Rupee Mengukuh Apabila Penurunan Harga Minyak dan Aliran Masuk Asing Meningkatkan Sentimen

Rupee India menunjukkan daya tahan pada hari Khamis, ditutup sedikit lebih tinggi apabila gabungan penurunan harga minyak mentah global dan peningkatan aliran masuk portfolio asing memberikan sokongan yang amat diperlukan. Walaupun permintaan dolar pada akhir bulan mengekang sebahagian daripada keuntungan tersebut, mata wang itu menamatkan sesi pada 94.3950, mencatatkan kenaikan 0.3% untuk hari tersebut.

Penurunan Minyak Mentah Mengurangkan Kebimbangan Makroekonomi

Pemacu utama di sebalik kekuatan rupee adalah penurunan ketara dalam pasaran tenaga global. Niaga hadapan minyak mentah Brent jatuh hampir 2% kepada $72.3 se tong, mencecah tahap yang tidak pernah dilihat sejak sebelum ketegangan geopolitik melibatkan Iran meningkat pada akhir Februari.

Bagi negara pengimport tenaga seperti India, harga minyak yang lebih rendah bertindak sebagai kemenangan berganda. Menurut BofA Global Research, penurunan harga minyak mentah telah mengurangkan kebimbangan mengenai defisit akaun semasa yang semakin melebar dan kemerosotan makroekonomi yang lebih luas. Memandangkan jangkaan bekalan dari Timur Tengah meningkat, tekanan ke bawah terhadap harga minyak telah memberikan perlindungan kepada mata wang domestik.

Aliran Masuk Asing dan Peralihan Pertaruhan Pasaran

Sentimen pasaran diperkukuh lagi oleh tanda-tanda peningkatan dalam aliran masuk portfolio asing dan pengunduran strategik dalam pertaruhan jangka pendek terhadap rupee. Tinjauan Reuters menunjukkan bahawa kedudukan jangka pendek terhadap rupee telah menyusut daripada kemuncak berbulan-bulan, menunjukkan bahawa pedagang semakin optimis tentang kestabilan mata wang tersebut.

Keuntungan awal semasa sesi tersebut sebahagian besarnya disebabkan oleh penjualan dolar oleh bank asing, yang bertindak bagi pihak pelanggan pemegang amanah (custodial clients). Selain itu, langkah-langkah bank pusat yang bertujuan untuk menarik modal asing telah memainkan peranan penting dalam mengurangkan tekanan terhadap INR. Walaupun rupee mencecah kemuncak lebih satu bulan pada awal dagangan, ia mengecilkan sebahagian keuntungannya disebabkan oleh permintaan dolar bermusim pada akhir bulan daripada pengimport dan matangnya kontrak hadapan tidak boleh dihantar (NDF).

Isyarat Global dan Pemantauan Inflasi

Walaupun faktor domestik memberikan lonjakan, pasaran yang lebih luas kekal dalam mod "tunggu dan lihat" mengenai dasar kewangan AS. Pasaran ekuiti global mendapat lonjakan daripada saham teknologi susulan pendapatan yang kukuh daripada gergasi cip seperti Micron dan Qualcomm, yang mencetuskan kenaikan didorong oleh AI. Walau bagaimanapun, Nifty 50 India mencatatkan kenaikan yang lebih sederhana sebanyak 0.2%, ketinggalan di belakang lonjakan 1.5% dalam penunjuk saham Asia MSCI.

Fokus utama pelabur telah beralih kepada data inflasi Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) AS. Pasaran sedang bersedia untuk harga teras menunjukkan kenaikan 0.3% bagi bulan Mei, menjadikan kadar tahunan kepada 3.4%. Sebarang data inflasi yang "lebih tinggi daripada jangkaan" boleh menghidupkan semula kebimbangan mengenai kenaikan kadar faedah AS, yang berpotensi mengukuhkan Dolar AS dan mewujudkan turun naik dalam mata wang pasaran sedang membangun seperti Rupee.

Ringkasan Utama

• Impak Minyak Mentah: Penurunan 2% dalam Brent crude kepada $72.3 telah mengurangkan kebimbangan mengenai defisit akaun semasa dan kestabilan makroekonomi India.
• Pergerakan Mata Wang: Rupee ditutup pada 94.3950, disokong oleh penjualan dolar bank asing dan pengurangan pertaruhan jangka pendek terhadap INR.
• Prospek Makroekonomi: Pelabur kekal berhati-hati dan sedang memantau rapat data inflasi PCE AS, yang boleh mempengaruhi keputusan kadar faedah masa hadapan oleh Federal Reserve.