет 26,8x, за ним следует Nifty Smallcap 100 с показателем 24,5x, что делает Nifty 50 (18,8x) наиболее привлекательным по цене сегментом.

Основные выводы