تقویت روپیه در پی کاهش قیمت نفت و ورود سرمایههای خارجی که باعث بهبود جو بازار شده است
روپیه هند روز پنجشنبه با نشان دادن تابآوری، در پی ترکیب کاهش قیمت جهانی نفت خام و بهبود جریان ورودی سبد سهام خارجی، با اندکی افزایش بسته شد. اگرچه تقاضای دلار در پایان ماه باعث تعدیل بخشی از این سود شد، اما این ارز جلسه معاملاتی را در سطح ۹۴.۳۹۵۰ به پایان رساند که نشاندهنده رشد ۰.۳ درصدی در این روز است.
کاهش قیمت نفت خام، نگرانیهای اقتصاد کلان را کاهش میدهد
یکی از عوامل اصلی تقویت روپیه، کاهش قابل توجه در بازارهای جهانی انرژی بود. معاملات آتی نفت خام برنت با حدود ۲ درصد کاهش به ۷۲.۳ دلار در هر بشکه رسید که این سطح از زمان پیش از تشدید تنشهای ژئوپلیتیک مربوط به ایران در اواخر فوریه، دیده نشده بود.
برای کشوری مانند هند که واردکننده انرژی است، کاهش قیمت نفت یک پیروزی دوگانه محسوب میشود. طبق گزارش BofA Global Research، کاهش قیمت نفت خام ترسها در مورد گسترش کسری حساب جاری و تضعیف گستردهتر اقتصاد کلان را کاهش داده است. با افزایش انتظارات عرضه از خاورمیانه، فشار کاهشی بر قیمت نفت، حاشیه امنیت (cushion) برای ارز داخلی فراهم کرده است.
ورود سرمایههای خارجی و تغییر استراتژیهای بازار
جو بازار با نشانههایی از افزایش جریان ورودی سبد سهام خارجی و عقبنشینی استراتژیک در موقعیتهای فروش (short bets) علیه روپیه، بیشتر تقویت شد. نظرسنجی رویترز نشان داد که موقعیتهای فروش روی روپیه از اوجهای چند ماهه فاصله گرفتهاند، که نشان میدهد معاملهگران نسبت به ثبات این ارز خوشبینتر شدهاند.
سودهای اولیه در طول جلسه معاملاتی عمدتاً به فروش دلار توسط بانکهای خارجی که به نمایندگی از مشتریان امانتدار (custodial) عمل میکردند، نسبت داده شد. علاوه بر این، اقدامات بانک مرکزی با هدف جذب سرمایه خارجی، نقش محوری در کاهش فشار بر روپیه (INR) ایفا کرده است. اگرچه روپیه در معاملات اولیه به بالاترین سطح خود در بیش از یک ماه گذشته رسید، اما به دلیل تقاضای فصلی دلار در پایان ماه از سوی واردکنندگان و سررسید قراردادهای آتی غیرقابل تحویل (NDF)، بخشی از این سود را از دست داد.
نشانههای جهانی و نظارت بر تورم
در حالی که عوامل داخلی باعث تقویت روپیه شدند، بازار گستردهتر در رابطه با سیاستهای پولی ایالات متحده در حالت «صبر و انتظار» باقی مانده است. بازارهای سهام جهانی با تقویت سهام فناوری در پی گزارشهای سود قوی غولهای تراشهسازی مانند Micron و Qualcomm، شاهد رونقی مبتنی بر هوش مصنوعی بودند. با این حال، شاخص Nifty 50 هند رشد متواضعانهتر ۰.۲ درصدی را تجربه کرد که از جهش ۱.۵ درصدی شاخص سهام آسیایی MSCI عقب ماند.
تمرکز فوری سرمایهگذاران به دادههای تورم هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده تغییر یافته است. بازارها خود را برای افزایش ۰.۳ درصدی قیمتهای هسته در ماه مه آماده میکنند که نرخ سالانه را به ۳.۴ درصد میرساند. هرگونه داده تورمی «بیش از حد انتظار»، میتواند ترس از افزایش نرخ بهره در ایالات متحده را دوباره زنده کند که پتانسیل تقویت دلار آمریکا و ایجاد نوسان در ارزهای بازارهای نوظهور مانند روپیه را دارد.
نکات کلیدی
- تأثیر نفت خام: کاهش ۲ درصدی نفت خام برنت به ۷۲.۳ دلار، نگرانیها در مورد کسری حساب جاری هند و ثبات اقتصاد کلان را کاهش داده است.
- حرکت ارز: روپیه در سطح ۹۴.۳۹۵۰ بسته شد که تحت حمایت فروش دلار توسط بانکهای خارجی و کاهش موقعیتهای فروش علیه روپیه بود.
- چشمانداز اقتصاد کلان: سرمایهگذاران همچنان محتاط هستند و به دقت دادههای تورم PCE ایالات متحده را زیر نظر دارند، که میتواند بر تصمیمات آتی نرخ بهره توسط فدرال رزرو تأثیر بگذارد.