Рупія зміцнюється на тлі падіння цін на нафту та припливу іноземного капіталу, що покращує ринкові настрої

Індійська рупія продемонструвала стійкість у четвер, завершивши торги незначним зростанням завдяки поєднанню зниження світових цін на сиру нафту та покращення припливу іноземних портфельних інвестицій, що забезпечило необхідну підтримку. Хоча попит на долари наприкінці місяця дещо стримав зростання, валюта завершила сесію на позначці 94,3950, продемонструвавши приріст на 0,3% за день.

Падіння цін на сиру нафту пом'якшує макроекономічні побоювання

Значним чинником зміцнення рупії стало помітне падіння на світових енергетичних ринках. Ф'ючерси на нафту марки Brent впали майже на 2%, досягнувши 72,3 долара за барель, що є найнижчим рівнем з моменту загострення геополітичної напруженості навколо Ірану наприкінці лютого.

Для такої країни, як Індія, що імпортує енергоносії, зниження цін на нафту є подвійною перемогою. За даними BofA Global Research, падіння цін на сиру нафту пом'якшило побоювання щодо розширення дефіциту поточного рахунку та загальнішого погіршення макроекономічної ситуації. Оскільки очікування щодо поставок із Близького Сходу зростають, тиск на ціни на нафту в бік зниження створив «подушку безпеки» для національної валюти.

Приплив іноземного капіталу та зміна ринкових ставок

Ринкові настрої додатково зміцнилися завдяки ознакам зростання припливу іноземних портфельних інвестицій та стратегічному скороченню коротких ставок проти рупії. Опитування Reuters показало, що короткі позиції по рупії відступили від багатомісячних піків, що свідчить про зростання оптимізму трейдерів щодо стабільності валюти.

Початкове зростання під час сесії значною мірою пояснюється продажем доларів іноземними банками, які діяли від імені кастодіальних клієнтів. Крім того, заходи центрального банку, спрямовані на залучення іноземного капіталу, відіграли ключову роль у послабленні тиску на INR. Хоча на початку торгів рупія досягла піку за останні понад місяць, вона частково втратила здобуте через сезонний попит імпортерів на долари наприкінці місяця та термін погашення безпостачальних форвардних контрактів (NDF).

Глобальні сигнали та моніторинг інфляції

Хоча внутрішні фактори сприяли зростанню, ширший ринок залишається в режимі «очікування» щодо монетарної політики США. Світові ринки акцій отримали підтримку від технологічних компаній після сильних фінансових результатів таких чипмейкерів, як Micron та Qualcomm, що підживило ралі, спричинене розвитком ШІ. Проте індійський індекс Nifty 50 продемонстрував скромніше зростання на 0,2%, відстаючи від стрибка на 1,5% азійського індексу акцій MSCI.

Основна увага інвесторів переключилася на дані щодо інфляції за показником особистих споживчих витрат (PCE) у США. Ринки очікують, що базові ціни у травні зростуть на 0,3%, що доведе річний показник до 3,4%. Будь-які дані про інфляцію, що виявиться «вищою за очікувану», можуть посилити побоювання щодо підвищення відсоткових ставок у США, що потенційно зміцнить долар США та створить волатильність валют ринків, що розвиваються, таких як рупія.

Основні висновки

• Вплив сирої нафти: Падіння вартості нафти марки Brent на 2% до 72,3 долара зменшило занепокоєння щодо дефіциту поточного рахунку та макроекономічної стабільності Індії.
• Рух валюти: Рупія закрилася на позначці 94,3950 завдяки продажу доларів іноземними банками та скороченню коротких ставок проти INR.
• Макроекономічний прогноз: Інвестори залишаються обережними та уважно стежать за даними щодо інфляції PCE у США, які можуть вплинути на майбутні рішення Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок.