بازگشت سهام آسیا همزمان با جهش شاخص Kospi در میان نگرانیها از فروش گسترده بخش فناوری در جهان
بازارهای آسیا روز چهارشنبه بازیابی محتاطانهای را آغاز کردند و تلاش کردند تا زیانهای ناشی از فروش گسترده جهانی به رهبری بخش فناوری را جبران کنند. در حالی که شاخص MSCI Asia Pacific در معاملات اولیه نزدیک به ۱٪ افزایش یافت، سرمایهگذاران همچنان در مورد پایداری بلندمدت رالی ناشی از هوش مصنوعی (AI) نگران هستند.
شاخص Kospi کره جنوبی پیشتاز بازیابی است
بازار کره جنوبی پس از یک سقوط تاریخی، تابآوری قابل توجهی از خود نشان داد. شاخص Kospi که به شدت تحت تأثیر حوزه تراشهها است، تقریباً ۴٪ رشد کرد که تغییری چشمگیر نسبت به جلسه قبل بود که در آن با سقوط خیرهکننده ۱۰ درصدی مواجه شده بود. این بازگشت بزرگ توسط شرکت Samsung Electronics هدایت شد که ارزش سهام آن ۱۰٪ جهش کرد. این افزایش قیمت تا حد زیادی با گزارشهای بازار تقویت شد که نشان میداد این غول فناوری ممکن است برای حمایت از ارزش خود، برنامهای برای بازخرید سهام اعلام کند.
با وجود این بازیابی، تحلیلگران بازار همچنان اختلاف نظر دارند. در حالی که برخی نوسانات اخیر را یک اصلاح جزئی میدانند، برخی دیگر هشدار میدهند که خروج سریع موقعیتهای اهرمی در بهترین بازار عملکردی کره جنوبی میتواند نشاندهنده تغییرات ساختاری عمیقتر باشد.
Micron Technology: آزمون نهایی برای هوش مصنوعی
در حال حاضر تمام نگاهها در بخش نیمههادی به شرکت سازنده تراشههای حافظه، Micron Technology Inc، دوخته شده است. پس از کاهش ۱۳ درصدی سهام این شرکت در روز سهشنبه، نتایج سودآوری آتی Micron به عنوان «فینال بزرگ» فصل جاری گزارشهای سودآوری در نظر گرفته میشود.
بازار به دنبال شواهد ملموسی است که نشان دهد تقاضا برای زیرساختهای هوش مصنوعی به اندازه کافی قدرتمند باقی مانده تا هزینههای سرمایهای عظیم شرکتهای فناوری جهانی را توجیه کند. حتی با وجود نوسانات اخیر، سهام Micron در سال ۲۰۲۶ شاهد افزایش فوقالعاده بیش از ۲۵۰ درصدی بوده است. با این حال، تردیدها همچنان پابرجاست؛ برخی استراتژیستها مانند Jonathan Krinsky از BTIG LLC پیشبینی میکنند که اگر بازدهی هوش مصنوعی مطابق انتظارات نباشد، گروه نیمههادی با ۱۰ تا ۱۵ درصد کاهش بیشتر مواجه شود.
تأثیر بر بازارهای درآمد ثابت و کالا
فروش گسترده سهام و کاهش قیمت نفت نیز بر چشمانداز درآمد ثابت تأثیر گذاشته است. اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده افزایش یافت، زیرا کاهش فشارهای تورمی — که با کاهش قیمت نفت مشهود است — نشان داد که فدرال رزرو ممکن است با فشار کمتری برای افزایش نرخ بهره مواجه شود. در نتیجه، بازدهیها بین یک تا سه واحد پایه کاهش یافت و بازدهی دو ساله به حدود ۴.۲۰٪ رسید.
در بخش کالا، نفت خام برنت با کاهش اندکی به زیر ۷۷ دلار در هر بشکه رسید. این کاهش قیمت ناشی از بهبود وضعیت تردد نفتکشها در تنگه هرمز، در پی یک توافق صلح موقت بین ایالات متحده و ایران بود.
نکات کلیدی
- بازگشت تابآور: شاخص Kospi با هدایت جهش ۱۰ درصدی Samsung، حدود ۴٪ رشد کرد و پس از سقوط ۱۰ درصدی قبلی، بازیابی قابل توجهی را تجربه کرد.
- عدم قطعیت در تقاضای هوش مصنوعی: سرمایهگذاران منتظر گزارشهای سودآوری Micron Technology هستند تا تعیین کنند آیا رونق هزینهکرد در زیرساختهای هوش مصنوعی پایدار است یا خیر.
- تغییر ماکرو: کاهش قیمت نفت و فروش گسترده بخش فناوری، فشار بر فدرال رزرو را کاهش داده و منجر به کاهش جزئی بازدهی اوراق خزانهداری شده است.