أسهم Cipla تقفز بنسبة 4% مع توقعات Citi بمحفزات رئيسية على المدى القريب
ارتفعت أسهم Cipla بنسبة وصلت إلى 4% لتصل إلى أعلى مستوى لها عند 1,409 روبية في بورصة BSE، وذلك في أعقاب تحديث إيجابي من شركة الوساطة العالمية Citi. وقد وضعت شركة "وول ستريت" عملاق الأدوية تحت "مراقبة المحفزات الإيجابية لمدة 90 يومًا"، مع الحفاظ على تصنيف "شراء" بسعر مستهدف قدره 1,700 روبية.
محفزات السوق الأمريكية والإنجازات التنظيمية
ينبع تفاؤل Citi بشكل كبير من عدة تطورات مرتقبة في الولايات المتحدة، والتي من المتوقع أن تشهد انتعاشًا ملحوظًا في الإيرادات. وتشمل المحركات الرئيسية الموافقة المتوقعة على gFlovent من منشأة Cipla في غوا، وهي خطوة من شأنها أن تعزز مسار نموها في الولايات المتحدة بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، يُنظر إلى الإطلاق المرتقب لـ gVentolin كعلامة فارقة رئيسية.
كما سلطت شركة الوساطة الضوء على الموقف التنافسي القوي لشركة Cipla في الولايات المتحدة، مشيرة إلى أن منتجها Nintedanib قد استحوذ بالفعل على ما يقرب من 50% من حصة السوق. وإلى جانب إطلاق المنتجات، تظل الموافقات التنظيمية عاملاً حاسماً؛ حيث يمكن أن تؤدي إعادة التفتيش المعلقة لمصنع إندور من قبل إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (USFDA) إلى العمل كمحفز هائل إذا كانت النتيجة إيجابية.
المرونة المحلية ومزايا التقييم
وبينما توفر السوق الأمريكية محفزات للنمو، تظل العمليات المحلية لشركة Cipla ركيزة للاستقرار. ويحقق العمل في الهند، الذي يساهم بنحو ثلثي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للشركة، أداءً جيدًا بسبب التعافي في محفظة الأدوية التنفسية.
ومن منظور التقييم، تجادل Citi بأن Cipla توفر نقطة دخول أكثر جاذبية مقارنة بنظرائها المحليين. وتحديدًا، يتم تقييم أعمال Cipla في الهند بـ 7.8 ضعف مبيعات السنة المالية 2026، وهو أمر أكثر منطقية من تقييم Mankind Pharma البالغ 8.5 ضعفًا. وتشير شركة الوساطة إلى أن الأرباح قد وصلت على الأرجح إلى أدنى مستوياتها بعد تأثير gRevlimid، مما يوفر ملف مخاطر وعوائد مواتٍ للمستثمرين.
تحليل الأداء المالي الأخير
يأتي التفاؤل الحالي رغم الفترة المالية الصعبة التي مرت بها شركة الأدوية الكبرى مؤخرًا. ففي الربع الرابع، سجلت Cipla انخفاضًا كبيرًا بنسبة 55% على أساس سنوي في صافي الربح الموحد، حيث انخفض إلى 555 كرور روبية من 1,222 كرور روبية في الربع نفسه من العام الماضي. كما شهدت الإيرادات من العمليات انخفاضًا طفيفًا بنسبة 3% لتصل إلى 6,541 كرور روبية.
وبالنسبة للسنة المالية الكاملة المنتهية في 31 مارس 2026، سجلت Cipla ارتفاعًا بنسبة 2% على أساس سنوي في الإيرادات لتصل إلى 28,163 كرور روبية، رغم انخفاض صافي الربح بنسبة 26% إلى 3,879 كرور روبية. ورغم هذه التحديات، من المتوقع أن يساعد تخفيف التوترات الجيوسياسية في استقرار تكاليف المواد الخام وتحسين الهوامش في المستقبل.
النقاط الرئيسية
- هدف صعودي: حددت Citi سعرًا مستهدفًا قدره 1,700 روبية لشركة Cipla، مما يعني إمكانية صعود تزيد عن 25% من المستويات الأخيرة.
- محركات النمو في الولايات المتحدة: تشمل المحفزات الرئيسية الموافقة المحتملة من USFDA على gFlovent من مصنع غوا والإطلاق المرتقب لـ gVentolin.
- تقييم جذاب: توفر الأعمال المحلية لشركة Cipla تقييمًا أكثر منطقية (7.8 ضعف مبيعات السنة المالية 2026) مقارنة بنظرائها في الصناعة مثل Mankind.