توافق صلح آمریکا و ایران تنگه هرمز را باز میکند: ۶۲ میلیون بشکه نفت راهی بازارهای آسیا میشود
یک تفاهمنامه (MoU) تاریخی بین ایالات متحده و ایران، مسیر بازگشایی تنگه هرمز را پس از ۱۰۰ روز اختلال هموار کرده است. این پیشرفت ژئوپلیتیک قرار است حجم عظیمی از نفت خام انباشتهشده را روانه بازار کند و روایت انرژی جهانی را از کمبود عرضه به اشباع احتمالی بازار تغییر دهد.
آزادسازی عظیم نفت خام محبوسشده
بهدنبال امضای مجازی یک تفاهمنامه ۱۴ مادهای توسط دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا و مسعود پزشکیان، رئیسجمهور ایران، انتظار میرود گلوگاه دریایی در تنگه هرمز باز شود. طبق دادههای Signal Group که توسط Bloomberg نقل شده است، تقریباً ۳۱ ابرتانکر حامل حدود ۶۲ میلیون بشکه نفت خام در خلیج فارس محبوس شدهاند.
انتظار میرود این شناورها بهزودی حرکت خود را آغاز کنند که نشاندهنده بازگشت به وضعیت عادی برای یکی از حیاتیترین شریانهای انرژی جهان است. پیشبینی میشود این محمولهها تقریباً تا یک هفته دیگر به سواحل هند برسند، در حالی که بازارهای شرق آسیا حدود سه هفته دیگر شاهد ورود این محمولهها خواهند بود.
آسیا خود را برای اشباع بازار نفت آماده میکند
اگرچه بازگشایی [تنگه] بحران فوری کمبود عرضه را حل میکند، اما چالش جدیدی را برای پالایشگاههای آسیایی ایجاد میکند: مازاد عرضه. در طول اختلال ۱۰۰ روزه، پالایشگاهها در هند و شرق آسیا برای کاهش ریسک، برای تأمین منابع جایگزین از مناطقی مانند ایالات متحده تلاش کردند. بسیاری از آنها همچنین به دلیل کاهش تقاضای سوخت ناشی از قیمتهای بالا، نرخ پالایش خود را کاهش دادهاند.
ورود ناگهانی ۶۲ میلیون بشکه، در کنار عرضههای مداوم از سوی تولیدکنندگانی مانند Abu Dhabi National Oil Co. و Kuwait Petroleum Corp.، میتواند فشار قابلتوجهی ایجاد کند. تحلیلگران Goldman Sachs Group Inc. معتقدند که انتظار میرود صادرات خلیج فارس تا پایان ماه جولای به سطوح پیش از جنگ بازگردد. این افزایش ناگهانی ممکن است پالایشگاهها را مجبور کند که یا نرخ پالایش خود را افزایش دهند و یا برای نگهداری بشکههای ورودی، به دنبال ظرفیت ذخیرهسازی اضافی باشند.
سیگنالهای بازار: کنتانگو و تخفیفها
بازار نفت از هماکنون قیمتگذاری این افزایش عرضه را آغاز کرده است. برای اولین بار از زمان شروع درگیری، منحنی آتی (forward curve) برای گریدهای معیار خاورمیانه، مانند Dubai و Murban، به یک ساختار نزولی کنتانگو (contango) تغییر یافته است.
شواهد بیشتر از تضعیف بازار عبارتند از:
- نفت خام عمان: معامله با تخفیف نسبت به شاخص دبی، که برخلاف حالت معمول، به جای اختلاف مثبت (premium)، با تخفیف معامله میشود.
- قیمت دیزل: حداقل یک محموله دیزل با تخفیف نسبت به شاخص خود معامله شده است.
- فعالیت پالایشگاهها: مشاهده شده است که پالایشگاههای کره جنوبی در انتظار بازگشایی تنگه هرمز، حجمهای بیش از حد معمول از سوختهای تقطیری، از جمله سوخت جت و دیزل را عرضه میکنند.
چارچوب یادداشت تفاهم ۱۴ مادهای
این توافق صلح، یک چارچوب استراتژیک است که برای پایان دادن به تقابل نظامی و آغاز همکاریهای اقتصادی بلندمدت طراحی شده است. اجزای کلیدی این یادداشت تفاهم عبارتند از:
- بازگرداندن تردد تجاری از طریق تنگه هرمز.
- آزادسازی داراییهای مسدود شده ایران.
- اختصاص ۳۰۰ میلیارد دلار برای بازسازی ایران.
- یک بازه ۶۰ روزه برای مذاکره جهت رسیدگی به رفع تحریمها و برنامه هستهای ایران.
اگرچه این توافق مسیری را برای ثبات فراهم میکند، اما این قرارداد همچنان مقدماتی است. هر دو کشور وارد یک دوره مذاکره ۶۰ روزه برای نهایی کردن یک توافق جامع میشوند، با این احتمال که در صورت عدم تحقق شرایط، از یادداشت تفاهم خارج شوند.
نکات کلیدی
- ورود حجم عظیمی از عرضه: بیش از ۶۲ میلیون بشکه نفت خام که توسط ۳۱ ابرتانکر حمل میشود، در راه خروج از خلیج فارس است و ظرف یک هفته به هند خواهد رسید.
- تغییر در جو بازار: بازار از «اضطراب کمبود» به سمت «نگرانی از مازاد عرضه» حرکت میکند که شواهد آن در کانتانگو (contango) نزولی در شاخصهای دبی و Murban دیده میشود.
- نقشه راه ژئوپلیتیک: یادداشت تفاهم میان آمریکا و ایران، یک بازه ۶۰ روزه را برای مذاکره درباره رفع تحریمها و بودجه بازسازی تعیین میکند که هدف آن عادیسازی تجارت جهانی انرژی است.