Citi کی جانب سے قریبی مدت میں بڑے محرکات کی پیش گوئی کے بعد Cipla کے حصص میں 4% کا اضافہ

عالمی بروکریج Citi کی جانب سے پرامید اپ ڈیٹ کے بعد BSE پر Cipla کے حصص میں 4% تک کا اضافہ ہوا اور یہ 1,409 روپے کی بلند ترین سطح پر پہنچ گئے۔ وال اسٹریٹ فرم نے اس فارماسیوٹیکل کمپنی کو "90-day Positive Catalyst Watch" پر رکھا ہے اور 1,700 روپے کی ہدف قیمت کے ساتھ 'Buy' ریٹنگ برقرار رکھی ہے۔

امریکی مارکیٹ کے محرکات اور ریگولیٹری سنگ میل

Citi کی خوش فہمی کا بڑا حصہ ریاستہائے متحدہ میں ہونے والی چند آنے والی پیش رفتوں سے جڑا ہوا ہے، جہاں آمدنی میں نمایاں بہتری کی توقع ہے۔ اہم محرکات میں Cipla کی گووا (Goa) کی سہولت سے gFlovent کی متوقع منظوری شامل ہے، جو کہ اس کی امریکی ترقی کے سفر کو نمایاں طور پر تقویت دے گی۔ مزید برآں، gVentolin کی متوقع لانچ کو ایک بڑے سنگ میل کے طور پر دیکھا جا رہا ہے۔

بروکریج نے امریکہ میں Cipla کی مضبوط مسابقتی پوزیشن کو بھی اجاگر کیا، اور بتایا کہ اس کی پروڈکٹ Nintedanib پہلے ہی مارکیٹ شیئر کا تقریباً 50% حاصل کر چکی ہے۔ پروڈکٹ کی لانچنگ کے علاوہ، ریگولیٹری کلیئرنس ایک اہم عنصر ہے؛ اگر USFDA کی جانب سے اندور پلانٹ کے زیر التوا دوبارہ معائنے کا نتیجہ سازگار رہا تو یہ ایک بڑے محرک کے طور پر کام کر سکتا ہے۔

مقامی استحکام اور ویلیویشن کے فوائد

اگرچہ امریکی مارکیٹ ترقی کے محرکات فراہم کرتی ہے، لیکن Cipla کے مقامی آپریشنز استحکام کی بنیاد بنے ہوئے ہیں۔ انڈیا کا کاروبار، جو کمپنی کے EBITDA میں تقریباً دو تہائی حصہ ڈالتا ہے، اپنے ریسپیریٹری پورٹ فولیو میں بہتری کی وجہ سے اچھا کارکردگی دکھا رہا ہے۔

ویلیویشن کے نقطہ نظر سے، Citi کا کہنا ہے کہ Cipla اپنے مقامی حریفوں کے مقابلے میں سرمایہ کاری کے لیے زیادہ پرکشش موقع فراہم کرتی ہے۔ خاص طور پر، Cipla کے انڈیا بزنس کی ویلیو FY26 کی فروخت کے 7.8 گنا پر ہے، جو Mankind Pharma کے 8.5 گنا کے مقابلے میں زیادہ مناسب ہے۔ بروکریج کا مشورہ ہے کہ gRevlimid کے اثرات کے بعد آمدنی غالباً اپنی نچلی سطح پر پہنچ چکی ہے، جو سرمایہ کاروں کے لیے سازگار رسک-ریوارڈ پروفائل پیش کرتی ہے۔

حالیہ مالیاتی کارکردگی کا تجزیہ

موجودہ خوش فہمی اس فارما کمپنی کے حالیہ مشکل مالیاتی دور کے باوجود سامنے آئی ہے۔ چوتھی سہ ماہی میں، Cipla نے مجموعی خالص منافع میں سالانہ بنیادوں پر 55% کی نمایاں کمی رپورٹ کی، جو گزشتہ سال کی اسی سہ ماہی کے 1,222 کروڑ روپے سے گر کر 555 کروڑ روپے رہ گئی۔ آپریشنز سے حاصل ہونے والی آمدنی میں بھی 3% کی معمولی کمی آئی جو کہ 6,541 کروڑ روپے رہی۔

31 مارچ 2026 کو ختم ہونے والے مکمل مالی سال کے لیے، Cipla نے آمدنی میں سالانہ بنیادوں پر 2% کا اضافہ ریکارڈ کیا جو کہ 28,163 کروڑ روپے رہی، اگرچہ خالص منافع 26% کم ہو کر 3,879 کروڑ روپے رہ گیا۔ ان مشکلات کے باوجود، توقع ہے کہ جغرافیائی سیاسی تناؤ میں کمی سے خام مال کی قیمتوں کو مستحکم کرنے اور مستقبل میں مارجنز کو بہتر بنانے میں مدد ملے گی۔

اہم نکات

  • پرامید ہدف: Citi نے Cipla کے لیے 1,700 روپے کی ہدف قیمت مقرر کی ہے، جس کا مطلب حالیہ سطح سے 25% سے زیادہ کا ممکنہ اضافہ ہے۔
  • امریکی ترقی کے محرکات: اہم محرکات میں گووا پلانٹ سے gFlovent کی ممکنہ USFDA منظوری اور gVentolin کی آنے والی لانچ شامل ہیں۔
  • پرکشش ویلیویشن: Cipla کا مقامی کاروبار Mankind جیسے صنعتی حریفوں کے مقابلے میں زیادہ مناسب ویلیویشن (7.8x FY26 sales) پیش کرتا ہے۔