La banca, los bienes de capital y las empresas de mediana capitalización impulsarán el próximo repunte del mercado indio

Aunque los mercados de renta variable indios han parecido moverse lateralmente recientemente, la fortaleza sectorial subyacente sugiere que un mercado alcista está en el horizonte. Según Ashish Chaturmohta de JM Financial, una combinación de ganancias sólidas, un impulso manufacturero en mejora y temas sectoriales favorables podría pronto impulsar los índices hacia nuevos máximos.

Financieros y banca: El motor del crecimiento

Los índices de referencia han estado recientemente limitados a un rango, principalmente debido a la debilidad de algunas acciones de gran peso. Sin embargo, Chaturmohta destaca que el sector financiero, que tiene un peso de casi el 30% en el índice, se ve extremadamente positivo. Con bancos privados como ICICI Bank y Axis Bank mostrando un renovado impulso, impulsado por valoraciones atractivas y un crecimiento saludable del crédito minorista, el mercado está posicionado para una ruptura. Los analistas sugieren que la resistencia actual en 24.000 podría eventualmente romperse, allanando el camino hacia una trayectoria hacia la marca de los 25.000.

Las empresas de mediana y pequeña capitalización superarán a las de gran capitalización

Un motor significativo para la siguiente etapa del repunte serán los segmentos de mediana capitalización (midcaps) y pequeña capitalización (smallcaps). Estos índices se están beneficiando actualmente de una trayectoria de ganancias superior en comparación con sus pares de gran capitalización (large-caps). A medida que los mercados recompensan a las empresas con un mayor crecimiento de beneficios, se espera que el espacio de las midcaps y smallcaps continúe superando a los índices generales de large-caps. Los temas clave dentro de este espacio incluyen los Servicios de Fabricación Electrónica (EMS), defensa, aeroespacial y la Fabricación por Contrato de Productos Farmacéuticos (CDMO).

Selecciones sectoriales de alta convicción y objetivos

Chaturmohta ha identificado varias acciones y sectores específicos preparados para un movimiento significativo basándose en configuraciones fundamentales y técnicas:

• Bienes de capital e infraestructura: Con la expectativa de un gasto significativo en infraestructura, CG Power es una opción preferida en el segmento de transmisión y distribución, con un objetivo a medio plazo de 1.100–1.150. Del mismo modo, se espera que Siemens Energy se mueva hacia los 4.300 tras formar una base sólida en 3.700.
• Consumo y electrodomésticos: En el espacio de EMS y electrodomésticos (white goods), Amber Enterprises es una de las principales opciones, con potencial para alcanzar los 8.600 si se mantiene por encima del nivel de 7.800.
• Automóviles: Eicher Motors destaca por su fuerte impulso empresarial, con un objetivo de 8.300–8.400 en los próximos cuatro a seis meses.
• Mercados de capitales y farmacia: Angel One destaca por su potencial para alcanzar los 450–500 debido a su nuevo negocio de AMC. En el espacio farmacéutico/CDMO, se proyecta que Navin Fluorine entregue casi un 30% de revalorización durante el próximo año.
• Defensa: Data Patterns sigue siendo una favorita debido a su sólida cartera de pedidos.

Áreas de precaución: TI y Reliance

A pesar de las valoraciones atractivas, no se espera que el sector de TI experimente un aumento inmediato. Chaturmohta anticipa una recuperación en forma de "U" en lugar de una en forma de "V", lo que sugiere que el sector permanecerá en una larga fase de consolidación. En cuanto a Reliance Industries, aunque la acción ha tenido un rendimiento inferior, la caída parece limitada con un fuerte soporte esperado en la zona de 1.250–1.300, ofreciendo un potencial de subida hacia 1.450–1.500.

Conclusiones clave

• Dominio del sector financiero: Se espera que el peso del 30% del sector bancario en el índice y el fuerte crecimiento del crédito impulsen el mercado hacia el nivel de 25.000.
• Repunte impulsado por las ganancias: Las empresas de mediana y pequeña capitalización están preparadas para superar a las de gran capitalización debido a su trayectoria de crecimiento de beneficios superior.
• Temas estratégicos: Los inversores deberían prestar atención a los bienes de capital, la defensa, EMS y CDMO como temas de alto crecimiento para los próximos meses.