בכורה של אופציות SpaceX קובעת שיא היסטורי בנפח המסחר בעוד משקיעים מהמרים בגדול

SpaceX ביצעה כניסה אדירה לשוק הנגזרים, תוך שבירת שיאי נפח מסחר כבר ביום המסחר הראשון באופציות שלה. בעוד משקיעים מרוצים לזכות בחשיפה לאימפריית התעופה והחלל של אילון מאסק, החברה הפכה באופן מיידי לאבן יסוד בספקולציות בעלות סיכון גבוה ובתנודתיות בשוק.

פעילות מסחר שוברת שיאים

בכורת האופציות של SpaceX רשמה זינוק חסר תקדים בפעילות, מה שהפך אותה למניה הנסחרת ביותר אי פעם ביום הראשון למסחר באופציות שלה. על פי נתוני Trade Alert, יותר מ-500,000 חוזים עברו מיד ליד כבר בשעה הראשונה של המסחר. עד השעה 11:40 (שעון מזרח ארה"ב), נפח המסחר זינק לכ-869,000 חוזים.

עניין עצום זה מציב את SpaceX במקום השני, מיד אחרי Tesla, במונחים של החוזים הנסחרים ביותר עבור חברה בודדת ביום שלישי. אנליסטים בשוק מעריכים כי הטירוף הזה מונע על ידי משקיעים הרודפים אחר מנצחות בעלות "בטא גבוהה" (high-beta) במגזרי החלל והבינה המלאכותית (AI), ומחפשים דרכים בעלות עלות נמוכה למנף את פוטנציאל הצמיחה האדיר של החברה.

סנטימנט שורי והסיכון ל-"Gamma Squeeze"

נתוני המסחר חושפים תחזית אופטימית מובהקת מצד השוק. אופציות Call — המאפשרות למשקיעים להמר על עליות מחירים — עקפו את אופציות ה-Put (הימורים על ירידות מחירים) ביחס של 1.5 ל-1. נטייה כבדה זו לכיוון קריאות שוריות (bullish calls) סייעה לדחוף את מחיר המניה הבסיסית גבוה יותר במהלך ישיבות המסחר המוקדמות.

מומחים הזהירו גם מפני "gamma squeeze" פוטנציאלי. כאשר ספקי נזילות (market makers) מוכרים אופציות Call למשקיעים, עליהם לרכוש את מניות SpaceX הבסיסיות כדי לגדר את הסיכון שלהם. מכיוון ש-SpaceX היא נכס ייחודי שלא ניתן לגדר באמצעות מניות אחרות, מעגל הקניות הזה יכול לדחוף את מחיר המניה כלפי מעלה בצורה אגרסיבית. דינמיקה זו משקפת את התנודתיות הנראית לעיתים קרובות ב-Tesla, מועדפת נוספת בקרב סוחרי אופציות.

הערכת השווי מזנקת מעבר לענקיות הטכנולוגיה

הטירוף בשוק הנגזרים מגיע בעקבות בכורה היסטורית של המניות. בעקבות זינוק של 25% במניות ביום שישי האחרון, שווי השוק של SpaceX חצה את רף ה-2 טריליון דולר. ביום שלישי, המניה עלתה ביותר מ-14%, מה שהביא את שווי השוק שלה מעבר ל-Amazon.com ועקף לזמן קצר את Microsoft.

הזינוק המהיר הזה מציב את SpaceX בין חמש החברות בעלות השווי הגבוה ביותר בעולם ימים ספורים לאחר הופעתה הראשונה למסחר ציבורי. אנליסטים צופים כי SpaceX תפתח את אחת ממערכות הנגזרים העמוקות ביותר בשוק המניות הבודדות, המונעת על ידי בסיס משקיעים חופף עם Tesla וביקוש עצום לכלי גידור.

נקודות מרכזיות