Прогноз цін на золото та срібло: геополітична напруженість та переговори між США та Іраном впливатимуть на ціни

Наступний тиждень обіцяє високу волатильність для інвесторів у дорогоцінні метали, оскільки світові ринки готуються до критичних дипломатичних подій та макроекономічних змін. Очікується, що на ціни дорогоцінних металів суттєво вплинуть переговори між США та Іраном, коливання цін на сиру нафту та щільний графік публікації глобальних економічних даних.

Геополітична напруженість: фактор США та Ірану

Головною точкою уваги товарних ринків стануть дискусії, заплановані в Бургеншток, Швейцарія. Очікується, що віцепрезидент США Джей Ді Венс очолить переговори з іранськими офіційними особами, спираючись на рамкову угоду минулого тижня, спрямовану на відновлення ядерних переговорів та припинення ворожого стану.

Результат цих переговорів має вирішальне значення для визначення глобальних настроїв щодо ризиків. Будь-яка ескалація або деескалація на Західному Азійському регіоні — зокрема щодо потоків сирої нафти, СПГ та сировини через стратегічну Ормузьку протоку — матиме прямий вплив на ціни на золото та срібло. Хоча Іран нещодавно заявив про закриття протоки після ізраїльських ударів у Лівані, Центральне командування США заперечило це, заявивши, що судноплавство залишається безперебійним. Ця невизначеність залишається основним чинником попиту на захисні активи.

Останні показники ринку та внутрішній тиск

Минулий тиждень ознаменувався корекційною фазою для дорогоцінних металів: ціни знизилися через зміцнення індійської рупії та жорстку позицію Федеральної резервної системи США. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото продемонстрували значне падіння, знизившись на 3 325 рупій (2,2%) і закріпившись на рівні 1,47 лак рупій за 10 грамів. Ф'ючерси на срібло продемонстрували ще різкіше падіння, знизившись на 13 001 рупію (5,3%) і закрившись на рівні 2,33 лак рупій за кілограм.

Аналітики зазначають, що зміцнення рупії відіграє подвійну роль: воно знижує вартість імпортованого золота в Індії з урахуванням витрат на доставку, що чинить тиск на внутрішні ціни. У глобальному масштабі ф'ючерси на золото Comex трохи зросли до 4 245,9 доларів США за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку впало на 2,03% до 66,32 доларів США за унцію під тиском зміцнення індексу долара США, який завершив торги на рівні близько 100,60.

Макроекономічні показники, за якими варто стежити

Окрім геополітики, темпи руху цін на дорогоцінні метали визначатиме насичений календар економічних даних. Інвестори уважно стежать за:

• Дії центральних банків: Рішення Народного банку Китаю щодо політики в понеділок та майбутні коментарі посадовців Федеральної резервної системи щодо траєкторії відсоткових ставок.
• Інфляція та настрої: Показники інфляції за витратами на особисте споживання (PCE) у США та дані про споживчі настрої.
• Економічна активність: Попередні дані PMI у виробничому секторі та секторі послуг від основних світових економік, а також дані щодо житлового будівництва в США.

Ці дані нададуть важливі сигнали щодо того, чи зміцниться, чи послабиться долар США, що безпосередньо вплине на привабливість безвідсоткових активів, таких як золото.

Основні висновки

• Дипломатична чутливість: Переговори між США та Іраном у Швейцарії є головним каталізатором потенційної волатильності захисних активів.
• Зв'язок з енергетикою: Коливання поставок сирої нафти та СПГ через Ормузьку протоку суттєво впливатимуть на динаміку цін на дорогоцінні метали.
• Вплив економічних даних: Дані про інфляцію PCE в США та коментарі Федеральної резервної системи залишаються критично важливими для визначення довгострокового напрямку цін на золото та срібло.