ஆக்சிஸ் வங்கி இரட்டைத் தவணை டாலர் பத்திர விற்பனை மூலம் 800 மில்லியன் டாலர்களைத் திரட்டியுள்ளது

ஆக்சிஸ் வங்கி சர்வதேச கடன் சந்தையை வெற்றிகரமாக அணுகி, மூலோபாய இரட்டைத் தவணை (dual-tranche) டாலர் பத்திர வெளியீடு மூலம் மொத்தம் 800 மில்லியன் டாலர்களைத் திரட்டியுள்ளது. இந்த நடவடிக்கை, இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) சலுகை விலையிலான ஸ்வாப் (swap) வசதியைப் பயன்படுத்திக்கொள்ள இந்தத் தனியார் வங்கிக்கு வழிவகை செய்கிறது, இதன் மூலம் அதன் மூலதனக் கட்டமைப்பு மற்றும் சர்வதேச இருப்பை வலுப்படுத்துகிறது.

800 மில்லியன் டாலர் வெளியீட்டின் மூலோபாயப் பகுப்பாய்வு

முதலீட்டாளர்களின் பல்வேறு தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்வதற்காக, பத்திர விற்பனை இரண்டு தனித்தனி தவணைகளாகப் பிரிக்கப்பட்டது. வங்கியின் ஒழுங்குமுறை மூலதனத்தை (regulatory capital) வலுப்படுத்தும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்ட Additional Tier 1 (AT1) நிரந்தரப் பத்திர வெளியீடு மூலம் ஆக்சிஸ் வங்கி 500 மில்லியன் டாலர்களைப் பெற்றது. மீதமுள்ள 300 மில்லியன் டாலர் ஐந்து ஆண்டு கால சீனியர் பத்திரங்கள் (senior five-year bond) மூலம் திரட்டப்பட்டது.

இந்தத் பரிவர்த்தனை மிகப்பெரிய தேவையைப் பெற்றது, இதன் மதிப்பீட்டு ஆர்டர் புத்தகம் (order book) 2.2 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமாக இருந்தது. இந்த மொத்த ஆர்வத்தில், சுமார் 900 மில்லியன் டாலர் சீனியர் கடனுக்காகப் பயன்படுத்தப்பட்டது, மீதமுள்ளவை AT1 பத்திரங்களில் கவனம் செலுத்தப்பட்டன. இந்த அதிகப்படியான சந்தா (subscription), இந்தியாவின் முன்னணி தனியார் துறை வங்கிகளில் ஒன்றான ஆக்சிஸ் வங்கியின் கடன் தகுதியின் மீது உலகளாவிய அளவில் உள்ள வலுவான நம்பிக்கையை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.

விலை நிர்ணய இயக்கவியல் மற்றும் முதலீட்டாளர் விவரம்

இந்த வெளியீடு வலுவான விலை நிர்ணய வேகத்தைக் கொண்டிருந்தது, இதில் இரண்டு தவணைகளும் அவற்றின் ஆரம்ப விலை வழிகாட்டுதலுக்குள்ளேயே (price guidance) முடிவடைந்தன. ஐந்து ஆண்டு கால சீனியர் பத்திரமானது, ஐந்து ஆண்டு கால அமெரிக்கப் பத்திரங்களை விட 110 அடிப்படை புள்ளிகள் (basis points) அதிகமாக நிர்ணயிக்கப்பட்டது; இது ஆரம்ப வழிகாட்டுதலின் 130 அடிப்படை புள்ளிகளை விடக் குறைவான இடைவெளியாகும் (tighter spread). ஐந்து ஆண்டு கால அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்கள் (US Treasury) சுமார் 4.27% இல் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், ஆக்சிஸ் வங்கிப் பத்திரம் சுமார் 5.37% வருவாயைத் தரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

அதேபோல், AT1 பத்திரம் 6.87% வருவாயில் நிர்ணயிக்கப்பட்டது, இது ஆரம்ப வழிகாட்டுதையான 7.12% ஐ விடக் குறைவாகும். ஒரு Regulation S பரிவர்த்தனையாக, இந்தச் சலுகையானது முதன்மையாக ஆசிய முதலீட்டாளர்களை இலக்காகக் கொண்டது, இருப்பினும் அமெரிக்காவைத் தளமாகக் கொண்ட BlackRock மற்றும் லண்டனைத் தலைமையிடமாகக் கொண்ட Ninety One Asset Management உள்ளிட்ட உலகளாவிய முக்கிய நிறுவனங்களை இது ஈர்த்தது.

RBI-இன் சலுகை விலையிலான ஸ்வாப் வசதியைப் பயன்படுத்துதல்

இந்த சர்வதேச நடவடிக்கைக்கு ஒரு முக்கிய காரணியாக இருப்பது RBI-இன் சலுகை விலையிலான ஸ்வாப் வசதியாகும். இந்த வசதி, வங்கிகள் டாலர்களாகவோ அல்லது பிற நாணயங்களாகவோ நிதியைத் திரட்டினாலும், வெளிநாட்டு வணிகக் கடன்களை (External Commercial Borrowings - ECBs) திரட்டும் வங்கிகளுக்கு 1.5% நிலையான விகித ஸ்வாப் வசதியை வழங்குகிறது.

இந்த புதிய AT1 பத்திர வெளியீடு, இந்த ஆண்டு செப்டம்பரில் திரும்பப் பெறப்படத் திட்டமிடப்பட்டுள்ள வங்கியின் தற்போதுள்ள நிரந்தரப் பத்திரங்களுக்குப் பதிலாகப் பயன்படுத்தப்படலாம் என்று தொழில்துறை நிபுணர்கள் தெரிவிக்கின்றனர். RBI-இன் ஸ்வாப் முறையைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், ஆக்சிஸ் வங்கி தனது வட்டி விகித அபாயத்தை (interest rate risk) திறம்பட நிர்வகிக்கவும், சர்வதேச சந்தையில் அதன் ஒட்டுமொத்த கடன் செலவைக் குறைக்கவும் முடியும்.

முக்கிய அம்சங்கள்

• இரட்டைத் தவணை அமைப்பு: ஆக்சிஸ் வங்கி AT1 நிரந்தரப் பத்திரங்கள் மூலம் 500 மில்லியன் டாலர்களையும், சீனியர் ஐந்து ஆண்டு பத்திரங்கள் மூலம் 300 மில்லியன் டாலர்களையும் திரட்டியது.
• வலுவான முதலீட்டாளர் ஆர்வம்: BlackRock மற்றும் Ninety One போன்ற பெரிய உலகளாவிய நிறுவனங்களிடமிருந்து 2.2 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான ஆர்டர் புத்தகத்துடன், இந்த ஒப்பந்தம் மிகப்பெரிய அளவில் அதிகப்படியான சந்தாவைப் பெற்றது.
• செலவு மேம்படுத்தல்: வங்கி தனது வெளிநாட்டு வணிகக் கடன்களை நிர்வகிக்கவும், முதிர்ச்சியடையும் நிரந்தரப் பத்திரங்களுக்குப் பதிலாகப் பயன்படுத்தவும் RBI-இன் 1.5% சலுகை விலையிலான ஸ்வாப் வசதியைப் பயன்படுத்தியது.