Прогноз цен на золото и серебро: геополитика и переговоры США и Ирана станут ключевыми факторами

Инвесторы в драгоценные металлы готовятся к волатильной неделе, поскольку геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и критически важные макроэкономические данные определят направление движения цен на золото и серебро. В ожидании переговоров с высокими ставками ожидается, что цены на драгоценные металлы будут колебаться в зависимости от глобальных настроений в отношении рисков и динамики энергетических рынков.

Переговоры США и Ирана: основной катализатор

Самым значимым фактором для цен на драгоценные металлы на предстоящей неделе станут дипломатические переговоры, запланированные в Бюргеншток, Швейцария. После подписанного на прошлой неделе рамочного соглашения, направленного на прекращение боевых действий и возобновление ядерных переговоров, ожидается, что вице-президент США Джей Ди Вэнс возглавит дискуссии с иранскими официальными лицами.

Исход этих переговоров имеет решающее значение для глобальных настроений в отношении рисков. Участники рынка особенно чувствительны к безопасности Ормузского пролива; хотя Иран недавно заявил о закрытии водного пути после израильских ударов в Ливане, Центральное командование США опровергло это, заявив, что судоходство не прерывалось. Любая эскалация или прорыв в этих переговорах окажут прямое и немедленное влияние на спрос на защитные активы, такие как золото и серебро.

Энергетические рынки и волатильность цен на сырую нефть

Помимо дипломатии, ключевую роль будет играть поток сырой нефти, сжиженного природного газа (СПГ) и сырья через стратегические морские пути. Аналитики, включая Пранава Меру из JM Financial Services Ltd, предполагают, что динамика золота и серебра может быть боковой или корректирующей, пока рынок отслеживает цепочки поставок энергоносителей. Поскольку золото часто движется в обратной зависимости от стабильности энергопоставок и укрепления доллара, волатильность цен на нефть послужит вторым рычагом для оценки стоимости драгоценных металлов.

Недавние показатели рынка и внутренние факторы

На прошлой неделе в сегменте драгоценных металлов наблюдалась заметная коррекция. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото упали на 3 325 рупий (2,2%), установившись на уровне 147 000 рупий за 10 граммов, в то время как фьючерсы на серебро продемонстрировали более резкое снижение на 13 001 рупию (5,3%), закрывшись на уровне 233 000 рупий за килограмм.

Этому нисходящему тренду способствовали несколько факторов:

• Укрепление индийской рупии: Укрепление рупии снижает стоимость импортируемого золота, оказывая понижательное давление на внутренние цены.
• Укрепление доллара США: Индекс доллара США завершился на уровне около 100,60, что оказало давление на международные фьючерсы на золото Comex.
• Позиция Федеральной резервной системы: «Ястребиная» политика ФРС США заставляет инвесторов проявлять осторожность в отношении траектории процентных ставок.

Ключевые макроэкономические данные, за которыми стоит следить

Инвесторам также следует подготовиться к насыщенному глобальному экономическому календарю. Помимо геополитики, на направление рынка будут влиять следующие показатели:

• Политика Китая: Решение Народного банка Китая по вопросам политики в понедельник.
• Инфляция и потребление: Данные по инфляции в США на основе расходов на личное потребление (PCE) и показатели потребительских настроений.
• Производственные показатели: Предварительные данные PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик.
• Комментарии ФРС: Заявления официальных лиц Федеральной резервной системы относительно будущих траекторий процентных ставок.

Основные выводы

• Геополитическая чувствительность: Успех или провал переговоров США и Ирана в Швейцарии станет основным драйвером спроса на защитные активы.
• Валюта и стоимость импорта: Сила индийской рупии будет продолжать влиять на внутреннее ценообразование на золото, воздействуя на стоимость импорта.
• Фокус на макроданных: Инвесторам необходимо следить за инфляцией PCE в США и комментариями центральных банков, чтобы оценить влияние на чувствительность цен на драгоценные металлы к процентным ставкам.