چشمانداز طلا و نقره: محرکهای کلیدی جهانی که هفته آینده باید زیر نظر داشت
با ورود فلزات گرانبها به یک مرحله پرنوسان، سرمایهگذاران شمش باید خود را برای هفتهای آماده کنند که تحت تأثیر ژئوپلیتیکهای حساس و دادههای کلیدی اقتصاد کلان خواهد بود. با قرار گرفتن مذاکرات ایران و آمریکا و نوسانات بازار انرژی در کانون توجه، انتظار میرود قیمتهای طلا و نقره شاهد حرکات قابل توجهی باشند.
تنشهای ژئوپلیتیک و گفتگوهای ایران و آمریکا
محرک اصلی قیمتهای شمش در هفته آینده، گفتگوهای سطح بالا در بورگناستوک سوئیس خواهد بود. انتظار میرود جی.دی. ونس، معاون رئیسجمهور آمریکا، در پی توافق چارچوب اخیر که با هدف پایان دادن به خصومتها و احیای مذاکرات هستهای انجام شد، مذاکراتی را با مقامات ایرانی رهبری کند.
نتیجه این گفتگوها مستقیماً بر احساس ریسکپذیری جهانی تأثیر خواهد گذاشت. سرمایهگذاران بهویژه نسبت به امنیت تنگه هرمز حساس هستند؛ در حالی که ایران اخیراً مدعی شده است که پس از حملات اسرائیل در لبنان، این آبراه را بسته است، فرماندهی مرکزی ایالات متحده این ادعا را رد کرده و اعلام کرده است که کشتیرانی بدون وقفه ادامه دارد. هرگونه تهدید احتمالی برای این مسیر دریایی استراتژیک میتواند باعث افزایش تقاضا برای طلا و نقره به عنوان داراییهای امن (safe-haven) شود.
بازارهای انرژی و نوسانات نفت خام
فراتر از دیپلماسی، جریان نفت خام، گاز طبیعی مایع (LNG) و مواد اولیه از خاورمیانه نقش تعیینکنندهای در تعیین قیمتها ایفا خواهد کرد. پراناو مر، معاون شرکت JM Financial Services Ltd، خاطرنشان کرد که با تمرکز بازار بر این جریانهای انرژی، حرکت طلا و نقره در حال حاضر «افقی یا اصلاحی» به نظر میرسد. نوسانات قیمت انرژی پیش از این نیز بر فلزات گرانبها فشار وارد کرده و در روند نزولی اخیر نقش داشته است.
دادههای اقتصاد کلان و سیگنالهای فدرال رزرو آمریکا
تقویم اقتصادی پرمشغله جهانی قرار است جهتگیری بیشتری برای بازارهای کالا فراهم کند. سرمایهگذاران موارد زیر را به دقت زیر نظر دارند:
- سیاست پولی: تصمیم سیاستگذاری بانک خلق چین در روز دوشنبه.
- شاخصهای اقتصادی: دادههای اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی در اقتصادهای بزرگ، دادههای مسکن ایالات متحده و شاخصهای احساس مصرفکننده.
- معیارهای تورم: اعداد تورم هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده که برای سنجش سلامت اقتصاد حیاتی هستند.
علاوه بر این، اظهارات مقامات فدرال رزرو برای یافتن سیگنالهایی در مورد مسیر آینده نرخ بهره مورد بررسی دقیق قرار خواهد گرفت. اتخاذ موضع سختگیرانه (hawkish) از سوی فدرال رزرو معمولاً باعث تقویت دلار آمریکا میشود که تمایل دارد قیمتهای شمش را کاهش دهد.
عملکرد اخیر بازار در MCX و Comex
هفته گذشته شاهد یک مرحله اصلاحی برای فلزات گرانبها بودیم. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا با ۳,۳۲۵ روپیه (۲.۲٪) کاهش یافت تا در قیمت ۱.۴۷ لک روپیه به ازای هر ۱۰ گرم بسته شود، در حالی که قراردادهای آتی نقره با ۱۳,۰۰۱ روپیه (۵.۳٪) کاهش چشمگیر، در قیمت ۲.۳۳ لک روپیه به ازای هر کیلوگرم بسته شد.
در بازارهای جهانی، قراردادهای آتی طلای Comex با اندکی افزایش در قیمت ۴,۲۴۵.۹ دلار در هر اونس بسته شد، در حالی که نقره در نیویورک با ۲.۰۳٪ کاهش به ۶۶.۳۲ دلار در هر اونس رسید. در داخل هند نیز، تقویت روپیه هند نقش داشته است، زیرا باعث کاهش هزینه تمامشده طلای وارداتی میشود و فشار نزولی بیشتری بر قیمتهای محلی وارد میکند.
نکات کلیدی
- تمرکز ژئوپلیتیک: گفتگوهای ایران و آمریکا در سوئیس حیاتیترین رویداد برای تعیین میزان ریسکپذیری جهانی و تقاضا برای داراییهای امن است.
- محرکهای اقتصادی: دادههای تورم PCE آمریکا و اظهارات فدرال رزرو تأثیر زیادی بر قدرت دلار آمریکا و انتظارات نرخ بهره خواهد داشت.
- حساسیت به انرژی: نوسانات در قیمت نفت خام و LNG، بهویژه در رابطه با تنگه هرمز، همچنان یک کاتالیزور اصلی برای حرکات قیمت شمش است.