ราคาทองคำและเงินพุ่งสูงขึ้น หลังข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน กระตุ้นตลาดโลหะมีค่าดีดตัวขึ้น

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โลกเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา โดยราคาทองคำและเงินพุ่งสูงขึ้นกว่า 2% ในตลาด MCX การดีดตัวขึ้นครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากมีการประกาศกรอบความร่วมมือสันติภาพชั่วคราวครั้งประวัติศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดต่อเรื่องเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิง

การลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ขับเคลื่อนการฟื้นตัวของตลาด

การประกาศข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ช่วยสร้างความผ่อนคลายให้กับตลาดโลกที่กำลังต้องการอย่างมาก โดยกรอบความร่วมมือนี้มีเป้าหมายเพื่อยุติการสู้รบ ยกเลิกการปิดล้อมอิหร่านโดยสหรัฐฯ และที่สำคัญที่สุดคือการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางลำเลียงพลังงานที่สำคัญของโลกอีกครั้ง

แนวโน้มของอุปทานน้ำมันที่เพิ่มขึ้นผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้กดดันให้ราคาน้ำมันดิบลดต่ำลง การลดลงของต้นทุนพลังงานนี้ช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาพลังงาน ซึ่งเป็นประเด็นหลักที่นักลงทุนกังวลมานานหลายเดือน ส่งผลให้ตลาดมีการปรับคาดการณ์ต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ใหม่ โดยโอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคมลดลงเหลือประมาณ 49% จากเดิมที่เกือบ 70% เมื่อสัปดาห์ก่อน

การพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในตลาดสปอตและความต้องการในการลงทุน

ในตลาดสปอตของมุมไบ ผลกระทบจากการดีดตัวขึ้นของตลาดโลกปรากฏให้เห็นทันที โดยราคาทองคำขยับขึ้น 2.04% แตะระดับ 1.5 แสนรูปีต่อ 10 กรัม ในขณะที่ราคาเงินพุ่งสูงขึ้นยิ่งกว่าที่ 3.71% โดยซื้อขายกันที่ 2.51 แสนรูปีต่อกิโลกรัม

เหล่าเทรดเดอร์และผู้ค้าอัญมณีรายงานว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเริ่มกลับมา โดย Kumar Jain เจ้าของร้าน UT Zaveri ร้านเก่าแก่ร้อยปีในย่าน Zaveri Bazaar ระบุว่ามีจำนวนผู้เข้ามาเลือกซื้อเครื่องประดับเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่านักลงทุนที่เคยชะลอการลงทุนเนื่องจากความไม่แน่นอนของตลาดจะกลับเข้ามาในตลาดอีกครั้ง โดยเฉพาะการผลักดันความต้องการทองคำแท่งและเหรียญทองคำในขณะที่ราคากำลังเริ่มเข้าสู่ช่วงขาขึ้น

ทำความเข้าใจการเปลี่ยนผ่านจากสภาวะตลาดหมีสู่ตลาดกระทิง

ก่อนหน้าที่จะมีข้อตกลงสันติภาพนี้ ราคาทองคำตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนัก นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยลบหลักสองประการ ได้แก่ ราคาทองคำซื้อขายอยู่ในสภาวะ "ซื้อมากเกินไปอย่างรุนแรง" (overbought extreme) และมีราคาแพงผิดปกติเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่นๆ นอกจากนี้ ความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ยังส่งผลให้เกิดความตึงเครียดทางการเงินในภูมิภาคต่างๆ เช่น อินเดียและอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งเป็นพื้นที่ที่มักมีการขายทองคำเพื่อเพิ่มสภาพคล่องหรือใช้เป็นหลักประกันในช่วงวิกฤต

However, the combination of lower interest rate expectations, softer treasury yields, and a weaker dollar has provided the necessary tailwinds for bullion prices to rebound. As the "safe-haven" demand stabilizes, the focus shifts to broader macroeconomic indicators.

Looking Ahead: Global Central Bank Moves

While the US-Iran deal has provided a boost, the direction of precious metals in the coming weeks will depend heavily on central bank policies. Investors are closely watching the upcoming Federal Reserve policy meeting and updated economic projections. Furthermore, policy decisions from the Bank of Japan and the Bank of England are expected to play a critical role in determining the strength of the dollar and, by extension, the momentum of gold and silver.

Key Takeaways

• Price Surge: Gold rose 2.04% to Rs 1.5 lakh per 10 gm, while silver jumped 3.71% to Rs 2.51 lakh per kg on the MCX.
• Macroeconomic Shift: The US-Iran peace deal has lowered crude oil prices and reduced the perceived probability of a Fed rate hike in December to 49%.
• Consumer Sentiment: Increased stability has led to higher footfalls in jewelry markets and an expected uptick in investment demand for gold coins and bars.