Les options SpaceX font leurs débuts avec un volume historique alors que les investisseurs misent gros

SpaceX a réalisé une entrée monumentale sur le marché des produits dérivés, pulvérisant les records de volume d'échanges dès son tout premier jour de négociation d'options. Alors que les investisseurs se précipitent pour s'exposer à l'empire aérospatial d'Elon Musk, l'entreprise est instantanément devenue un pilier de la spéculation à enjeux élevés et de la volatilité du marché.

Une activité de trading record

Les débuts des options SpaceX ont été marqués par une explosion sans précédent de l'activité, faisant de l'entreprise le titre le plus activement échangé de l'histoire lors d'un premier jour de négociation d'options. Selon les données de Trade Alert, plus de 500 000 contrats ont changé de mains au cours de la seule première heure de cotation. À 11h40 ET, le volume avait grimpé en flèche pour atteindre environ 869 000 contrats.

Cet intérêt massif place SpaceX au deuxième rang, juste derrière Tesla, en termes de contrats de sociétés individuelles les plus échangés ce mardi. Les analystes de marché suggèrent que cette frénésie est alimentée par des investisseurs à la recherche de gagnants à « bêta élevé » dans les secteurs de l'espace et de l'IA, cherchant des moyens à faible coût de tirer parti du potentiel de croissance massif de l'entreprise.

Sentiment haussier et risque de « gamma squeeze »

Les données de trading révèlent des perspectives nettement optimistes de la part du marché. Les options d'achat (calls) — qui permettent aux investisseurs de parier sur une hausse des prix — ont surpassé les options de vente (puts) (paris sur une baisse des prix) avec un ratio de 1,5 pour 1. Cette forte inclinaison vers les calls haussiers a contribué à propulser le cours de l'action sous-jacente à la hausse lors des premières séances.

Les experts ont également mis en garde contre un potentiel « gamma squeeze ». Lorsque les teneurs de marché vendent des options d'achat aux investisseurs, ils doivent acheter les actions SpaceX sous-jacentes pour couvrir leur propre risque. Comme SpaceX est un actif unique qui ne peut être couvert par d'autres actions, ce cycle d'achats peut forcer le cours de l'action à la hausse de manière agressive. Cette dynamique reflète la volatilité souvent observée chez Tesla, un autre favori des traders d'options.

La valorisation dépasse celle des géants de la tech

La frénésie sur le marché des dérivés fait suite à des débuts historiques sur les actions. Après une hausse de 25 % de l'action vendredi dernier, la valorisation de SpaceX a franchi la barre des 2 billions de dollars. Mardi, le titre a grimpé de plus de 14 %, portant sa capitalisation boursière au-delà d'Amazon.com et dépassant brièvement Microsoft.

Cette ascension rapide place SpaceX parmi les cinq entreprises les plus valorisées au monde, quelques jours seulement après ses débuts en bourse. Les analystes prévoient que SpaceX développera l'un des écosystèmes de produits dérivés les plus profonds du marché des actions individuelles, alimenté par une base d'investisseurs commune avec Tesla et une demande massive d'outils de couverture.

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