แนวโน้มทองคำและเงิน: ปัจจัยขับเคลื่อนระดับโลกที่ต้องจับตาในสัปดาห์หน้า

ในขณะที่โลหะมีค่ากำลังเข้าสู่ช่วงที่มีความผันผวน นักลงทุนในโลหะมีค่าต้องเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ที่มีความสำคัญสูงและข้อมูลทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ ด้วยการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และความผันผวนของตลาดพลังงานที่เป็นปัจจัยหลัก คาดว่าราคาทองคำและเงินจะมีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับราคาทองคำและเงินในสัปดาห์หน้าคือการหารือระดับสูงที่มีกำหนดจัดขึ้น ณ เมืองบูร์เกนสต็อก ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ โดยคาดว่า J.D. Vance รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะเป็นผู้นำการเจรจากับเจ้าหน้าที่อิหร่าน ภายหลังจากข้อตกลงกรอบความร่วมมือเมื่อเร็วๆ นี้ที่มีเป้าหมายเพื่อยุติการสู้รบและฟื้นฟูการเจรจานิวเคลียร์

ผลลัพธ์ของการหารือเหล่านี้จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลก นักลงทุนมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อความปลอดภัยในช่องแคบฮอร์มุซ แม้ว่าอิหร่านจะอ้างเมื่อเร็วๆ นี้ว่าได้ปิดเส้นทางเดินเรือหลังจากการโจมตีของอิสราเอลในเลบานอน แต่กองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ (US Central Command) ได้ปฏิเสธเรื่องนี้ โดยระบุว่าการขนส่งสินค้ายังคงดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง ความเสี่ยงใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นต่อเส้นทางเดินเรือยุทธศาสตร์นี้อาจกระตุ้นให้เกิดความต้องการทองคำและเงินในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น

ตลาดพลังงานและความผันผวนของน้ำมันดิบ

นอกเหนือจากการทูตแล้ว การไหลเวียนของน้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) และวัตถุดิบจากตะวันออกกลางจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคา Pranav Mer รองประธานบริษัท JM Financial Services Ltd ตั้งข้อสังเกตว่าโมเมนตัมของทองคำและเงินในปัจจุบันดูเหมือนจะ "เคลื่อนไหวออกข้างหรือเป็นการปรับฐาน" เนื่องจากตลาดกำลังให้ความสำคัญกับการไหลเวียนของพลังงานเหล่านี้ ความผันผวนของราคาพลังงานได้สร้างแรงกดดันต่อโลหะมีค่ามาแล้ว และมีส่วนทำให้เกิดแนวโน้มขาลงเมื่อเร็วๆ นี้

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ปฏิทินเศรษฐกิจโลกที่อัดแน่นไปด้วยเหตุการณ์สำคัญเตรียมที่จะให้ทิศทางเพิ่มเติมแก่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดในเรื่อง:

• นโยบายการเงิน: การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางจีน (People's Bank of China) ในวันจันทร์
• ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ: ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นจากเศรษฐกิจหลักๆ, ข้อมูลภาคอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค
• ตัวชี้วัดเงินเฟ้อ: ตัวเลขเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ

นอกจากนี้ ความเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) จะถูกตรวจสอบอย่างละเอียดเพื่อหาความชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยทั่วไปแล้ว ท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) จาก Fed มักจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ซึ่งมักจะกดดันราคาทองคำและเงินให้ต่ำลง

ผลประกอบการตลาดล่าสุดใน MCX และ Comex

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โลหะมีค่าอยู่ในช่วงของการปรับฐาน ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าลดลง ₹3,325 (2.2%) ปิดที่ ₹1.47 แสนต่อ 10 กรัม ในขณะที่สัญญาซื้อขายเงินล่วงหน้าลดลงอย่างมาก ₹13,001 (5.3%) ปิดที่ ₹2.33 แสนต่อกิโลกรัม

ในตลาดโลก สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า Comex ขยับขึ้นเล็กน้อยปิดที่ 4,245.9 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ในขณะที่เงินลดลง 2.03% อยู่ที่ 66.32 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในนิวยอร์ก สำหรับในประเทศ ค่าเงินรูปีอินเดียที่แข็งค่าขึ้นก็มีส่วนสำคัญเช่นกัน เนื่องจากช่วยลดต้นทุนการนำเข้าทองคำ ซึ่งเป็นการเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อราคาในท้องถิ่น

สรุปประเด็นสำคัญ

• จุดเน้นทางภูมิรัฐศาสตร์: การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์เป็นเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดในการกำหนดความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยทั่วโลก
• ปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจ: ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ และความเห็นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐและความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย
• ความอ่อนไหวต่อพลังงาน: ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบและ LNG โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซ ยังคงเป็นตัวเร่งสำคัญสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาทองคำและเงิน