Goud en zilver stijgen als vredesakkoord tussen VS en Iran rally in edelmetalen ontketent
De wereldwijde grondstoffenmarkt zag maandag een significante verschuiving toen de goud- en zilverprijzen op de MCX met meer dan 2% stegen. Deze rally volgt op een historisch interim-vredeskader tussen de VS en Iran, wat het marktsentiment met betrekking tot inflatie en rentetarieven fundamenteel heeft veranderd.
Geopolitieke de-escalatie drijft marktherstel aan
De aankondiging van een interim-vredesakkoord tussen de VS en Iran heeft voor broodnodige verlichting gezorgd op de wereldwijde markten. Het kader heeft als doel de vijandelijkheden te staken, de Amerikaanse blokkade van Iran op te heffen en, cruciaal, de Straat van Hormuz te heropenen — een vitale ader voor de wereldwijde energievoorziening.
Het vooruitzicht op een toename van de olievoorraden via de Straat van Hormuz heeft de ruwe olieprijzen omlaag gedrukt. Deze daling van de energiekosten heeft de vrees voor door energie gedreven inflatie verminderd, wat gedurende meerdere maanden een primaire zorg voor beleggers was. Als gevolg hiervan heeft de markt de verwachtingen voor het beleid van de Amerikaanse Federal Reserve herijkt; de kans op een renteverhoging tegen december is gedaald naar ongeveer 49%, tegenover bijna 70% slechts een week geleden.
Sterke stijgingen op de spotmarkten en investeringsvraag
Op de spotmarkt van Mumbai was de impact van de wereldwijde rally direct zichtbaar. De goudprijzen stegen met 2,04% naar Rs 1,5 lakh per 10 gram, terwijl de zilverprijzen een nog scherpere sprong van 3,71% maakten en werden verhandeld voor Rs 2,51 lakh per kg.
Handelaren en juweliers melden een terugkeer van het consumentenvertrouwen. Kumar Jain, eigenaar van het eeuwoude UT Zaveri in Zaveri Bazaar, merkte een aanzienlijke toename van het aantal bezoekers voor de aankoop van sieraden op. Analisten suggereren dat beleggers die door marktonzekerheid aan de zijlijn waren gebleven, nu naar verwachting zullen terugkeren, wat met name de vraag naar gouden munten en baren zal aanjagen nu de prijzen hun opwaartse traject beginnen.
Het begrijpen van de verschuiving van bearish naar bullish sentiment
Vóór dit vredesakkoord stond goud onder aanzienlijke druk. Analisten wezen op twee primaire bearish factoren: goud werd verhandeld op een "overbought extreme" en was uitzonderlijk duur in vergelijking met andere activa. Daarnaast had het aanhoudende conflict voor financiële stress gezorgd in regio's zoals India en de Perzische Golf, waar goud vaak wordt verkocht om liquiditeit of verzekering te bieden tijdens crises.
De combinatie van lagere renteverwachtingen, lagere treasury-rendementen en een zwakkere dollar heeft echter de nodige wind mee gegeven voor een herstel van de bullionprijzen. Nu de vraag naar 'veilige havens' stabiliseert, verschuift de focus naar bredere macro-economische indicatoren.
Vooruitblik: Mondiale bewegingen van centrale banken
Hoewel de deal tussen de VS en Iran een impuls heeft gegeven, zal de koers van edelmetalen in de komende weken sterk afhangen van het beleid van centrale banken. Beleggers houden de komende beleidsvergadering van de Federal Reserve en de bijgewerkte economische prognoses nauwlettend in de gaten. Bovendien wordt verwacht dat de beleidsbeslissingen van de Bank of Japan en de Bank of England een cruciale rol zullen spelen bij het bepalen van de kracht van de dollar en, daarmee, het momentum van goud en zilver.
Belangrijkste conclusies
- Prijsstijging: Goud steeg met 2,04% naar Rs 1,5 lakh per 10 gm, terwijl zilver op de MCX met 3,71% sprong naar Rs 2,51 lakh per kg.
- Macro-economische verschuiving: De vredesdeal tussen de VS en Iran heeft de ruwe olieprijzen verlaagd en de waargenomen waarschijnlijkheid van een renteverhoging door de Fed in december teruggebracht naar 49%.
- Consumentenvertrouwen: De toegenomen stabiliteit heeft geleid tot hogere bezoekersaantallen in de juweliersmarkten en een verwachte stijging in de investeringsvraag naar gouden munten en baren.