سِپلا (Cipla) کے حصص میں 4 فیصد اضافہ، سٹی (Citi) نے بڑی ترقی کے محرکات کی پیش گوئی کی

پیر کے روز سِپلا (Cipla) کے حصص میں نمایاں تیزی دیکھی گئی، جو BSE پر 4 فیصد اضافے کے ساتھ 1,409 روپے کی بلند ترین سطح تک پہنچ گئے۔ یہ تیزی بین الاقوامی بروکرج فرم سٹی (Citi) کے ایک تزویراتی اقدام کے بعد آئی ہے، جس نے اس بڑی فارماسیوٹیکل کمپنی کو "90-دنہ مثبت محرک کی نگرانی" (90-day Positive Catalyst Watch) میں شامل کیا ہے۔

امریکی مارکیٹ کے محرکات اور مصنوعات کی منظوری

سٹی (Citi) کی اس خوش فہمی کے پیچھے بنیادی وجہ امریکی مارکیٹ میں چند قریبی مدت کے محرکات ہیں۔ بروکرج فرم نے 1,700 روپے کی ہدف قیمت کے ساتھ 'خریدیں' (Buy) کی ریٹنگ برقرار رکھی ہے، جس کا مطلب ہے کہ قیمت میں 25.55 فیصد اضافے کا امکان ہے۔

اہم توقعات میں سِپلا کی گووا (Goa) کی سہولت سے gFlovent کی ممکنہ منظوری شامل ہے، جس سے امریکی آمدنی میں اضافے کی توقع ہے۔ مزید برآں، gVentolin کے متوقع آغاز کو ترقی کا ایک اہم محرک سمجھا جا رہا ہے۔ سٹی (Citi) نے امریکی مارکیٹ میں سِپلا کے غالب مقام پر بھی روشنی ڈالی، اور نوٹ کیا کہ اس کی Nintedanib پروڈکٹ پہلے ہی مارکیٹ شیئر کا تقریباً 50 فیصد حاصل کر چکی ہے۔ حالیہ کمزوری کے دور کے بعد، اب امریکی کاروبار آمدنی میں نمایاں بحالی کے لیے تیار ہے۔

مقامی استحکام اور ریگولیٹری سنگ میل

اگرچہ امریکی مارکیٹ ترقی کے اعلیٰ امکانات پیش کرتی ہے، لیکن سِپلا کے مقامی آپریشنز استحکام کی بنیاد بنے ہوئے ہیں۔ بھارتی کاروبار، جو کمپنی کے EBITDA میں تقریباً دو تہائی حصہ ڈالتا ہے، اپنے ریسپیریٹری پورٹ فولیو (respiratory portfolio) میں بحالی کی بدولت مضبوط کارکردگی کا مظاہرہ جاری رکھے ہوئے ہے۔

فروخت کے علاوہ، ریگولیٹری پیش رفت ثانوی محرکات کے طور پر کام کر سکتی ہے۔ سٹی (Citi) نے اشارہ کیا کہ سِپلا کے اندور پلانٹ کا دوبارہ معائنہ کسی بھی وقت متوقع ہے۔ ایک سازگار نتیجہ اور اس کے بعد USFDA کی کلیئرنس اسٹاک کے لیے مزید مددگار ثابت ہوگی۔ مزید برآں، جغرافیائی سیاسی تناؤ میں کمی سے خام مال کی قیمتوں میں استحکام آنے کی توقع ہے، جس سے منافع کے مارجن کو بچانے میں مدد ملے گی۔

مقامی حریفوں کے مقابلے میں بہتر ویلیویشن

چیلنجنگ چوتھی سہ ماہی (Q4) کے باوجود—جہاں کنسولیڈیٹڈ خالص منافع میں سالانہ بنیادوں پر 55 فیصد کمی کے بعد 555 کروڑ روپے رہ گیا—سٹی (Citi) کا ماننا ہے کہ gRevlimid سے متعلقہ کمی کے بعد سِپلا کی آمدنی غالباً اپنی نچلی سطح تک پہنچ چکی ہے۔

ویلیویشن کے نقطہ نظر سے، سِپلا اپنے بھارتی حریفوں کے مقابلے میں پرکشش نظر آتی ہے۔ اسٹاک اس وقت FY27E آمدنی کے 25 گنا پر ٹریڈ کر رہا ہے۔ خاص طور پر، سٹی (Citi) نے اس بات پر روشنی ڈالی کہ سِپلا کا بھارتی کاروبار FY26 کی فروخت کے 7.8 گنا پر ویلیو کیا گیا ہے، جو Mankind Pharma کے مقابلے میں زیادہ مناسب ہے، جو 8.5 گنا پر ٹریڈ کر رہا ہے۔ یہ سرمایہ کاروں کو مسابقتی قیمت پر بھارتی فارماسیوٹیکل مارکیٹ میں سرمایہ کاری کا ایک مؤثر موقع فراہم کرتا ہے۔

اہم نکات

  • نمایاں اضافے کا امکان: سٹی (Citi) نے 1,700 روپے کی ہدف قیمت مقرر کی ہے، جو کہ آنے والی امریکی مصنوعات کی لانچنگ اور منظوریوں کی وجہ سے 25.55 فیصد اضافے کی نمائندگی کرتی ہے۔
  • دوہرا ترقیاتی انجن: کمپنی اپنے بھارتی ریسپیریٹری پورٹ فولیو میں مضبوط بحالی اور اپنے امریکی کاروبار میں آمدنی کی ممکنہ بحالی سے فائدہ اٹھا رہی ہے۔
  • پرکشش متعلقہ ویلیویشن: Mankind جیسے اہم حریفوں کے مقابلے میں سِپلا اپنے مقامی کاروبار کے لیے زیادہ مناسب ویلیویشن (FY26 کی فروخت کا 7.8 گنا) پیش کرتی ہے۔