L'or et l'argent s'envolent alors qu'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran déclenche un rallye des métaux précieux

Le marché mondial des matières premières a connu un tournant significatif lundi, les cours de l'or et de l'argent ayant bondi de plus de 2 % sur le MCX. Ce rallye fait suite à un accord de paix intérimaire historique entre les États-Unis et l'Iran, qui a fondamentalement modifié le sentiment du marché concernant l'inflation et les taux d'intérêt.

La désescalade géopolitique stimule la reprise du marché

L'annonce d'un accord de paix intérimaire entre les États-Unis et l'Iran a apporté un soulagement tant attendu aux marchés mondiaux. Ce cadre vise à mettre fin aux hostilités, à lever le blocus américain sur l'Iran et, surtout, à rouvrir le détroit d'Ormuz — une artère vitale pour l'approvisionnement énergétique mondial.

La perspective d'une augmentation de l'offre de pétrole via le détroit d'Ormuz a fait baisser les prix du brut. Cette réduction des coûts de l'énergie a atténué les craintes d'une inflation tirée par l'énergie, qui était la principale préoccupation des investisseurs depuis plusieurs mois. Par conséquent, le marché a recalibré ses attentes concernant la politique de la Réserve fédérale américaine ; la probabilité d'une hausse des taux d'ici décembre est tombée à environ 49 %, contre près de 70 % il y a tout juste une semaine.

Gains marqués sur les marchés au comptant et demande d'investissement

Sur le marché au comptant de Mumbai, l'impact du rallye mondial a été immédiatement visible. Le cours de l'or a progressé de 2,04 % pour atteindre 1,5 lakh de roupies pour 10 g, tandis que les prix de l'argent ont connu un bond encore plus marqué de 3,71 %, s'échangeant à 2,51 lakh de roupies par kg.

Les traders et les bijoutiers signalent un retour de la confiance des consommateurs. Kumar Jain, propriétaire de l'entreprise centenaire UT Zaveri dans le Zaveri Bazaar, a noté une augmentation significative de la fréquentation pour l'achat de bijoux. Les analystes suggèrent que les investisseurs qui avaient été mis sur la touche par l'incertitude du marché devraient revenir, stimulant particulièrement la demande de pièces et de lingots d'or alors que les prix entament leur trajectoire ascendante.

Comprendre le passage d'un sentiment baissier à un sentiment haussier

Avant cet accord de paix, l'or subissait une pression importante. Les analystes ont souligné deux facteurs baissiers principaux : l'or se négociait à un niveau de « surachat extrême » et était exceptionnellement cher par rapport aux autres actifs. De plus, le conflit en cours avait provoqué un stress financier dans des régions comme l'Inde et le golfe Persique, où l'or est souvent vendu pour fournir des liquidités ou servir d'assurance en période de crise.

Cependant, la combinaison de l'anticipation de taux d'intérêt plus bas, de rendements obligataires plus faibles et d'un dollar affaibli a fourni les vents favorables nécessaires à la remontée des cours des métaux précieux. À mesure que la demande de « valeur refuge » se stabilise, l'attention se porte sur des indicateurs macroéconomiques plus larges.

Perspectives : Les mouvements des banques centrales mondiales

Bien que l'accord entre les États-Unis et l'Iran ait apporté un élan, la direction des métaux précieux dans les semaines à venir dépendra fortement des politiques des banques centrales. Les investisseurs surveillent de près la prochaine réunion de politique monétaire de la Federal Reserve ainsi que les projections économiques actualisées. De plus, les décisions de politique monétaire de la Bank of Japan et de la Bank of England devraient jouer un rôle crucial dans la détermination de la force du dollar et, par extension, de la dynamique de l'or et de l'argent.

Points clés

• Envolée des prix : L'or a progressé de 2,04 % pour atteindre 1,5 lakh Rs pour 10 g, tandis que l'argent a bondi de 3,71 % pour atteindre 2,51 lakh Rs par kg sur le MCX.
• Changement macroéconomique : L'accord de paix entre les États-Unis et l'Iran a fait baisser les prix du pétrole brut et a réduit la probabilité perçue d'une hausse des taux de la Fed en décembre à 49 %.
• Sentiment des consommateurs : La stabilité accrue a entraîné une hausse de la fréquentation des marchés de la bijouterie et une augmentation attendue de la demande d'investissement pour les pièces et les lingots d'or.