המניות באוסטרליה מגיעות לשיא של שלושה שבועות בעוד ההימורים על העלאת הריבית של הפד מתקררים

שוק המניות האוסטרלי חגג את הביצועים השבועיים החזקים ביותר שלו בשלושה שבועות, כאשר שינוי בסנטימנט העולמי סיפק דחיפה אדירה למגזרים מרכזיים. מונע מחששות מהתקררות האינפלציה ומהזינוק במניות הקשורות לסחורות, מדד S&P/ASX 200 רשם אבן דרך משמעותית עבור המשקיעים.

מדד S&P/ASX 200 מגיע לשיא של מספר שבועות

מדד S&P/ASX 200 נסגר ביום שישי בעלייה של 1.4% לרמה של 8,844.40 נקודות, מה שמסמן את רמת הסגירה הגבוהה ביותר שלו מאז ה-18 ביוני. הזינוק הזה תרם לעלייה שבועית של 0.9%, הביצועים הטובים ביותר מאז אמצע יוני. העלייה נבעה במידה רבה מנתוני תעסוקה בארה"ב שהיו חלשים מהצפוי, מה ששינה משמעותית את מסלול הציפיות למדיניות המוניטרית העולמית.

ככל שהמדדים הכלכליים בארה"ב התקררו, הסוחרים כיילו מחדש את הציפיות שלהם כלפי הפדרל ריזרב (Fed). ההסתברות להעלאת ריבית של הפד ביולי צנחה ל-17.6%, לעומת כמעט 30% יום אחד קודם לכן. השינוי הזה לכיוון האפשרות של עלויות גיוס הון "נמוכות לאורך זמן" (lower-for-longer) שימש כרוח גבית חזקה לשוקי המניות ברחבי העולם.

מגזרי הכרייה והבנקאות מובילים את הזינוק

בהתחשב במשקל הכבד של מניות משאבים ופיננסים בשוק האוסטרלי, השינוי בסנטימנט הריבית הועיל ישירות לענקיות השוק. מגזר הכרייה הוביל את המגמה, עם עלייה של 2.6% שהבטיחה לו את הביצועים השבועיים הטובים ביותר מזה למעלה מחודש. זאת הודות לעליית מחירי המתכות וזינוק במתכות יקרות. באופן ספציפי, מניות הזהב זינקו ב-8.3% והגיעו לרמתם הגבוהה ביותר מזה למעלה משבוע. שחקניות מרכזיות בתעשייה כמו BHP Group עלו ב-1.6%, בעוד Mineral Resources עלתה ב-2.1%.

גם מגזר הבנקאות חווה מומנטום משמעותי, עם קפיצה של 1.1%. כל ארבעת הבנקים הגדולים ("Big Four") באוסטרליה רשמו תנועה חיובית, עם עליות בודדות שנעו בין 0.4% ל-2.4%. השילוב בין חוזק הסחורות לסנטימנט הפיננסי היציב סיפק מנוע כפול לצמיחת המדד.

מניות הבריאות מראות סימני התייצבות

מעבר למנועים המסורתיים של כרייה ובנקים, מגזר הבריאות בלט כמבצע בולט. מניות הבריאות זינקו ב-2.7%, מה שמסמן שבוע שביעי ברציפות של עליות. נקודת אור בולטת הייתה CSL, שנסגרה בעלייה של 3.5% ביום שישי.

אנליסטים בשוק מעריכים כי הזינוק הזה הוא תוצאה של תיקון הערכת שווי. לאחר שספגו מכות קשות בשנת הכספים האחרונה, מניות הבריאות מתייצבות במהלך החודשים האחרונים. נראה כי המשקיעים מזהים את תת-הערכה ההיסטורית של מניות אלו, מה שמוביל לזרימת הון מחודשת למגזר.

בעוד שמניות הטכנולוגיה הצליחו לרשום עלייה צנועה של 0.3%, מגזר האנרגיה נותר ללא שינוי, מה שמשקף תיאבון סיכון סלקטיבי בקרב המשקיעים.

נקודות מרכזיות

• שינוי בסנטימנט הפד: נתוני תעסוקה חלשים יותר בארה"ב הפחיתו את הסבירות להעלאת ריבית של הפד ביולי מ-30% ל-17.6%, מה שחיזק את תיאבון הסיכון העולמי.
• זינוק במגזר המשאבים: מניות הכרייה עלו ב-2.6%, בדחיפה של זינוק של 8.3% במניות הזהב ועליות במחירי המתכות.
• רוטציה במגזרים: מניות הבריאות האריכו את רצף ההצלחות שלהן לשבעה שבועות, בעוד המשקיעים עוברים למגזרים בתת-ערכה בעקבות התנודתיות האחרונה.