Розбіжність на ринках США: Nasdaq та S&P 500 знижуються на тлі тиску на оцінку технологічних компаній

Ринок акцій США пережив волатильну сесію в середу, що позначилося різкою розбіжністю між технологічними індексами та «блакитними фішками» Dow Jones. У той час як технологічні акції, що стрімко зростали, відступили через занепокоєння щодо їхньої оцінки, падіння цін на нафту та політичні зміни надали підтримку Dow та окремим секторам промисловості.

Технологічний сектор відступає на тлі побоювань щодо витрат на ШІ

Індекс Nasdaq Composite та S&P 500 закрилися в «червоній зоні», що було спричинено переважно відкатом у технологічному секторі. Nasdaq Composite впав на 104,58 пункта, або на 0,41%, закрившись на позначці 25 482,46, тоді як S&P 500 втратив 5,86 пункта, або 0,08%, завершивши торги на рівні 7 358,72.

Настрої інвесторів у технологічному секторі зараз нагадують перетягування канату щодо капітальних витрат на штучний інтелект (ШІ). Хоча компанії витрачають величезні кошти на інфраструктуру ШІ, ринок дедалі більше карає «витратників» через побоювання щодо витрат гіперскейлерів, підкріплених боргами. Акції Cerebras Systems обвалилися після того, як у їхньому дебютному звіті прогнозувалося, що маржа прибутку за весь рік впаде нижче рівня першого кварталу. Крім того, анонс OpenAI про власний чип для інференсу 'Jalapeno' додав складності конкурентному середовищу у сфері напівпровідників. Усі погляди залишаються прикутими до виробника чипів Micron Technology, який, попри величезне зростання на 200% у 2026 році, зіткнувся з тиском у бік зниження під час середньої сесії.

Падіння цін на нафту та стійкість Dow

На противагу спаду в технологічному секторі, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 187,97 пункта, або на 0,36%, завершивши торги на рівні 51 854,81. Цьому зростанню значно сприяло падіння цін на сиру нафту, які досягли найнижчого рівня з початку війни з Іраном. Це зниження було зумовлене очікуваннями збільшення руху танкерів через Ормузьку протоку та дипломатичними сигналами з Вашингтона щодо Ірану.

Зниження витрат на енергоносії стало каталізатором для індексу пасажирських авіаліній S&P 500 та інших акцій, пов'язаних із подорожами. Крім того, спостерігалося зростання в секторі будівництва житла; акції таких компаній, як Hovnanian Enterprises, PulteGroup та Toll Brothers, зросли після того, як президент Дональд Трамп скасував двопартійне законодавство, спрямоване на прискорення доступності житла.

Моніторинг ФРС та інфляційних сигналів

Ширший ринок залишається в напруженні щодо наступних кроків Федеральної резервної системи (ФРС). Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, трейдери дедалі частіше роблять ставки на друге підвищення відсоткової ставки до кінця грудня, відходячи від попереднього очікування єдиного підвищення на 25 базисних пунктів.

Цей «яструбиний» настрій сприяв значному ринковому спаду цього тижня, що призвело до зникнення понад 1 трильйона доларів ринкової вартості з індексу Nasdaq 100. Тепер інвестори очікують на публікацію в четвер індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE) — пріоритетного показника інфляції ФРС, — щоб отримати чіткіше уявлення про майбутню траєкторію грошово-кредитної політики США.

Основні висновки

  • Волатильність технологічного сектору: Високі оцінки та побоювання щодо капітальних витрат на ШІ потягнули вниз Nasdaq та S&P 500.
  • Розбіжність секторів: Падіння цін на нафту підтримало акції авіакомпаній та туристичного сектору, тоді як Dow зріс завдяки охолодженню цін на енергоносії та зростанню в секторі житлового будівництва.
  • Макроекономічний фокус: Ринки готуються до потенційних підвищень ставок ФРС, причому майбутні дані щодо інфляції PCE слугуватимуть критично важливим індикатором для інвесторів.