Дебют опционов SpaceX побил исторический рекорд объема торгов на фоне крупных ставок инвесторов

SpaceX совершила монументальный выход на рынок деривативов, побив рекорды объема торгов в самый первый день торговли опционами. Поскольку инвесторы стремятся получить доступ к аэрокосмической империи Илона Маска, компания мгновенно стала краеугольным камнем высокорисковых спекуляций и рыночной волатильности.

Рекордная торговая активность

Дебют опционов SpaceX ознаменовался беспрецедентным всплеском активности, что сделало компанию самым активно торгуемым активом в истории за первый же день торговли опционами. Согласно данным Trade Alert, более 500 000 контрактов сменили владельцев всего за первый час торгов. К 11:40 по восточному времени (ET) объем взлетел примерно до 869 000 контрактов.

Этот колоссальный интерес вывел SpaceX на второе место после Tesla по объему торгов контрактами на акции отдельных компаний во вторник. Рыночные аналитики полагают, что этот ажиотаж вызван стремлением инвесторов найти «высокобета» (high-beta) лидеров в секторах космоса и ИИ, используя малозатратные способы получения рычага на огромный потенциал роста компании.

Бычий настрой и риск «гамма-сквиза»

Данные торгов свидетельствуют о решительно оптимистичных настроениях рынка. Колл-опционы (call options), позволяющие инвесторам делать ставку на рост цены, опередили пут-опционы (put options) — ставки на снижение цены — в соотношении 1,5 к 1. Этот сильный перекос в сторону бычьих колл-опционов способствовал росту цены базового актива в ходе первых сессий.

Эксперты также предупредили о возможном «гамма-сквизе» (gamma squeeze). Когда маркетмейкеры продают колл-опционы инвесторам, они вынуждены покупать базовые акции SpaceX для хеджирования собственных рисков. Поскольку SpaceX является уникальным активом, который невозможно хеджировать другими акциями, этот цикл покупок может агрессивно подталкивать цену акций вверх. Такая динамика напоминает волатильность, часто наблюдаемую у Tesla — еще одного фаворита среди трейдеров опционами.

Оценка стоимости превышает показатели технологических гигантов

Ажиотаж на рынке деривативов последовал сразу за историческим дебютом на рынке акций. После 25-процентного скачка стоимости акций в прошлую пятницу оценка SpaceX превысила отметку в 2 триллиона долларов. Во вторник акции выросли более чем на 14%, в результате чего рыночная капитализация компании обошла Amazon.com и ненадолго опередила Microsoft.

Этот стремительный взлет выводит SpaceX в пятерку самых дорогих компаний мира всего через несколько дней после дебюта на публичных торгах. Аналитики ожидают, что SpaceX сформирует одну из самых глубоких экосистем деривативов на рынке отдельных акций, чему будет способствовать пересекающаяся с Tesla база инвесторов и огромный спрос на инструменты хеджирования.

Основные выводы