Прогноз цін на золото та срібло: геополітика та переговори США та Ірану визначатимуть динаміку цін

Інвестори в дорогоцінні метали готуються до волатильного тижня, оскільки геополітична напруженість на Близькому Сході та критичні макроекономічні дані готуються визначити напрямок руху цін на золото та срібло. Очікується, що через переговори з високими ставками ціни на дорогоцінні метали коливатимуться залежно від глобальних настроїв щодо ризиків та рухів на енергетичних ринках.

Переговори США та Ірану: головний каталізатор

Найважливішим чинником для цін на дорогоцінні метали наступного тижня стануть дипломатичні переговори, заплановані в Бургеншток, Швейцарія. Після підписання минулого тижня рамкової угоди, спрямованої на припинення бойових дій та відновлення ядерних переговорів, очікується, що віцепрезидент США Джей Ді Венс очолить дискусії з іранськими офіційними особами.

Результат цих переговорів має вирішальне значення для глобальних настроїв щодо ризиків. Учасники ринку особливо чутливі до безпеки Ормузької протоки; хоча Іран нещодавно заявив про перекриття водного шляху після ізраїльських ударів у Лівані, Центральне командування США заперечило це, заявивши, що судноплавство залишається безперебійним. Будь-яка ескалація або прорив у цих переговорах матимуть прямий і негайний вплив на попит на захисні активи, такі як золото та срібло.

Енергетичні ринки та волатильність сирої нафти

Окрім дипломатії, ключову роль відіграватиме потік сирої нафти, зрідженого природного газу (ЗПГ) та сировини через стратегічні морські шляхи. Аналітики, зокрема Пранав Мер із JM Financial Services Ltd, припускають, що динаміка золота та срібла може бути боковим або корекційним рухом, поки ринок спостерігає за ланцюгами постачання енергії. Оскільки золото часто рухається у зворотному напрямку від стабільності енергетики та міцності долара, волатильність цін на нафту слугуватиме додатковим важелем для оцінки вартості дорогоцінних металів.

Останні показники ринку та внутрішні фактори

Минулого тижня спостерігалася помітна корекція цін на дорогоцінні метали. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото впали на 3 325 рупій (2,2%) і закріпилися на рівні 1,47 лак рупій за 10 грамів, тоді як ф'ючерси на срібло продемонстрували різкіше падіння на 13 001 рупію (5,3%), закрившись на рівні 2,33 лак рупій за кілограм.

Кілька факторів сприяли цій низхідній тенденції:

• Зміцнення індійської рупії: Зміцнення рупії знижує вартість імпортного золота, що чинить тиск на внутрішні ціни.
• Міцність долара США: Індекс долара США завершився на рівні близько 100,60, що тисне на міжнародні ф'ючерси на золото Comex.
• Позиція Федеральної резервної системи: Жорстка політика ФРС США змушує інвесторів бути обережними щодо траєкторії відсоткових ставок.

Ключові макроекономічні дані, за якими варто стежити

Інвесторам також слід підготуватися до насиченого глобального економічного календаря. Окрім геополітики, на напрямок ринку впливатимуть такі показники:

• Політика Китаю: Рішення Народного банку Китаю щодо політики в понеділок.
• Інфляція та споживання: Показники інфляції за індексом особистих витрат на споживання (PCE) у США та дані про споживчі настрої.
• Показники промисловості: Попередні дані PMI у виробничому секторі та сфері послуг від основних світових економік.
• Коментарі ФРС: Заяви посадовців Федеральної резервної системи щодо майбутніх шляхів зміни відсоткових ставок.

Основні висновки

• Геополітична чутливість: Успіх або провал переговорів США та Ірану у Швейцарії стане головним чинником попиту на захисні активи.
• Валюта та витрати на імпорт: Міцність індійської рупії продовжуватиме впливати на внутрішні ціни на золото через вартість імпорту.
• Фокус на макроданих: Інвесторам необхідно стежити за інфляцією PCE у США та коментарями центральних банків, щоб оцінити вплив на чутливість цін на дорогоцінні метали до відсоткових ставок.