آغاز معاملات اختیار معامله SpaceX با ثبت حجم تاریخی همزمان با شرط‌بندی‌های بزرگ سرمایه‌گذاران

SpaceX ورود باشکوهی به بازار مشتقات داشته و در اولین روز معاملات اختیار معامله خود، رکوردهای حجم معاملات را شکسته است. در حالی که سرمایه‌گذاران برای کسب موقعیت در امپراتوری هوافضای الون ماسک با هم رقابت می‌کنند، این شرکت بلافاصله به سنگ بنای گمانه‌زنی‌های پرریسک و نوسانات بازار تبدیل شده است.

فعالیت معاملاتی رکوردشکن

آغاز معاملات اختیار معامله SpaceX شاهد جهش بی‌سابقه‌ای در فعالیت‌ها بود که آن را به پرمعامله‌ترین نام در اولین روز معاملات اختیار معامله تبدیل کرد. طبق داده‌های Trade Alert، بیش از ۵۰۰,۰۰۰ قرارداد تنها در ساعت اول معاملات جابه‌جا شد. تا ساعت ۱۱:۴۰ صبح به وقت ET، حجم معاملات به حدود ۸۶۹,۰۰۰ قرارداد رسید.

این علاقه گسترده باعث شد SpaceX در روز سه‌شنبه، از نظر پرمعامله‌ترین قراردادهای شرکت‌های انفرادی، تنها پس از تسلا در رتبه دوم قرار گیرد. تحلیلگران بازار معتقدند که این هیجان ناشی از تلاش سرمایه‌گذاران برای یافتن برندگان «بتا بالا» (high-beta) در بخش‌های فضا و هوش مصنوعی است که به دنبال روش‌های کم‌هزینه برای بهره‌برداری از پتانسیل رشد عظیم این شرکت هستند.

دیدگاه خوش‌بینانه و ریسک «گاما اسکوئیز» (Gamma Squeeze)

داده‌های معاملاتی نشان‌دهنده دیدگاهی کاملاً خوش‌بینانه از سوی بازار است. اختیار خرید (Call options) — که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد روی افزایش قیمت شرط‌بندی کنند — با نسبت ۱.۵ به ۱ از اختیار فروش (Put options) (شرط‌بندی روی کاهش قیمت) پیشی گرفت. این تمایل شدید به سمت کال‌های خوش‌بینانه به بالا رفتن قیمت سهام پایه در جلسات اولیه کمک کرد.

کارشناسان همچنین نسبت به احتمال وقوع «گاما اسکوئیز» (gamma squeeze) هشدار داده‌اند. زمانی که بازارسازان اختیار خرید را به سرمایه‌گذاران می‌فروشند، باید برای پوشش ریسک خود، سهام پایه SpaceX را خریداری کنند. از آنجایی که SpaceX یک دارایی منحصربه‌فرد است که نمی‌توان ریسک آن را با سایر سهام پوشش داد، این چرخه خرید می‌تواند قیمت سهام را با شدت به سمت بالا سوق دهد. این پویایی مشابه نوساناتی است که اغلب در تسلا، که یکی دیگر از محبوب‌های معامله‌گران اختیار معامله است، دیده می‌شود.

جهش ارزش‌گذاری فراتر از غول‌های فناوری

این هیجان در بازار مشتقات، بلافاصله پس از یک شروع تاریخی در بازار سهام رخ می‌دهد. به دنبال افزایش ۲۵ درصدی سهام در جمعه گذشته، ارزش‌گذاری SpaceX از مرز ۲ تریلیون دلار گذشت. روز سه‌شنبه، قیمت سهام بیش از ۱۴ درصد رشد کرد و ارزش بازار آن را از Amazon.com فراتر برد و برای مدت کوتاهی از Microsoft پیشی گرفت.

این صعود سریع، SpaceX را تنها چند روز پس از آغاز معاملات عمومی، در میان پنج شرکت ارزشمند جهان قرار می‌دهد. تحلیلگران انتظار دارند SpaceX با تکیه بر پایگاه سرمایه‌گذاران مشترک با Tesla و تقاضای عظیم برای ابزارهای پوشش ریسک، یکی از عمیق‌ترین اکوسیستم‌های مشتقات را در بازار تک‌سهم ایجاد کند.

نکات کلیدی