Oro e argento in forte rialzo: l'accordo di pace tra USA e Iran scatena il rally dei metalli preziosi

Il mercato globale delle materie prime ha registrato un cambiamento significativo lunedì, con i prezzi dell'oro e dell'argento che sono aumentati di oltre il 2% sull'MCX. Questo rally segue un storico quadro di pace provvisorio tra gli Stati Uniti e l'Iran, che ha alterato fondamentalmente il sentiment del mercato riguardo all'inflazione e ai tassi di interesse.

La de-escalation geopolitica guida la ripresa del mercato

L'annuncio di un accordo di pace provvisorio tra gli Stati Uniti e l'Iran ha fornito un sollievo molto atteso ai mercati globali. Il quadro mira a interrompere le ostilità, revocare il blocco statunitense sull'Iran e, cosa fondamentale, riaprire lo Stretto di Hormuz, un'arteria vitale per le forniture energetiche globali.

La prospettiva di un aumento delle forniture di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz ha spinto al ribasso i prezzi del greggio. Questa riduzione dei costi energetici ha mitigato i timori di un'inflazione guidata dall'energia, che era stata la principale preoccupazione per gli investitori per diversi mesi. Di conseguenza, il mercato ha ricalibrato le proprie aspettative sulla politica della Federal Reserve statunitense; la probabilità di un aumento dei tassi entro dicembre è scesa a circa il 49%, rispetto a quasi il 70% di appena una settimana fa.

Forti guadagni nei mercati spot e nella domanda di investimenti

Nel mercato spot di Mumbai, l'impatto del rally globale è stato immediatamente visibile. I prezzi dell'oro sono saliti dello 2,04% fino a raggiungere 1,5 lakh di Rs per 10 g, mentre i prezzi dell'argento hanno registrato un balzo ancora più netto del 3,71%, scambiandosi a 2,51 lakh di Rs per kg.

Trader e gioiellieri segnalano un ritorno della fiducia dei consumatori. Kumar Jain, proprietario della storica UT Zaveri a Zaveri Bazaar, ha notato un aumento significativo dell'affluenza per l'acquisto di gioielli. Gli analisti suggeriscono che si prevede il ritorno degli investitori che erano stati messi da parte dall'incertezza del mercato, guidando in particolare la domanda di monete e lingotti d'oro mentre i prezzi iniziano la loro traiettoria ascendente.

Comprendere il passaggio dal sentiment ribassista a quello rialzista

Prima di questo accordo di pace, l'oro era stato sottoposto a una pressione significativa. Gli analisti hanno indicato due fattori ribassisti primari: l'oro era scambiato a un livello di "ipercomprato estremo" ed era eccezionalmente costoso rispetto ad altri asset. Inoltre, il conflitto in corso aveva causato stress finanziario in regioni come l'India e il Golfo Persico, dove l'oro viene spesso venduto per fornire liquidità o una sorta di assicurazione durante le crisi.

Tuttavia, la combinazione di aspettative di tassi di interesse più bassi, rendimenti dei titoli di Stato più contenuti e un dollaro più debole ha fornito i venti favorevoli necessari per la ripresa dei prezzi dei metalli preziosi. Man mano che la domanda di "beni rifugio" si stabilizza, l'attenzione si sposta su indicatori macroeconomici più ampi.

Prospettive future: le mosse delle banche centrali globali

Sebbene l'accordo tra Stati Uniti e Iran abbia fornito una spinta, la direzione dei metalli preziosi nelle prossime settimane dipenderà fortemente dalle politiche delle banche centrali. Gli investitori stanno monitorando con attenzione il prossimo incontro sulla politica della Federal Reserve e le proiezioni economiche aggiornate. Inoltre, si prevede che le decisioni politiche della Bank of Japan e della Bank of England giocheranno un ruolo fondamentale nel determinare la forza del dollaro e, di conseguenza, il momentum di oro e argento.

Punti chiave

• Aumento dei prezzi: L'oro è salito del 2,04% a 1,5 lakh di Rs per 10 g, mentre l'argento è balzato del 3,71% a 2,51 lakh di Rs per kg sull'MCX.
• Svolta macroeconomica: L'accordo di pace tra Stati Uniti e Iran ha abbassato i prezzi del petrolio greggio e ridotto la probabilità percepita di un aumento dei tassi da parte della Fed a dicembre al 49%.
• Fiducia dei consumatori: La maggiore stabilità ha portato a un aumento dell'affluenza nei mercati di gioielleria e a un previsto incremento della domanda di investimento per monete e lingotti d'oro.