એક્સિસ બેંકે ડ્યુઅલ ટ્રેન્ચ ડોલર બોન્ડ વેચાણ દ્વારા $800 મિલિયન એકત્ર કર્યા

એક્સિસ બેંકે વ્યૂહાત્મક ડ્યુઅલ-ટ્રેન્ચ ડોલર બોન્ડ ઇશ્યુઅન્સ દ્વારા કુલ $800 મિલિયન એકત્ર કરીને આંતરરાષ્ટ્રીય દેવા બજારનો સફળતાપૂર્વક ઉપયોગ કર્યો છે. આ પગલાથી ખાનગી લેણદારને રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) ની રાહતવાળી સ્વેપ સુવિધાનો લાભ લેવાની મંજૂરી મળે છે, જે તેના મૂડી માળખા અને આંતરરાષ્ટ્રીય હાજરીને મજબૂત બનાવે છે.

$800 મિલિયનના ઇશ્યુઅન્સનું વ્યૂહાત્મક વિભાજન

રોકાણકારોની વિવિધ જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવા માટે બોન્ડ વેચાણને બે અલગ-અલગ ટ્રેન્ચમાં વહેંચવામાં આવ્યું હતું. એક્સિસ બેંકે એડિશનલ ટાયર 1 (AT1) પરપેચ્યુઅલ ઇશ્યુ દ્વારા $500 મિલિયન મેળવ્યા છે, જે બેંકના રેગ્યુલેટરી કેપિટલને મજબૂત કરવા માટે રચાયેલ છે. બાકીના $300 મિલિયન સિનિયર પાંચ વર્ષના બોન્ડ દ્વારા એકત્ર કરવામાં આવ્યા હતા.

આ વ્યવહારમાં ભારે માંગ જોવા મળી હતી, જેમાં અંદાજિત ઓર્ડર બુક $2.2 બિલિયનથી વધુ હતી. આ કુલ રુચિમાંથી, અંદાજે $900 મિલિયન સિનિયર ડેટ તરફ નિર્દેશિત કરવામાં આવ્યા હતા, જ્યારે બાકીનું AT1 બોન્ડ્સ પર કેન્દ્રિત હતું. સબ્સ્ક્રિપ્શનનું આ ઉચ્ચ સ્તર ભારતની અગ્રણી ખાનગી ક્ષેત્રની બેંકોમાંની એકની શાખ (creditworthiness) પર મજબૂત વૈશ્વિક વિશ્વાસ દર્શાવે છે.

પ્રાઇસિંગ ડાયનેમિક્સ અને રોકાણકાર પ્રોફાઇલ

આ ઇશ્યુઅન્સમાં મજબૂત પ્રાઇસિંગ મોમેન્ટમ જોવા મળ્યું હતું, જેમાં બંને ટ્રેન્ચ તેમના પ્રારંભિક પ્રાઇસ ગાઇડન્સની અંદર બંધ થયા હતા. સિનિયર પાંચ વર્ષના બોન્ડની કિંમત પાંચ વર્ષની યુએસ સિક્યુરિટી કરતા 110 બેસિસ પોઈન્ટ્સ વધુ રાખવામાં આવી હતી, જે 130 બેસિસ પોઈન્ટ્સના પ્રારંભિક ગાઇડન્સ કરતા ઓછો તફાવત (spread) હતો. પાંચ વર્ષની યુએસ ટ્રેઝરી અંદાજે 4.27% પર ટ્રેડ થઈ રહી હોવાથી, એક્સિસ બેંક બોન્ડ પર અંદાજે 5.37% વળતર (yield) મળવાની અપેક્ષા છે.

તેવી જ રીતે, AT1 બોન્ડ 6.87% ના વળતર (yield) પર પ્રાઇસ કરવામાં આવ્યો હતો, જે 7.12% ના પ્રારંભિક ગાઇડન્સ કરતા ઓછો હતો. રેગ્યુલેશન S વ્યવહાર તરીકે, આ ઓફરિંગ મુખ્યત્વે એશિયન રોકાણકારોને લક્ષ્ય બનાવી હતી, જોકે તેણે યુએસ સ્થિત BlackRock અને લંડન સ્થિત Ninety One Asset Management સહિતના મોટા વૈશ્વિક નામોને આકર્ષ્યા હતા.

RBI ની રાહતવાળી સ્વેપ સુવિધાનો લાભ લેવો

આ આંતરરાષ્ટ્રીય પ્રવેશ માટે એક મહત્વનું પરિબળ RBI ની રાહતવાળી સ્વેપ સુવિધા છે. આ સુવિધા એક્સટર્નલ કોમર્શિયલ બોરોઇંગ્સ (ECBs) ઉઘરાવતા બેંકો માટે 1.5% ફિક્સ્ડ-રેટ સ્વેપ પ્રદાન કરે છે, પછી ભલે ભંડોળ ડોલરમાં અથવા અન્ય ચલણમાં એકત્ર કરવામાં આવ્યું હોય.

ઉદ્યોગના નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે આ નવું AT1 બોન્ડ ઇશ્યુઅન્સ બેંકના હાલના પરપેચ્યુઅલ બોન્ડ્સને બદલવા માટે હોઈ શકે છે, જે આ વર્ષે સપ્ટેમ્બરમાં કોલેબલ (callable) થવા માટે નિર્ધારિત છે. RBI ની સ્વેપ મિકેનિઝમનો ઉપયોગ કરીને, એક્સિસ બેંક તેના વ્યાજ દરના જોખમને અસરકારક રીતે મેનેજ કરી શકે છે અને આંતરરાષ્ટ્રીય બજારમાં તેની ઉધાર લેવાની એકંદર કિંમત ઘટાડી શકે છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ડ્યુઅલ ટ્રેન્ચ સ્ટ્રક્ચર: એક્સિસ બેંકે AT1 પરપેચ્યુઅલ બોન્ડ્સ દ્વારા $500 મિલિયન અને સિનિયર પાંચ વર્ષના બોન્ડ્સ દ્વારા $300 મિલિયન એકત્ર કર્યા.
• રોકાણકારોની ભારે રુચિ: આ સોદામાં ભારે ઓવર-સબ્સ્ક્રિપ્શન જોવા મળ્યું હતું, જેમાં BlackRock અને Ninety One જેવા મોટા વૈશ્વિક ખેલાડીઓ તરફથી $2.2 બિલિયનથી વધુની ઓર્ડર બુક હતી.
• ખર્ચનું ઓપ્ટિમાઇઝેશન: બેંકે તેના એક્સટર્નલ કોમર્શિયલ બોરોઇંગ્સનું સંચાલન કરવા અને સંભવતઃ પરિપક્વ થતા (maturing) પરપેચ્યુઅલ બોન્ડ્સને બદલવા માટે RBI ની 1.5% રાહતવાળી સ્વેપ સુવિધાનો ઉપયોગ કર્યો.