Debiut opcji SpaceX bije rekordy wolumenu, gdy inwestorzy stawiają duże sumy

SpaceX dokonało monumentalnego wejścia na rynek instrumentów pochodnych, bijąc rekordy wolumenu obrotu już pierwszego dnia handlu opcjami. W miarę jak inwestorzy ścigają się, aby uzyskać ekspozycję na imperium kosmiczne Elona Muska, firma natychmiast stała się filarem wysokostawkowych spekulacji i zmienności rynkowej.

Rekordowa aktywność handlowa

Debiut opcji SpaceX przyniósł bezprecedensowy wzrost aktywności, czyniąc tę spółkę najbardziej obracanym podmiotem w historii pierwszego dnia handlu opcjami. Według danych Trade Alert, ponad 500 000 kontraktów zmieniło właścicieli w ciągu zaledwie pierwszej godziny handlu. Do godziny 11:40 czasu ET wolumen wzrósł gwałtownie do około 869 000 kontraktów.

To ogromne zainteresowanie sprawia, że SpaceX zajmuje drugie miejsce po Tesli pod względem najbardziej obracanych kontraktów na pojedyncze spółki we wtorek. Analitycy rynkowi sugerują, że za tym szaleństwem stoją inwestorzy goniący za zwycięzcami o „wysokim współczynniku beta” w sektorach kosmicznym i AI, szukający niskokosztowych sposobów na wykorzystanie ogromnego potencjału wzrostu firmy.

Byczy sentyment i ryzyko „gamma squeeze”

Dane handlowe ujawniają zdecydowanie optymistyczne nastawienie rynku. Opcje kupna (call) — które pozwalają inwestorom obstawiać wzrosty cen — wyprzedziły opcje sprzedaży (put) w stosunku 1,5 do 1. To silne nachylenie w stronę byczych opcji call pomogło podbić cenę akcji bazowych podczas wczesnych sesji.

Eksperci ostrzegają również przed potencjalnym „gamma squeeze”. Gdy animatorzy rynku sprzedają inwestorom opcje call, muszą kupić akcje SpaceX stanowiące instrument bazowy, aby zabezpieczyć własne ryzyko. Ponieważ SpaceX jest unikalnym aktywem, którego nie można zabezpieczyć innymi akcjami, ten cykl zakupowy może agresywnie wypychać cenę akcji w górę. Dynamika ta odzwierciedla zmienność często obserwowaną w przypadku Tesli, kolejnego faworyta wśród traderów opcyjnych.

Wycena przekracza poziomy gigantów technologicznych

Szaleństwo na rynku instrumentów pochodnych następuje tuż po historycznym debiucie akcji. Po 25-procentowym wzroście kursu w zeszły piątek, wycena SpaceX przekroczyła barierę 2 bilionów dolarów. We wtorek akcje wzrosły o ponad 14%, co wypchnęło kapitalizację rynkową spółki powyżej Amazon.com i na krótko pozwoliło jej wyprzedzić Microsoft.

Ten gwałtowny wzrost sprawia, że zaledwie kilka dni po debiucie giełdowym SpaceX znajduje się w gronie pięciu najbardziej wartościowych firm na świecie. Analitycy przewidują, że SpaceX rozwinie jeden z najgłębszych ekosystemów instrumentów pochodnych na rynku pojedynczych akcji, napędzany nakładającą się bazą inwestorów z Teslą oraz ogromnym popytem na narzędzia hedgingowe.

Kluczowe wnioski