ارزش Etched با سفارش‌های فروش ۱ میلیارد دلاری تراشه‌های هوش مصنوعی، به ۵ میلیارد دلار رسید

رقابت برای کنار زدن سلطه Nvidia در حوزه سخت‌افزار هوش مصنوعی به اوج خود رسیده است، چرا که استارتاپ Etched با شتابی عظیم از حالت مخفیانه (stealth) خارج شده است. این شرکت با ارزش ۵ میلیارد دلاری و یک میلیارد دلار سفارش‌های قراردادی ثبت‌شده، خود را به عنوان متخصص در قلمرو پرمخاطره‌ی استنتاج (inference) هوش مصنوعی معرفی می‌کند.

حل گلوگاه استنتاج

در حالی که بخش بزرگی از این صنعت بر آموزش (training) مدل‌های عظیم تمرکز کرده است، Etched مرز حیاتی بعدی یعنی استنتاج (inference) را هدف قرار داده است. استنتاج — فرآیند تولید پاسخ پس از ارسال یک دستور (prompt) توسط کاربر — به مرکز اصلی هزینه‌ها و گلوگاه فنی برای شرکت‌های هوش مصنوعی تبدیل شده است که در حال مقیاس‌پذیری برای میلیون‌ها کاربر هستند.

راهکار Etched شامل «خوشه‌های استنتاج پیشرو» (frontier inference clusters) است. این‌ها صرفاً تراشه‌های مستقل نیستند، بلکه سیستم‌های یکپارچه‌ای شامل رک‌های سخت‌افزاری با طراحی اختصاصی و نرم‌افزارهای تخصصی هستند. Etched ادعا می‌کند که با فاصله گرفتن از GPUهای همه‌منظوره و حرکت به سمت معماری‌های بسیار تخصصی، این خوشه‌ها می‌توانند مدل‌های پیشرو را سریع‌تر، ارزان‌تر و با بازدهی انرژی بسیار بالاتر نسبت به رهبران فعلی بازار اجرا کنند.

تزریق سرمایه عظیم و حمایت ستارگان

گذار این استارتاپ از یک سرمایه‌گذاری در حال دست‌وپا زدن به یک غول دنیای سیلیکون، چیزی کمتر از یک اتفاق دراماتیک نیست. Etched که در سال ۲۰۲۲ توسط گاوین اوبرتی و رابرت واکن (از ترک‌کنندگان دانشگاه هاروارد و از بورسیه‌شدگان Thiel) تأسیس شد، گزارش شده است که در سال ۲۰۲۳ پس از رد شدن توسط تقریباً تمام سرمایه‌گذاران بزرگ، ماه به ماه فعالیت می‌کرد.

این روایت کاملاً تغییر کرده است. این شرکت اخیراً در ماه دسامبر، یک دور تأمین مالی ۵۰۰ میلیون دلاری را که اعلام نشده بود، بست که مجموع سرمایه جذب‌شده را به ۸۰۰ میلیون دلار رساند. این آخرین مرحله از تأمین مالی که توسط Stripes رهبری شد، ارزش شرکت را پس از جذب سرمایه (post-money valuation) به ۵ میلیارد دلار رساند. فهرست سرمایه‌گذاران شامل چهره‌های برجسته دنیای مالی و هوش مصنوعی است، از جمله Jane Street، Hudson River Trading، Two Sigma و Peter Thiel. شاید گویاترین بخش، سرمایه‌گذاری فرشته‌ای از سوی بزرگان هوش مصنوعی مانند Geoffrey Hinton، Andrej Karpathy و Fei-Fei Li باشد.

تغییر چشم‌انداز سیلیکون در هوش مصنوعی

ظهور Etched در لحظه‌ای سرنوشت‌ساز در صنعت نیمه‌هادی رخ می‌دهد. عصر GPUهای همه‌منظوره با رویکرد «یک نسخه برای همه»، از دو سو با فشار شدیدی روبروست: استارتاپ‌های تخصصی و ابرمقیاس‌سازها (hyperscalers). در حالی که Etched با شرکت‌هایی مانند Cerebras و Groq رقابت می‌کند، غول‌های فناوری مانند Amazon، Google و Microsoft نیز به شدت در حال توسعه سیلیکون‌های داخلی خود هستند تا وابستگی به Nvidia را کاهش دهند. حتی OpenAI نیز با اعلام خبر ساخت یک تراشه اختصاصی با همکاری Broadcom، وارد این میدان شده است.

موفقیت Etched نشان‌دهنده یک تغییر بنیادین در اقتصاد هوش مصنوعی است: گذار از بازاری با تمرکز بر آموزش به بازاری با تمرکز بر استنتاج. با گسترش استقرار مدل‌ها، تقاضا برای سخت‌افزارهای تخصصی، کارآمد و مقرون‌به‌صرفه احتمالاً به مهم‌ترین میدان نبرد در دنیای فناوری تبدیل خواهد شد.

نکات کلیدی

• شتاب تجاری: Etched پس از تولید موفقیت‌آمیز توسط TSMC، سفارش‌های قراردادی به ارزش ۱ میلیارد دلار برای «خوشه‌های استنتاج پیشرو» خود تضمین کرده است.
• ارزش‌گذاری پرمخاطره: یک دور تأمین مالی ۵۰۰ میلیون دلاری اخیر، این استارتاپ را با ارزش ۵ میلیارد دلاری (پس از جذب سرمایه) قرار داده است که توسط شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر تراز اول و اسطوره‌های هوش مصنوعی حمایت می‌شود.
• تمرکز استراتژیک: برخلاف تولیدکنندگان GPU همه‌منظوره، Etched با هدف بهینه‌سازی استنتاج ساخته شده است و به گلوگاه‌های اصلی هزینه و توان مصرفی برای مقیاس‌پذیری مدل‌های هوش مصنوعی می‌پردازد.