El oro y la plata se disparan tras el acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán que desata el rally de los metales preciosos
El mercado global de materias primas experimentó un cambio significativo el lunes, cuando los precios del oro y la plata subieron más de un 2 % en el MCX. Este rally se produce tras un histórico marco de paz provisional entre EE. UU. e Irán, el cual ha alterado fundamentalmente el sentimiento del mercado con respecto a la inflación y las tasas de interés.
La desescalada geopolítica impulsa la recuperación del mercado
El anuncio de un acuerdo de paz provisional entre EE. UU. e Irán ha proporcionado un alivio muy necesario a los mercados globales. El marco tiene como objetivo detener las hostilidades, levantar el bloqueo estadounidense contra Irán y, lo que es crucial, reabrir el estrecho de Ormuz, una arteria vital para el suministro energético mundial.
La perspectiva de un aumento en el suministro de petróleo a través del estrecho de Ormuz ha presionado a la baja los precios del crudo. Esta reducción en los costos energéticos ha mitigado los temores de una inflación impulsada por la energía, que había sido una de las principales preocupaciones de los inversores durante varios meses. En consecuencia, el mercado ha recalibrado sus expectativas sobre la política de la Reserva Federal de EE. UU.; la probabilidad de una subida de tipos para diciembre ha caído a aproximadamente un 49 %, frente al casi 70 % de hace apenas una semana.
Fuertes ganancias en los mercados al contado y en la demanda de inversión
En el mercado al contado de Bombay, el impacto del rally global fue visible de inmediato. Los precios del oro subieron un 2,04 % hasta alcanzar los 1,5 lakh de rupias por cada 10 g, mientras que los precios de la plata experimentaron un salto aún más pronunciado del 3,71 %, cotizando a 2,51 lakh de rupias por kg.
Los comerciantes y joyeros informan de un retorno de la confianza de los consumidores. Kumar Jain, propietario de la centenaria UT Zaveri en Zaveri Bazaar, señaló un aumento significativo en la afluencia de clientes para la compra de joyas. Los analistas sugieren que se espera el regreso de los inversores que habían quedado al margen debido a la incertidumbre del mercado, lo que impulsará especialmente la demanda de monedas y lingotes de oro a medida que los precios inicien su trayectoria ascendente.
Entendiendo el cambio de un sentimiento bajista a uno alcista
Antes de este acuerdo de paz, el oro había estado bajo una presión significativa. Los analistas señalaron dos factores bajistas principales: el oro cotizaba en un "extremo de sobrecompra" y era excepcionalmente caro en relación con otros activos. Además, el conflicto en curso había causado estrés financiero en regiones como la India y el Golfo Pérsico, donde el oro suele venderse para proporcionar liquidez o como seguro durante las crisis.
Sin embargo, la combinación de menores expectativas de tipos de interés, rendimientos de los bonos del Tesoro más bajos y un dólar más débil ha proporcionado los vientos de cola necesarios para que los precios de los metales preciosos se recuperen. A medida que la demanda de "refugio seguro" se estabiliza, el enfoque se desplaza hacia indicadores macroeconómicos más amplios.
Perspectivas: Movimientos de los bancos centrales globales
Si bien el acuerdo entre EE. UU. e Irán ha proporcionado un impulso, la dirección de los metales preciosos en las próximas semanas dependerá en gran medida de las políticas de los bancos centrales. Los inversores siguen de cerca la próxima reunión de política de la Reserva Federal y las proyecciones económicas actualizadas. Además, se espera que las decisiones de política del Banco de Japón y del Banco de Inglaterra desempeñen un papel fundamental en la determinación de la fortaleza del dólar y, por extensión, del impulso del oro y la plata.
Conclusiones clave
- Aumento de precios: El oro subió un 2,04 % hasta alcanzar los 1,5 lakh de rupias por cada 10 g, mientras que la plata saltó un 3,71 % hasta los 2,51 lakh de rupias por kg en el MCX.
- Cambio macroeconómico: El acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán ha reducido los precios del petróleo crudo y ha disminuido la probabilidad percibida de una subida de tipos por parte de la Fed en diciembre al 49 %.
- Sentimiento del consumidor: El aumento de la estabilidad ha provocado una mayor afluencia de público en los mercados de joyería y se espera un repunte en la demanda de inversión de monedas y lingotes de oro.