ریزش گسترده بخش فناوری و ترس از نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، باعث سقوط شدید بازارهای هند شد

شاخص‌های اصلی بازار هند در روز سه‌شنبه با شدیدترین کاهش روزانه خود در نزدیک به یک ماه گذشته روبرو شدند؛ چرا که ریزش جهانی بخش فناوری و افزایش ترس از تورم در ایالات متحده، احساسات سرمایه‌گذاران را متزلزل کرد. این فروش گسترده بازتابی از رکود فراگیر در بازارهای آسیایی بود که عمدتاً ناشی از اصلاح قیمت سهام نیمه‌هادی‌ها و تقویت دلار آمریکا بود.

ریزش جهانی فناوری و سرایت به بازارهای آسیایی

عامل اصلی تلاطم بازار، فروش گسترده در بخش‌های جهانی فناوری و نیمه‌هادی بود. شاخص Kospi کره جنوبی با سقوط چشمگیر ۱۰ درصدی مواجه شد که باعث فعال شدن فیوزهای قطع‌کننده بازار (circuit breakers) شد، زیرا سرمایه‌گذاران برای تثبیت سود خود از سهام مرتبط با هوش مصنوعی که بیش از حد با قیمت بالا معامله می‌شدند، اقدام به فروش کردند.

این سرایت به سرعت در سراسر قاره گسترش یافت: شاخص Nikkei ژاپن ۳.۶ درصد کاهش یافت، در حالی که هنگ‌کنگ، چین و تایوان همگی شاهد کاهش تقریبی ۱.۴ تا ۱.۸ درصدی بودند. از آنجایی که کره جنوبی و تایوان به دلیل رالی هوش مصنوعی، بهترین عملکرد را در آسیا در سال جاری داشته‌اند، اصلاح ناگهانی در سهام شرکت‌های سازنده تراشه، تأثیر قابل‌توجهی بر جو روانی منطقه گذاشته است.

شاخص‌های هند و عملکرد بخشی

در هند، شاخص Nifty 50 با ۱.۲ درصد کاهش، ۲۷۸.۸۰ واحد سقوط کرد و در سطح ۲۳,۸۲۴.۱۰ بسته شد. به همین ترتیب، شاخص BSE Sensex نیز با ۱.۲ درصد کاهش، ۸۹۳.۳۹ واحد از دست داد و در سطح ۷۶,۲۰۰.۶۸ به پایان رسید. این روند نزولی تقریباً در تمام بخش‌ها، به استثنای داروسازی و مراقبت‌های بهداشتی، گسترده بود.

زیان‌های قابل‌توجهی در بخش‌های زیر ثبت شد:

• شاخص Nifty Metal: ۳.۲ درصد کاهش یافت
• شاخص Nifty PSU Bank: تقریباً ۲ درصد کاهش یافت
• شاخص Nifty IT: حدود ۲ درصد کاهش یافت
• شاخص Bank Nifty: ۱.۳ درصد کاهش یافت

شاخص‌های Midcap (میان‌رتبه) و Smallcap (کوچک‌رتبه) نیز عقب‌نشینی کردند؛ به طوری که شاخص Nifty Midcap 150 با ۱ درصد کاهش و شاخص Nifty Smallcap 250 با ۰.۶ درصد ریزش، پس از سودهای قابل‌توجه در هفته گذشته، وارد مرحله آرام‌سازی شدند.

فعالیت نهادها و چشم‌انداز نوسان‌پذیری

بازار داخلی شاهد مشارکت متفاوتی بود. در حالی که سرمایه‌گذاران نهادی داخلی (DIIs) خریدار خالص به میزان ۶۸۰.۲ کرور روپیه بودند، سرمایه‌گذاران سبد سهام خارجی (FPIs) محتاط باقی ماندند و تنها خرید خالص ۱۷.۹ کرور روپیه را ثبت کردند. شایان ذکر است که FPIها تاکنون در ماه ژوئن فروشندگان سنگینی بوده‌اند و مجموع خروج سرمایه آن‌ها به ۳۴,۲۷۲.۸ کرور روپیه رسیده است.

شاخص India VIX که نشانگر کلیدی نوسان‌پذیری بازار است، با ۸.۶ درصد افزایش به ۱۳.۹ رسید که نشان‌دهنده افزایش ریسک در کوتاه‌مدت است. تحلیلگران بازار معتقدند اگرچه جهت‌گیری فوری منفی است، اما Nifty در حال حاضر در محدوده ۲۳,۸۰۰ تا ۲۴,۲۴۰ معامله می‌شود. شکست سطح حمایتی ۲۳,۸۰۰ می‌تواند فشار فروش را تشدید کند، در حالی که داده‌های اشباع فروش در بازار مشتقات ممکن است ضربه‌گیری برای بازگشت به سمت سطح ۲۴,۰۰۰ ایجاد کند.

نکات کلیدی

• محرک‌های جهانی: سقوط سنگین ۱۰ درصدی شاخص Kospi کره جنوبی و عقب‌نشینی جهانی سهام نیمه‌هادی‌ها، باعث تشدید فروش در بازار داخلی شد.
• ضعف بخشی: فلزات، فناوری اطلاعات (IT) و بانک‌های دولتی (PSU Banks) بیشترین آسیب را دیدند، در حالی که بخش داروسازی تاب‌آوری خود را نشان داد.
• سطوح حمایتی حیاتی: شاخص Nifty 50 با یک سطح حمایتی روانی و تکنیکال مهم در ۲۳,۸۰۰ روبروست؛ سقوط به زیر این سطح می‌تواند باعث اصلاحات عمیق‌تری شود.