Triển vọng Vàng và Bạc: Địa chính trị và các cuộc đàm phán Mỹ-Iran sẽ thúc đẩy giá cả
Các nhà đầu tư kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi căng thẳng địa chính trị ở Tây Á và các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng chuẩn bị quyết định hướng đi của vàng và bạc. Với các cuộc đàm phán mang tính quyết định đang cận kề, giá kim loại quý dự kiến sẽ biến động dựa trên tâm lý rủi ro toàn cầu và các chuyển động của thị trường năng lượng.
Đàm phán Mỹ-Iran: Chất xúc tác chính
Động lực quan trọng nhất đối với giá kim loại quý trong tuần tới sẽ là các cuộc đàm phán ngoại giao dự kiến diễn ra tại Burgenstock, Thụy Sĩ. Sau thỏa thuận khung vào tuần trước nhằm chấm dứt các hành động thù địch và khôi phục các cuộc đàm phán hạt nhân, Phó Tổng thống Mỹ J D Vance dự kiến sẽ dẫn đầu các cuộc thảo luận với các quan chức Iran.
Kết quả của các cuộc đàm phán này có ý nghĩa quyết định đối với tâm lý rủi ro toàn cầu. Các bên tham gia thị trường đặc biệt nhạy cảm với an ninh tại eo biển Hormuz; mặc dù Iran gần đây tuyên bố đã đóng cửa tuyến đường thủy này sau các cuộc không kích của Israel tại Lebanon, Bộ Tư lệnh Trung tâm Hoa Kỳ đã bác bỏ điều này và khẳng định hoạt động vận tải biển vẫn không bị gián đoạn. Bất kỳ sự leo thang hay đột phá nào trong các cuộc đàm phán này cũng sẽ có tác động trực tiếp và tức thì đến nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như vàng và bạc.
Thị trường Năng lượng và Sự biến động của Dầu thô
Bên cạnh ngoại giao, dòng chảy của dầu thô, Khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) và nguyên liệu thô qua các tuyến đường hàng hải chiến lược sẽ đóng vai trò then chốt. Các nhà phân tích, bao gồm Pranav Mer từ JM Financial Services Ltd, cho rằng đà tăng của vàng và bạc có thể đi ngang hoặc điều chỉnh khi thị trường theo dõi các chuỗi cung ứng năng lượng. Vì vàng thường biến động ngược chiều với sự ổn định năng lượng và sức mạnh của đồng đô la, sự biến động của giá dầu sẽ đóng vai trò là đòn bẩy thứ hai cho định giá kim loại quý.
Hiệu suất Thị trường Gần đây và các Yếu tố Nội địa
Tuần trước đã chứng kiến một đợt điều chỉnh đáng kể của các kim loại quý. Trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai đã giảm 3.325 Rs (2,2%) xuống mức chốt ở 1,47 lakh Rs mỗi 10 gram, trong khi giá bạc tương lai chứng kiến mức giảm mạnh hơn là 13.001 Rs (5,3%) xuống mức đóng cửa ở 2,33 lakh Rs mỗi kg.
Một số yếu tố đã góp phần vào xu hướng giảm này:
- Đồng Rupee Ấn Độ mạnh lên: Đồng rupee tăng giá làm giảm chi phí nhập khẩu vàng, gây áp lực giảm giá lên thị trường nội địa.
- Sức mạnh của đồng Đô la Mỹ: Chỉ số đồng đô la Mỹ kết thúc ở mức khoảng 100,60, gây áp lực lên giá vàng tương lai trên Comex quốc tế.
- Quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang: Quan điểm chính sách thắt chặt (hawkish) từ Fed đã khiến các nhà đầu tư thận trọng về lộ trình lãi suất.
Các Dữ liệu Kinh tế Vĩ mô Quan trọng cần Theo dõi
Các nhà đầu tư cũng nên chuẩn bị cho một lịch trình kinh tế toàn cầu dày đặc. Ngoài địa chính trị, các điểm dữ liệu sau đây sẽ ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường:
- Chính sách của Trung Quốc: Quyết định chính sách của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc vào thứ Hai.
- Lạm phát và Tiêu dùng: Các con số lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ và các chỉ số niềm tin người tiêu dùng.
- Chỉ số Sản xuất: Dữ liệu PMI sản xuất và dịch vụ sơ bộ từ các nền kinh tế lớn trên thế giới.
- Phát biểu của Fed: Các tuyên bố từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang liên quan đến lộ trình lãi suất trong tương lai.
Các Điểm chính cần Lưu ý
- Sự nhạy cảm về Địa chính trị: Sự thành công hay thất bại của các cuộc đàm phán Mỹ-Iran tại Thụy Sĩ sẽ là động lực chính cho nhu cầu trú ẩn an toàn.
- Tiền tệ và Chi phí Nhập khẩu: Sức mạnh của đồng rupee Ấn Độ sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến giá vàng nội địa bằng cách tác động đến chi phí nhập khẩu.
- Tập trung vào Dữ liệu Vĩ mô: Các nhà đầu tư phải theo dõi lạm phát PCE của Mỹ và các phát biểu của ngân hàng trung ương để đánh giá tác động đến mức độ nhạy cảm của kim loại quý với lãi suất.