מניות אוסטרליות מגיעות לשיא של מספר חודשים עם דעיכת החששות מהעלאת הריבית של הפד

שוקי המניות באוסטרליה חגגו את הביצועים השבועיים החזקים ביותר שלהם מזה שלושה שבועות, בהובלת ראלי משמעותי במגזרי הכרייה והבנקאות. זינוק זה מגיע בזמן שנתוני שוק העבודה בארה"ב מתקררים ומשנים את הסנטימנט העולמי, מה שמפחית את הציפיות להעלאות ריבית אגרסיביות על ידי הפדרל ריזרב.

מדד S&P/ASX 200 מגיע לרמה הגבוהה ביותר מאז יוני

מדד ה-S&P/ASX 200 נסגר בעלייה של 1.4% ברמה של 8,844.40 נקודות ביום שישי, מה שמסמן את רמת הסגירה הגבוהה ביותר שלו מאז ה-18 ביוני. על בסיס שבועי, המדד עלה ב-0.9%, מה שמהווה את הביצועים הטובים ביותר שלו מאז השבוע שהסתיים ב-12 ביוני. הראלי נדחף במידה רבה על ידי שיפור בתיאבון הסיכון העולמי בעקבות נתוני התעסוקה בארה"ב שהיו חלשים מהצפוי.

ככל שנתוני האינפלציה והתעסוקה בארה"ב מרמזים על שינוי פוטנציאלי במדיניות המוניטרית, סוחרים כיילו מחדש את הציפיות שלהם באופן משמעותי. ההסתברות להעלאת ריבית על ידי הפדרל ריזרב ביולי צנחה ל-17.6%, לעומת כמעט 30% שנרשמו יום אחד בלבד קודם לכן. השינוי הזה לעבר ציפיות לעלויות גיוס הון של "נמוך לזמן ממושך יותר" (lower-for-longer) סיפק רוח גבית אדירה לשוקי המניות ברחבי העולם.

מגזרי הכרייה והבנקאות מובילים את הראלי

בהתחשב במשקל הכבד של סחורות ופיננסים במדד האוסטרלי, מגזרים אלו היו מנועי הצמיחה העיקריים. מגזר הכרייה זינק ב-2.6%, מה שמסמן את הביצועים השבועיים הטובים ביותר שלו מזה למעלה מחודש, בתמיכת מחירים עולים של מתכות וזינוק במתכות יקרות. באופן ספציפי, מניות הזהב עלו ב-8.3% והגיעו לרמתן הגבוהה ביותר מזה למעלה משבוע. שחקניות מרכזיות כמו BHP Group עלו ב-1.6%, בעוד Mineral Resources עלתה ב-2.1%.

גם מגזר הבנקאות חווה מומנטום משמעותי, עם זינוק של 1.1%. כל ארבעת הבנקים הגדולים ("Big Four") נסגרו בירוק, עם עליות אינדיבידואליות שנעו בין 0.4% ל-2.4%. מומחים פיננסיים מציינים כי הסיכוי למדיניות מוניטרית מקלה תומך במיוחד במוסדות בעלי שווי שוק גבוה אלו.

מניות הבריאות מתייצבות על רקע התאוששות הערכות השווי

מעבר לכבדי המשקל המסורתיים, מגזר הבריאות הופיע כגורם חוזק מפתיע, עם זינוק של 2.7% המציין שבוע שביעי ברציפות של עליות. מובילת המגזר, CSL, רשמה קפיצה בולטת של 3.5% ביום שישי.

אנליסטים בשוק מציינים כי לאחר שספגו מכות במהלך השנה הפיננסית האחרונה, מניות הבריאות מתחילות להתייצב. נראה כי המשקיעים מנצלים את הערכת השווי הנוכחית של המגזר, מתוך הבנה שמניות רבות בתחום הבריאות נסחרות ברמות זולות מבחינה היסטורית. לעומת זאת, מגזר הטכנולוגיה רשם עליות צנועות של 0.3%, בעוד מגזר האנרגיה סיים את המסחר ללא שינוי.

נקודות מרכזיות

• סנטימנט של שינוי במדיניות הפד: הירידה בציפיות להעלאת ריבית על ידי הפדרל ריזרב בארה"ב ביולי (לירידה ל-17.6%) הגבירה את סנטימנט הסיכון העולמי ותמכה במניות האוסטרליות.
• חוזק בסחורות: זינוק במחירי המתכות, במיוחד זהב, דחף את מגזר הכרייה למעלה ב-2.6%, בהובלת עליות ב-BHP ובמניות הקשורות לזהב.
• גיוון מגזרי: בעוד הבנקים והכרייה הובילו את המדד, מגזר הבריאות הראה חוזק מתמשך, עם שבוע שביעי ברציפות של עליות הודות להערכות שווי אטרקטיביות.