توافق صلح آمریکا و ایران: ورود مجدد ۶۲ میلیون بشکه نفت به بازار از طریق هرمز
یک توافق موقت و تاریخی بین ایالات متحده و ایران در راه بازگشایی تنگه هرمز است که به بیش از ۱۰۰ روز اختلال در دریانوردی پایان میدهد. در حالی که این توافق نویدبخش ثبات ژئوپلیتیک است، اما با آماده شدن حجم عظیمی از نفت خامِ متوقفشده برای حرکت، نگرانیهای فوری از اشباع بازار نفت در بازارهای آسیایی را برانگیخته است.
افزایش عظیم حجم نفت خام در راه است
بازگشایی تنگه هرمز در پی امضای یک یادداشت تفاهم (MoU) ۱۴ مادهای بهصورت مجازی توسط دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا و مسعود پزشکیان، رئیسجمهور ایران صورت میگیرد. هدف این توافق، پایان دادن به تقابل نظامی و بازگرداندن تردد تجاری از طریق یکی از حیاتیترین گلوگاههای انرژی جهان است.
طبق دادههای Signal Group، در حال حاضر حدود ۳۱ ابرتانکر در خلیج فارس متوقف شدهاند. این شناورها حامل تخمین ۶۲ میلیون بشکه نفت خام هستند. انتظار میرود این محمولهها تا حدود یک هفته دیگر به سواحل هند برسند، در حالی که احتمالاً بازارهای شرق آسیا تا حدود سه هفته دیگر شاهد تأثیر این اتفاق خواهند بود.
آسیا خود را برای اشباع بازار نفت آماده میکند
ورود ناگهانی عرضه در زمان نامناسبی برای پالایشگاههای آسیایی رخ میدهد. در طول دوره اختلال اخیر، بسیاری از پالایشگاهها — بهویژه در هند و شرق آسیا — برای کاهش ریسک کمبود، به سرعت به دنبال تأمین منابع جایگزین از مناطقی مانند ایالات متحده بودند.
در نتیجه، بسیاری از این بازیگران اکنون برای ماه جاری و ماه آینده ذخیره کافی دارند. این مازاد با این واقعیت تشدید میشود که چندین پالایشگاه پیش از این به دلیل کاهش تقاضای سوخت ناشی از بالا رفتن قیمت نفت، نرخ پالایش خود را کاهش داده بودند. معاملهگران معتقدند اگر این حجم از نفت همزمان وارد بازار شود، پالایشگاهها ممکن است مجبور شوند یا نرخ پالایش خود را افزایش دهند و یا برای مدیریت مازاد، بشکهها را به مخازن ذخیرهسازی منتقل کنند.
تغییرات بازار و قیمتگذاری نزولی
بازار نفت از هماکنون در حال واکنش به چشمانداز عادیسازی عرضه است. تحلیلگران در Goldman Sachs Group Inc. خاطرنشان کردهاند که انتظار میرود صادرات خلیج فارس تا پایان ماه جولای به سطوح پیش از جنگ بازگردد.
این تغییر در ساختارهای قیمتگذاری مشهود است:
- ساختار کانتانگو: منحنی آتی برای گریدهای شاخص خاورمیانه، مانند دبی و مروان، برای اولین بار از زمان آغاز درگیری، به سمت یک کانتانگوی نزولی تغییر جهت داده است.
- نفت خام با تخفیف: نفت خام عمان با تخفیف نسبت به شاخص دبی خود معامله شده است که نشاندهنده معکوس شدن پریمیم سنتی آن است.
- فشار بر محصولات تقطیری: در کره جنوبی، پالایشگاهها حجمهای بیش از حد معمول از گازوئیل و سوخت جت را برای فروش عرضه کردهاند تا پیش از بازگشایی کامل تنگه، عرضه خود را تخلیه کنند.
نقشه راه تفاهمنامه ایالات متحده و ایران
این تفاهمنامه یک چارچوب اولیه است که برای هدایت به سوی یک فرآیند مذاکره ۶۰ روزه طراحی شده است. اجزای کلیدی این توافق ۱۴ مادهای شامل آزادسازی داراییهای مسدود شده ایران، اختصاص ۳۰۰ میلیارد دلار برای بازسازی، و بحثهایی در مورد رفع تحریمها و برنامه هستهای ایران است. اگرچه این توافق نشاندهنده یک پیشرفت دیپلماتیک چشمگیر است، اما مقامات آمریکایی هشدار میدهند که هر دو طرف همچنان این امکان را دارند که پیش از نهایی شدن یک توافق جامع، از میز مذاکره کنار بکشند.
نکات کلیدی
- افزایش ناگهانی عرضه: انتظار میرود پس از بازگشایی تنگه هرمز، حدود ۶۲ میلیون بشکه نفت خام که توسط ۳۱ ابرتانکر حمل میشود، از خلیج فارس خارج شود.
- تأثیر بر بازار آسیا: پالایشگاههای هند و شرق آسیا با اشباع احتمالی بازار نفت مواجه هستند، زیرا از دوره تأمین منابع جایگزین به مرحله مدیریت مازاد غیرمنتظره تغییر وضعیت میدهند.
- تغییر در قیمتگذاری: بازارهای نفت سیگنالهای نزولی نشان میدهند؛ به طوری که شاخصهای خاورمیانه وارد ساختار کانتانگو شدهاند و نفتهای خام منطقه با تخفیف معامله میشوند.