米連邦準備制度（Fed）の利上げ懸念が和らぎ、オーストラリア株が数カ月ぶりの高値を更新
オーストラリアの株式市場は、鉱業および銀行セクターの大幅な上昇に牽引され、過去3週間で最も好調な週となりました。この急騰は、米国の労働市場データが落ち着きを見せ、世界的なセンチメントが変化したことで、連邦準備制度による積極的な利上げへの期待が減少したことによるものです。
S&P/ASX 200、6月以来の高水準に到達
S&P/ASX 200指数は金曜日、1.4%上昇の8,844.40ポイントで取引を終え、6月18日以来の高値を記録しました。週単位では、同指数は0.9%上昇し、6月12日の週以来、最高のパフォーマンスとなりました。この上昇は、米国の雇用統計が予想を下回ったことを受け、世界的なリスク選好が改善したことが主な要因です。
米国のインフレおよび雇用データが金融政策の転換の可能性を示唆する中、トレーディは期待値を大幅に修正しました。7月の連邦準備制度による利上げ確率は、前日の約30%から17.6%へと急落しました。この「低金利の長期化（lower-for-longer）」への期待へのシフトは、世界的な株式市場にとって強力な追い風となっています。
鉱業および銀行セクターが上昇を牽引
オーストラリアの指数においてコモディティと金融セクターのウェイトが高いことから、これらのセクターが成長の主要な原動力となりました。鉱業セクターは、金属価格の上昇と貴金属価格の急騰に支えられ、2.6%急騰し、1カ月以上で最高の週次パフォーマンスを記録しました。具体的には、金関連株が8.3%上昇し、1週間以上ぶりの高値となりました。BHP Groupなどの主要銘柄は1.6%上昇し、Mineral Resourcesは2.1%上昇しました。
銀行セクターも大きな勢いを見せ、1.1%上昇しました。「ビッグ4」と呼ばれる主要4行はすべて上昇して取引を終え、個別の上げ幅は0.4%から2.4%の間でした。金融専門家は、金融緩和への期待が、これら大型株に対して特に追い風になると指摘しています。
バリュエーションの回復に伴い、ヘルスケア株が安定
従来の主力セクター以外では、ヘルスケアセクターが驚異的な強さを見せ、2.7%急騰して7週連続の上昇を記録しました。セクターリーダーのCSLは、金曜日に3.5%の大幅な上昇を見せました。
市場アナリストは、前年度に打撃を受けたヘルスケア株が安定し始めていると指摘しています。多くのヘルスケア銘柄が歴史的に割安な水準で取引されていることを認識し、投資家は現在のバリュエーションを活用しようとしているようです。対照的に、テクノロジーセクターは0.3%の緩やかな上昇にとどまり、エネルギーセクターは横ばいで取引を終えました。
主なポイント
- Fedの政策転換への期待: 7月の米連邦準備制度による利上げ期待の低下（17.6%に下落）が、世界的なリスクセンチメントを押し上げ、オーストラリア株式を支えました。
- コモディティの強さ: 金属価格、特に金価格の急騰が鉱業セクターを2.6%押し上げ、BHPや金関連株の上昇が牽引しました。
- セクターの多様化: 銀行と鉱業が指数を牽引した一方で、ヘルスケアセクターは魅力的なバリュエーションを背景に、7週連続の上昇を記録するなど持続的な強さを見せました。