Perspektywy dla złota i srebra: Geopolityka i rozmowy USA-Iran będą napędzać ceny
Inwestorzy w metale szlachetne przygotowują się na zmienny tydzień, podczas gdy napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie oraz kluczowe dane makroekonomiczne mają wyznaczyć kierunek cen złota i srebra. W obliczu nadchodzących negocjacji o wysoką stawkę, spodziewane są wahania cen kruszców, zależne od globalnego sentymentu do ryzyka oraz ruchów na rynku energii.
Negocjacje USA-Iran: Główny katalizator
Najważniejszym czynnikiem wpływającym na ceny kruszców w nadchodzącym tygodniu będą rozmowy dyplomatyczne zaplanowane w Burgenstock w Szwajcarii. Po zeszłotygodniowym porozumieniu ramowym, mającym na celu zakończenie działań wojennych i wznowienie negocjacji nuklearnych, oczekuje się, że wiceprezydent USA J D Vance poprowadzi dyskusje z irańskimi urzędnikami.
Wynik tych rozmów ma kluczowe znaczenie dla globalnego sentymentu do ryzyka. Uczestnicy rynku są szczególnie wrażliwi na kwestię bezpieczeństwa w Cieśninie Ormuz; choć Iran niedawno twierdził, że zamknął tę drogę wodną po izraelskich atakach w Libanie, US Central Command zakwestionowało te doniesienia, stwierdzając, że żegluga pozostaje niezakłócona. Każda eskalacja lub przełom w tych negocjacjach będzie miało bezpośredni i natychmiastowy wpływ na popyt na aktywa typu safe-haven, takie jak złoto i srebro.
Rynki energii i zmienność cen ropy naftowej
Poza dyplomacją, kluczową rolę odegra przepływ ropy naftowej, skroplonego gazu ziemnego (LNG) oraz surowców przez strategiczne szlaki morskie. Analitycy, w tym Pranav Mer z JM Financial Services Ltd, sugerują, że dynamika złota i srebra może przyjąć charakter boczny lub korygujący, podczas gdy rynek będzie monitorował łańcuchy dostaw energii. Ponieważ złoto często porusza się w przeciwnym kierunku do stabilności energetycznej i siły dolara, zmienność cen ropy będzie służyć jako wtórna dźwignia dla wycen metali szlachetnych.
Ostatnie wyniki rynkowe i czynniki krajowe
W ubiegłym tygodniu nastąpiła wyraźna korekta na rynku metali szlachetnych. Na giełdzie Multi Commodity Exchange (MCX) kontrakty terminowe na złoto spadły o 3 325 rupii (2,2%), osiągając poziom 1,47 lakh rupii za 10 gramów, podczas gdy kontrakty na srebro odnotowały silniejszy spadek o 13 001 rupii (5,3%), zamykając się na poziomie 2,33 lakh rupii za kilogram.
Kilka czynników przyczyniło się do tego spadkowego trendu:
- Silniejsza rupia indyjska: Umacniająca się rupia obniża koszt lądowania importowanego złota, wywierając presję spadkową na ceny krajowe.
- Siła dolara amerykańskiego: Indeks dolara amerykańskiego zamknął się w okolicach 100,60, obciążając międzynarodowe kontrakty terminowe na złoto na Comex.
- Stanowisko Rezerwy Federalnej: Jastrzębia polityka Fed sprawiła, że inwestorzy zachowują ostrożność w kwestii trajektorii stóp procentowych.
Kluczowe dane makroekonomiczne, na które należy zwrócić uwagę
Inwestorzy powinni również przygotować się na napięty globalny kalendarz ekonomiczny. Poza geopolityką, na kierunek rynku wpłyną następujące dane:
- Polityka Chin: Decyzja dotycząca polityki chińskiego ludowego banku centralnego w poniedziałek.
- Inflacja i konsumpcja: Dane dotyczące inflacji według wydatków konsumpcyjnych (PCE) w USA oraz odczyty nastrojów konsumenckich.
- Wskaźniki przemysłowe: Wstępne dane PMI dla przemysłu i usług z głównych gospodarek świata.
- Komentarze Fed: Oświadczenia urzędników Rezerwy Federalnej dotyczące przyszłych ścieżek stóp procentowych.
Kluczowe wnioski
- Wrażliwość geopolityczna: Sukces lub porażka rozmów USA-Iran w Szwajcarii będzie głównym czynnikiem napędzającym popyt na aktywa typu safe-haven.
- Waluta i koszty importu: Siła rupii indyjskiej będzie nadal wpływać na krajowe ceny złota poprzez wpływ na koszty importu.
- Koncentracja na danych makro: Inwestorzy muszą monitorować inflację PCE w USA oraz komentarze banków centralnych, aby ocenić wpływ na wrażliwość cen kruszców na stopy procentowe.