Ngành Ngân hàng, Hàng hóa Tư bản và Midcap sẽ dẫn dắt đợt tăng trưởng tiếp theo của thị trường Ấn Độ
Trong khi thị trường chứng khoán Ấn Độ gần đây có vẻ đang đi ngang, sức mạnh nội tại của các nhóm ngành cho thấy một xu hướng tăng giá đang cận kề. Theo Ashish Chaturmohta từ JM Financial, sự kết hợp giữa lợi nhuận mạnh mẽ, đà phục hồi của ngành sản xuất và các chủ đề ngành thuận lợi có thể sớm đẩy các chỉ số lên những mức cao mới.
Tài chính và Ngân hàng: Động cơ của sự tăng trưởng
Các chỉ số tham chiếu gần đây đã dao động trong một biên độ hẹp, chủ yếu do sự suy yếu của một vài cổ phiếu trụ cột. Tuy nhiên, Chaturmohta nhấn mạnh rằng lĩnh vực tài chính, chiếm gần 30% trọng số trong chỉ số, đang có triển vọng cực kỳ tích cực. Với việc các ngân hàng tư nhân như ICICI Bank và Axis Bank đang cho thấy đà tăng trưởng mới nhờ định giá hấp dẫn và tăng trưởng tín dụng bán lẻ lành mạnh, thị trường đang ở vị thế sẵn sàng cho một đợt bứt phá. Các nhà phân tích cho rằng mức kháng cự hiện tại ở 24.000 cuối cùng có thể bị phá vỡ, mở đường cho quỹ đạo hướng tới mốc 25.000.
Midcap và Smallcap sẽ vượt trội hơn Largecap
Một động lực quan trọng cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo sẽ là phân khúc midcap và smallcap. Các chỉ số này hiện đang hưởng lợi từ quỹ đạo lợi nhuận vượt trội so với các nhóm large-cap cùng ngành. Khi thị trường ưu tiên các công ty có tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ hơn, không gian midcap và smallcap được kỳ vọng sẽ tiếp tục vượt trội so với các chỉ số large-cap rộng lớn hơn. Các chủ đề chính trong phân khúc này bao gồm Dịch vụ Sản xuất Điện tử (EMS), quốc phòng, hàng không vũ trụ và Sản xuất Thuốc theo Hợp đồng (CDMO).
Các lựa chọn ngành và mục tiêu có độ tin cậy cao
Chaturmohta đã xác định một số cổ phiếu và lĩnh vực cụ thể sẵn sàng cho những biến động đáng kể dựa trên các thiết lập cơ bản và kỹ thuật:
- Hàng hóa Tư bản & Cơ sở hạ tầng: Với kỳ vọng chi tiêu lớn cho cơ sở hạ tầng, CG Power là một lựa chọn ưu tiên trong phân khúc truyền tải và phân phối, với mục tiêu trung hạn là 1.100–1.150. Tương tự, Siemens Energy được kỳ vọng sẽ tiến tới mức 4.300 sau khi hình thành nền tảng vững chắc tại mức 3.700.
- Tiêu dùng & Hàng điện gia dụng: Trong lĩnh vực EMS và hàng điện gia dụng, Amber Enterprises là lựa chọn hàng đầu, với tiềm năng đạt mức 8.600 nếu duy trì được trên mức 7.800.
- Ô tô: Eicher Motors được ghi nhận nhờ đà kinh doanh mạnh mẽ, với mục tiêu 8.300–8.400 trong vòng bốn đến sáu tháng tới.
- Thị trường Vốn & Dược phẩm: Angel One được nhấn mạnh về tiềm năng đạt mức 450–500 nhờ mảng kinh doanh AMC mới. Trong lĩnh vực dược phẩm/CDMO, Navin Fluorine được dự báo sẽ mang lại mức tăng trưởng gần 30% trong năm tới.
- Quốc phòng: Data Patterns vẫn là một lựa chọn yêu thích nhờ danh mục đơn hàng (order book) dồi dào.
Các lĩnh vực cần thận trọng: IT và Reliance
Mặc dù có định giá hấp dẫn, lĩnh vực IT được dự báo sẽ không có sự bùng nổ ngay lập tức. Chaturmohta dự đoán một sự phục hồi theo "hình chữ U" thay vì "hình chữ V", cho thấy lĩnh vực này sẽ vẫn nằm trong giai đoạn tích lũy kéo dài. Đối với Reliance Industries, mặc dù cổ phiếu này có kết quả kém hơn thị trường, nhưng rủi ro giảm giá có vẻ hạn chế với mức hỗ trợ mạnh được kỳ vọng trong vùng 1.250–1.300, mở ra tiềm năng tăng lên mức 1.450–1.500.
Các điểm chính cần lưu ý
- Sự thống trị của ngành Tài chính: Trọng số 30% của ngành ngân hàng trong chỉ số và sự tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ được kỳ vọng sẽ đẩy thị trường hướng tới mức 25.000.
- Đà tăng trưởng dẫn dắt bởi lợi nhuận: Các nhóm Midcap và Smallcap được thiết lập để vượt trội hơn Largecap nhờ quỹ đạo tăng trưởng lợi nhuận vượt trội.
- Các chủ đề chiến lược: Các nhà đầu tư nên chú ý đến Hàng hóa Tư bản, Quốc phòng, EMS và CDMO như những chủ đề tăng trưởng cao trong những tháng tới.