Sự ra mắt của Quyền chọn SpaceX ghi nhận khối lượng giao dịch lịch sử khi các nhà đầu tư đặt cược lớn

SpaceX đã có một màn gia nhập ngoạn mục vào thị trường phái sinh, phá vỡ các kỷ lục về khối lượng giao dịch ngay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Khi các nhà đầu tư chạy đua để tìm kiếm cơ hội tiếp cận đế chế hàng không vũ trụ của Elon Musk, công ty này đã ngay lập tức trở thành tâm điểm của các hoạt động đầu cơ rủi ro cao và biến động thị trường.

Hoạt động giao dịch phá kỷ lục

Sự ra mắt của các quyền chọn SpaceX đã chứng kiến sự gia tăng hoạt động chưa từng có, biến đây trở thành mã cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng chỉ trong giờ giao dịch đầu tiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Sự quan tâm khổng lồ này đưa SpaceX đứng thứ hai, chỉ sau Tesla, xét về số lượng hợp đồng của một công ty riêng lẻ được giao dịch nhiều nhất vào thứ Ba. Các nhà phân tích thị trường cho rằng cơn sốt này được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư đang săn tìm những "mã thắng lớn có hệ số beta cao" (high-beta) trong lĩnh vực không gian và AI, nhằm tìm kiếm những cách thức chi phí thấp để tận dụng tiềm năng tăng trưởng khổng lồ của công ty.

Tâm lý lạc quan và rủi ro "Gamma Squeeze"

Dữ liệu giao dịch cho thấy một triển vọng lạc quan rõ rệt từ thị trường. Quyền chọn mua (call options) — cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào việc tăng giá — đã vượt xa quyền chọn bán (put options - đặt cược vào việc giảm giá) với tỷ lệ 1,5:1. Sự nghiêng mạnh về các lệnh mua lạc quan này đã giúp đẩy giá cổ phiếu cơ sở lên cao hơn trong các phiên giao dịch sớm.

Các chuyên gia cũng cảnh báo về khả năng xảy ra hiện tượng "gamma squeeze". Khi các nhà tạo lập thị trường bán quyền chọn mua cho các nhà đầu tư, họ phải mua cổ phiếu SpaceX cơ sở để phòng ngừa rủi ro cho chính mình. Vì SpaceX là một tài sản độc nhất không thể phòng hộ bằng các cổ phiếu khác, chu kỳ mua này có thể đẩy giá cổ phiếu lên cao một cách quyết liệt. Động lực này tương tự như sự biến động thường thấy ở Tesla, một cái tên yêu thích khác của các nhà giao dịch quyền chọn.

Định giá vượt xa các gã khổng lồ công nghệ

Cơn sốt trên thị trường phái sinh diễn ra ngay sau màn ra mắt cổ phiếu lịch sử. Sau khi giá cổ phiếu tăng vọt 25% vào thứ Sáu tuần trước, định giá của SpaceX đã vượt mốc 2 nghìn tỷ USD. Vào thứ Ba, cổ phiếu này đã tăng hơn 14%, đưa vốn hóa thị trường vượt qua Amazon.com và tạm thời vượt qua cả Microsoft.

Sự tăng trưởng thần tốc này đã đưa SpaceX vào nhóm năm công ty giá trị nhất thế giới chỉ trong vòng vài ngày kể từ khi lần đầu tiên giao dịch công khai. Các nhà phân tích kỳ vọng SpaceX sẽ phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu rộng nhất trên thị trường cổ phiếu đơn lẻ, được thúc đẩy bởi tệp nhà đầu tư chồng lấn với Tesla và nhu cầu khổng lồ về các công cụ phòng ngừa rủi ro.

Các điểm chính cần lưu ý